前三季度中国对冲基金八大策略产品收益前十榜

导语：私募排排网“2016年前三季度中国对冲基金八大策略产品收益前十排行榜”新近发布。在同期沪深300指数下跌12.80%的情况下，纳入私募排排网统计排名的成立期满9个月的5210只中国对冲基金产品整体收益继续跑赢同期各大指数。从八大策略各自表现来看，管理期货策略仍然表现出众，大幅领跑;紧随其后的是今年来表现渐佳的债券策略;事件驱动策略在进入下半年后开始逐渐走好，表现仅次于债券策略;宏观策略则表现给力，贡献了今年来的最好业绩;相对价值也收获了不错的正收益。不过其余策略则就未能幸运，尤其是股票策略，继续垫底八大策略。

私募排排网点评：今年来A股市场一波三折，始终维持3000点位上下震荡不止。万众期盼的系统性行情始终未曾出现，“五穷六绝七翻身”的局面没有出现，“金九银十”的“金九”局面也未曾如期而至。不过锂电池、次新股、黄金股、举牌概念股、供给侧改革等热点行情轮番出现，虽然操作难度加大，但市场也不乏赚钱机会。

今年来在沪深300指数下跌12.80%的情况下，纳入私募排排网统计排名的成立期满9个月的股票策略产品共计3323只，平均收益率为-6.41%，虽然整体表现不佳，但大幅跑赢同期沪深300指数。今年来绝大部分股票策略产品仍然陷入亏损境地，其中高达2349只产品录得负收益，占比高达70.69%;此外，遭遇“腰斩”命运的产品达到14只，最大跌幅达到-70.53%。今年来的市场行情虽然对从事股票投资的私募带来诸多挑战，但也不乏热点的市场行情也给部分私募带来机会，974只私募产品收获了正收益，其中涨幅超过10%的产品达到229只，涨幅过半的私募也达到了9只，今年来表现最佳的“蓝海一号”则贡献了184.64% 的高收益，成为当之无愧的闪耀之星。

私募排排网点评：今年来的黑色系等商品期货的行情成就了管理期货策略产品。纳入私募排排网统计排名的成立期满9个月的管理期货策略产品共计523只，平均收益率达到14.90%，高居各大策略之首。

整体来看，高达374只产品都实现了正收益，占比高达71.51%。细分来看，此次纳入统计排名的基金组期货产品共计232只，平均收益率达到7.59%，正收益产品达到153只，占比为65.95%。

虽然这一成绩已经远超同期其他策略产品，但与风险容忍度更高的单账户期货产品相比，在今年趋势明显的情况下，单账户期货产品则表现更加的抢眼。此次纳入统计排名的单账户期货产品共计291只，平均收益率更是达到了20.72%，另外高达221只产品都收获了正收益，占比达到75.95%。

高收益方面，单账户期货产品依旧表现的更加强势，其中高达13只产品收益翻倍，最高收益更是达到1725.33% ，由固利资产旗下的“固利资产趋势进取策略”贡献。反观基金组账户方面，只有一只产品“信达润时成长1号”实现了翻倍收益，10只产品涨幅超过50%，不过对于风格更加稳健的基金组账户而言，这一业绩已经十分不错。

私募排排网点评：今年来定增市场的火爆也让事件驱动策略受益良多。纳入私募排排网统计排名的成立期满9个月的事件驱动策略产品共计144只，平均收益率达到2.05%，这一成绩仅次于管理期货策略和债券策略。

虽然整体收益为正，但正收益方面表现并不十分乐观，实现正收益的产品只有75只，占比刚刚过半，为52.08%。高收益方面两极分化较为严重，最高收益由“前海互兴11期”贡献，达到97.20%，涨幅超80%的产品只有3只，另外涨幅超30%的产品达到6只，涨幅超20%的产品只有15只。跌幅方面，跌幅超20%的产品达到12只，最大跌幅产品遭遇“腰斩”，亏损高达-50.10%，首尾极差扩大至147.30%。

私募排排网点评：今年来纳入私募排排网统计排名的成立期满9个月的相对价值策略产品共计282只，近9个月的平均收益率为0.51%。

从收益方面来看，其中150只产品成功实现正收益，占比达到53.19%;涨幅超10%的产品达到15只，最高涨幅超过30%，由“博弘数君鲲鹏全对冲”贡献。不过跌幅情况也不容乐观，跌幅超10%的产品也达到了13只，4只产品跌幅都超过了20%，最大跌幅也达到了-29.37%。

 私募排排网点评：今年来纳入私募排排网统计排名的成立期满9个月的486只复合策略产品平均收益率达到-0.72%，整体业绩略有回暖。

其中实现正收益的产品达到229只，占比达到47.12%。虽然亏损仍然占据较大比例，但高收益产品表现抢眼，涨幅超20%的产品达到20只，涨幅超30%的产品达到10只，排名第一的“招焱对冲1号”更是贡献了111.43%的翻倍收益。不过跌幅情况也比较严重，跌幅超20%的产品达到28只，跌幅超30%的产品达到12只，最大跌幅产品直接遭遇“腰斩”。

私募排排网点评：股市的低迷也让今年的组合策略整体表现略显暗淡。今年来纳入私募排排网统计排名的组合策略产品共计188只，近9个月平均收益为-2.05%。

其中实现正收益的产品仅达到82只，占比为43.62%。高收益产品方面表现也并不突出，但较此前略有起色，其中涨幅超20%的产品达到2只，分别是今年来蝉联榜首的“九坤量化混合私募3号”和新近强势榜单的“臣君-冉冉传奇家庭财富”。涨幅超10%的产品达到9只，变化不大。不过跌幅方面则形势严峻，跌幅超20%的产品达到11只，更有1只产品跌幅过半，遭遇“腰斩”。

 私募排排网点评：今年来债券策略虽然经历早期信用债违约等风波而略有沉寂，但后期发力，最终仍然成为八大策略中的第二大赢家。纳入私募排排网统计排名的成立期满9个月的债券策略产品共计216只，平均收益率为4.25%，这一成绩仅次于管理期货策略。

正收益方面也表现乐观，高达187只产品都成功录得正收益，占比接近九成;高收益方面表现也比较出色，涨幅超10%的产品达到15只，最大涨幅更是达到43.36%，继续由今年来一直表现强势的“茂典9号”贡献。

私募排排网点评：相对小众的宏观策略产品，今年来表现逐步走好。纳入私募排排网统计排名的宏观策略产品共计48只，近9个月的平均收益率为1.33%。其中29只产品收获了正收益，占比达到60.42%，表现不俗。另外高收益方面涌入“黑马”“91金融环球时刻2号”和“91环球一号”，前者收益高达44.02% ，创今年来宏观策略新记录，后者收益率也达到了15.37%，其余高收益产品则稳定性较高，基本为“熟面孔”。负收益方面，最大跌幅仍达到了-33.66%，不过其他产品跌幅基本都控制在10%以内。