私募中报持仓系列分析之三：鼎萨投资巨幅增持中国巨石

通过对上市公司半年报披露数据的整合分析，牛熊交易室（niuxiong2016）发现，截至目前，2016年二季度获私募机构增持数量最多个股为中国巨石（600176.SH）。鼎萨投资旗下产品锐进12期鼎萨增持中国巨石1751. 90万股，产品鼎萨2期新进买入中国巨石1551.56万股。

表1：2016Q2鼎萨投资持股明细

资料来源：牛熊交易室，choice

据牛熊交易室（niuxiong2016）统计，鼎萨投资从2014年四季度开始持有中国巨石，2014年至2016年一季度对中国巨石的持股数量整体呈下降趋势，但2016年二季度突然大幅买入，鼎萨投资也因此一跃成为中国巨石十大流通股东之一。

同时，近两年的时间里鼎萨投资一直在减少重仓持股个数，截至2016年二季度末，旗下产品重仓股持有个数已从期初的28只削减到6只，中国巨石成为鼎萨投资第一大重仓股，其市值占重仓股总市值比例达30.49%，锐进12期鼎萨、鼎萨2期分别位列中国巨石前十大流通股东名单第六位、第七位。

图1：2014Q4-2016Q2鼎萨投资持仓中国巨石一览

资料来源：牛熊交易室，choice

通过对鼎萨投资持仓中国巨石的市值变化分析，可以看到其持有期市值变动基本与股价走势一致。然而，鼎萨投资选择大幅增持中国巨石后，中国巨石的股价表现并不强劲，2016年二季度累计跌幅已达55.80%。

图2：2014Q4-2016Q2鼎萨投资持股中国巨石市值变动

资料来源：牛熊交易室，choice

作为国内玻纤业的巨头，中国巨石的玻纤产能位居全球第一，由于玻纤材料具有抗高温、耐腐蚀等特性，被广泛应用于建筑、交通、新能源等领域，加之“一带一路”和“工业4.0”的政策依托，行业本身景气度非常可观。2016年上半年，受国企改革以及中建材集团和中材集团的整合重组影响，市场供需、战略布局都与预期存在一定差距，这可能是造成近期股价下跌的重要因素。

据2016年中报披露数据，中国巨石2016年上半年业绩高速增长，实现营业收入37.16亿元，同比增长7.62%；实现归属母公司净利润7.62亿元，同比增长58.28%，似乎在一定程度上印证了鼎萨投资看好中国巨石是明智之举。

此外，同样值得我们关注的是鼎萨投资基金管理人、被誉为中国证券市场传奇人物的彭旭。彭旭具有23年投行、证券以及基金行业从业经历，以彪悍的投资风格闻名业内，在管理“中邮核心优选”时，曾在短短10 个月创造了总回报率超过230%的辉煌战绩。不走寻常路的选股思路，看好股票便重仓出击，也许正是其业绩能远超大盘的原因。此次，彭旭选择在这个时点巨幅增持中国巨石，再一次体现了其狼性的投资理念。

未来是鼎萨投资会推动中国巨石？还是中国巨石会成就鼎萨投资？牛熊交易室（niuxiong2016）将会带您继续关注。

本文为｜牛熊交易室 niuxiong2016 原创文章｜

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