12家寿险公司 总经理和总精被约谈：万能险结算利率过高？

　　今日

　　人身保险监管部召开闭门会

　　①约谈12家寿险公司

　　总经理和总精算师

　　②因万能险账户

　　实际结算利率过高

　　（可能高于账户实际收益率）

　　01

　　12家寿险公司被约谈

　　据媒体报道，近日，监管部门在非现场检查中，发现部分寿险公司存在利差损风险隐患。

　　即，部分公司万能险账户结算利率过高，且高于账户财务收益率。

　　今天，人身保险监管部，就相关问题，约谈了12家人身险公司的总经理和总精算师！

　　虽然，我们不知道具体12家公司都是谁，但是，我们可以看看6月末有多少公司的万能险结算利率高于5.5%？

　　因为，除非险企的投资收益率能够高于6%，否则能难以覆盖5.5%结算利率的万能险产品。

　　然而，以平安寿险和国寿为例，投资收益率常年在4.5%上下波动。再加上，当前利率持续下行，万能险的结算利率也不断下降，5.5%可以说是一个分水岭了~

　　从上图可以看到，2020年6月末，16家公司都有部分万能险产品结算利率高于5.5%，其中还有不少结算利率为6%的，比如恒大人寿的多款产品，后面细说~

　　如果，以19年财务投资收益率为比较基准，不少公司的投资收益率是低于5.5%的。

　　2019年寿险公司的投资收益率，参见《81家寿险公司，投资收益率排行榜！》

　　也就是说，假设这些公司今年投资水平不变，是难以支撑万能险结算利率高于5.5%的产品，很容易导致利差损风险。

　　也许约谈的公司就在这些之中？

　　02

　　利率下行：52款万能险

　　结算利率仍高于5.5%？

　　“13精”每月定期整理万能险结算利率数据，据统计，2020年6月万能险产品仍然存续的共1401款。

　　其中，结算利率大于5.5%的产品共52款，涉及16家寿险公司。而且，还有11个产品的结算利率高于6%！

　　如此之高的收益率，符合当前的市场发展么？

　　当前，利率持续下行，以10年期国债为例，2019年已经降至3.2%。

　　之前，评估利率专家咨询委员会，在研究责任准备金评估利率的定期会议中，也指出“长期利率中枢大概率呈震荡下行趋势。”

　　因此，从上图可以看到，万能险的结算利率也持续走低，从2016年的5%降至2020年上半年的4.16%~

　　而且，无论是寿险老三家，还是中小型寿险公司，近年的万能险结算利率，全部都是低于5.5%的。

　　所以，那些万能险结算利率高达5.5%甚至6%的公司，势必要承担利差损风险！

　　其实，今年上半年已经有不少公司的万能险结算利率下调了，从19年末的5%降到4%甚至3.5%。

　　更多内容，参见《更新2020年6月1401款万能险结算利率：22.7%下降，0.9%提高，70.9%不变（“13精”数据库第83周更新公告）》

　　03

　　针对万能险利率虚高

　　人身险部责令各公司立即整改

　　其实，近两年寿险进入改革期，再加上宏观经济下行，寿险公司展业压力加大。

　　因此，不少中小寿险公司为了求规模，不得已只能打价格战，或者用高收益吸引客户投保理财型保险。

　　但是，这背后的利差损风险，是需要重视的！

　　去年，4.025%预定利率年金险被叫停后，仍有不少公司在最后截止期限内，狂揽不少4.025%的年金产品，冲击保费规模。

　　因此，监管紧急约谈中德安联、天安人寿、华夏人寿、君康人寿、信泰人寿、国华人寿、恒大人寿、百年人寿、弘康人寿、大家人寿、上海人寿、复星联合健康及信美相互等13家寿险公司，全面叫停相关产品。

　　此次，针对万能险结算利率虚高的问题，人身险部又约谈12家人身险公司的总经理和总精算师，明确提出三点要求：

　　一是责令各公司立即整改，根据万能账户实际投资情况科学合理确定实际结算利率，于9月1日前将整改情况进行书面报告。

　　二是要求各公司对消费者做好解释说明和相关服务工作。

　　三是对整改不到位的公司，监管部门将依法采取进一步监管措施。

　　据悉，后续人身保险监管部将进一步加强万能险非现场监测，完善万能险监管制度，加快推动万能险回归保障本源，优化人身保险产品供给，引导人身保险市场高质量发展。

　　近年来，监管层级下探，非现场检查增多，银保监会对保险公司的管控力度更大，各家保险公司还是要注意自身风险管控，不能盲目追求规模，最后被监管约谈~