前7月中国对冲基金八大策略产品收益前十榜单

导语： 今年来中国对冲基金策略分类收益排行榜发布，在同期沪深300指数下跌16.03%的情况下，纳入私募排排网统计排名的5926只中国对冲基金也再度跑赢同期沪深300指数。回首7月，月初市场开启上行模式，不过随后进入横走平衡市场，在多次挑战高位未果后，最终受资管新规、银行理财新规、抑制题材股炒作等监管收严政策利空影响，使得外界期盼的“吃饭行情”落空。不过八大策略今年来整体表现开始有所回暖，管理期货策略和债券策略再次实现正收益，其中管理期货策略仍然延续大幅领跑势头，其余策略则均以负收益收尾，股票策略仍然表现垫底，但较半年度整体收益已经略有回升。

私募排排网点评：今年来股市整体表现不佳，自1月份跌破3000点后，始终维持该点位附近运行。在沪深300指数下跌16.03%的情况下，纳入私募排排网统计排名的股票策略产品共计3837只，近7个月的平均收益为-7.7%，跑赢同期沪深300指数和上证综指，同时较半年度平均收益有所回升。

不过整体来看，取得负收益的产品还是占据绝对比例，前7月仅有835只产品收获了正收益，这也意味着负收益产品占比高达78.24%。单产品收益方面，涨幅超10%的产品达到194只，涨幅超20%的产品却只有57只，涨幅超30%的产品缩至17只，排名前三的产品涨幅均超过70%，而“蓝海一号”凭借191.61%的绝对优势再度成为同类产品中的王者，同时比排名第二的“天玑财富4号”收益高出117.21个百分点;与此相对的则是负收益产品的跌幅情况，负收益产品中跌幅超30%的产品高达136只，跌幅超40%的产品还有42只，14只产品直接被“腰斩”，更有5只产品跌幅超过60%，最大跌幅达到-69.24%，这也使得首尾差距扩大至260.85%。

私募排排网点评：今年来期货行情迎来爆发，在铁矿石、螺纹钢等黑色系及农产品大涨的刺激下管理期货私募也成为各大私募中的领军者。今年来纳入私募排排网统计排名的管理期货私募产品共计535只，近7个月的平均收益达到17.50%，再次成为各大策略中的一枝独秀。综合来看，基金组账户和单账户都表现不错，实现正收益的产品高达406只，占比达到75.89%。

细分来看，基金组账户产品含228只，近7个月平均收益为8.56%，其中有164只产品实现了正收益，占比达到71.93%;单产品收益方面，涨幅超30%的产品达到19只，涨幅超40%的产品达到14只，11只产品涨幅均超过了50%，“主动平衡1号”凭借106.57% 翻倍收益成为基金组账户中的冠军。再看风格更加激进的单账户产品，受益于今年来火爆的商品期货行情，单账户产品大都赚的盆满钵满，307只单账户产品的今年来平均收益率高达24.14%，远超同期其他策略产品，高达78.83%的单账户产品都收获了正收益。其中高达15只产品的收益率均实现翻倍;而排名前三的产品收益涨幅更是翻了10倍，分别来自知名私募王兵管理的“固利资产趋势进取策略”和“豆粨王”吴 洪涛 的掌管的两只产品“善境投资”和“善境投资激进”，据悉前者擅长铁矿石等黑色系商品的投资，而后者擅长农产品投资。

不过与高收益相对的是，还有部分产对能够双向交易的期货产品预测失误，导致部分产品也损失惨重，综合来看遭遇“腰斩”的产品多达10只，且全部来自单账户产品，有2只产品的跌幅都超过99%，最大跌幅达到-99.79%，使得首尾相差高达1613.47%。

私募排排网点评：今年来纳入私募排排网统计排名的事件驱动策略私募产品达到166只，近7个月的平均收益率为-0.41%，虽然仍然表现为负，但较上月已有明显提升。整体来看，有79只产品实现了正收益，占比升至47.59%。单产品收益方面，涨幅超10%的产品有13只，涨幅超20%的产品达到8只，涨幅超80%的产品含2只，“前海互兴11期”再次凭借97.30%的收益率蝉联冠军。不过跌幅超30%的产品也有4只，最大跌幅更是达到了-42.86%，这也将首尾差异扩大至140.16%。

私募排排网点评：前7月相对价值策略收益排行榜发布，今年来纳入私募排排网统计排名的341只相对价值产品的近7月平均收益率为-0.21%，未能延续半年度平均收益为正的势头。整体来看，有171只产品实现了正收益，占比超过半数。虽然整体收益情况不及前6月，但单产品高收益情况开始回升，涨幅超10%的产品达到13只，2只产品涨幅超过20%，最高收益由蝉联冠军的“博弘数君鲲鹏全对冲”贡献，为31.45%。不过并非所有产品都如此幸运，其余负收益产品中高达18只产品跌幅超过10%，3只产品跌幅超过20%。

私募排排网点评：前7月纳入私募排排网统计排名的复合策略产品共计445只，今年来平均收益率为-1.72%。其中收获正收益产品达到187只，占比为42.02%;不过受益于今年来的商品期货行情，复合策略中高收益产品表现不俗，有57只产品涨幅超过10%，20只产品涨幅超过20%，2只产品涨幅超过60%，最高收益来自“招焱对冲1号”，达到87.26%，曾获半年度冠军“蓝金1号”本次排名第二，收益率为69.60%。虽然高收益产品表现差强人意，但仍有一只产品最大跌幅高达-56.19%，直接被“腰斩”，首尾相差高达143.45%。

私募排排网点评：今年来市场持续表现萎靡，缺乏整体行情也让组合策略表现不尽人意。近7月纳入私募排排网统计排名在内的组合策略产品共计266只，今年来平均收益率为-2.86%，虽然表现，但与同期其他策略相比略为劣势，不过比同期股票策略相比还是展现出组合策略的优势。整体来看，266只组合策略产品中取得正收益的产品仅有103只，占比为38.72%，这也意味着超6成产品都表现为负。不过单产品高收益方面的表现让人惊喜，涨幅超10%的产品有6只，其中黑马“量子FOF”凭借35.75%的高收益成为近几个月内表现最为亮眼的产品，也是近几个月来唯一一只收益超过30%甚至是超过20%的产品。不过也有部分产品遭遇重大损失，跌幅超20%的产品也高达13只，还有2只产品的跌幅超过40%，不过163只负收益产品中高达8成以上的产品跌幅都控制在10%以内，组合策略平滑风险的优势得以显现。

私募排排网点评：今年来债券在经历大面积“信用债违约”低潮后再度得到大幅提振。私募排排网公布的前7月债券策略对冲基金收益排行榜显示，纳入排名的276只债券策略产品近7月平均收益为3.01%，成为管理期货策略以外表现最好的策略之一。其中高达235只产品收获了正收益，占比高达85.14%，也是所有策略中正收益占比最高的策略。高收益产品表现有所提升，榜单排名前十的产品中有9只涨幅都超过了10%，作为唯一一只收益率超过20%的“天弘蓝石2号”成为新晋冠军，收益率为24.75%。跌幅方面，高达9成以上的产品跌幅都控制在5%以内，3只产品跌幅超过5%，最大跌幅为-8.36%。

私募排排网点评：今年来宏观策略对冲基金收益排行榜发布，纳入私募排排网统计排名的60只宏观策略产品近7月平均收益率为-1.92%。其中实现正收益的产品有27只，占比为45%。高收益方面，今年来涨幅超10%的宏观策略产品达到7只，多次蝉联榜单的“嘉锐一期”再次凭借22.58%的收益率夺冠，也是今年来唯一一只收益率连续多月保持在20%以上的产品。不过跌幅超10%的产品也达到11只，最大跌幅更是超过了30%，达到-32.41%。