承诺增持没兑现反而减持套现近5亿，监管部门看不下去了

不太平的太平洋。

作者 | 王君齐

编辑 | 吴婷婷

来源 | 券业观察

太平洋证券（601099.SH）的大股东有多“任性”？

两次承诺增持太平洋证券，却次次未兑现，后来还直接减持套现近5亿。监管机构终于看不下去了……

增持计划未果，遭监管部门处罚

近日，云南监管局公告，太平洋证券第一大股东北京嘉裕投资有限公司（简称“嘉裕投资”）因未能如期完成对太平洋证券进行股份增持计划，且股份增持延期事项未按规定提交上市公司股东大会审议，被云南监管局采取出具警示函的监督措施。

2018年7月10日，太平洋证券公告称，嘉裕投资基于对公司未来发展的信心和长期投资价值的认可，提升投资者信心，拟实施增持计划——在公告披露之日起6个月内，以不高于3.5元/股的价格，累计增持太平洋证券不低于总股本1%，不高于总股本5%的无限售流通股。彼时，嘉裕投资持有太平洋证券12.88%股份。

然而，这半年期间，嘉裕投资仅增持了太平洋证券232.17万股，占公司总股本0.0341%，远不足1%的下限。

6个月期满后，在未经太平洋证券股东大会审议的情况下，嘉裕投资擅自将增持计划履行期延长6个月至2019年7月10日。

在延期后的增持计划Deadline将至时，嘉裕投资再次变卦。

2019年6月20日，太平洋证券公告称收到嘉裕投资出具的《关于提请终止实施增持计划的告知函》，嘉裕投资决定终止实施增持计划。且在进行延期的增持计划期内，嘉裕投资完全没有增持动作。截至增持计划被终止的最后日期，嘉裕投资共持有太平洋证券12.91%股份。

嘉裕投资对此解释称，是鉴于目前资本市场、经济、融资环境等客观情况发生较大变化。

但资本市场有资本市场的规则，嘉裕投资的“任性”行为显然已经触碰到相关规定的红线。

2020年4月1日，太平洋证券公告，嘉裕投资因没有如期履行股份增持承诺，且在延期后仍未完成增持承诺，上交所对嘉裕投资进行通报批评。

减持套现4.77亿

在任性终止增持计划几个月后，嘉裕投资开启了减持模式。

2019年9月11日，太平洋证券公告称，嘉裕投资于2019年9月9日通过大宗交易的方式，以3.51元/股的价格减持公司1.36亿股份（占公司总股本1.999%），套现4.77亿元。交易完成后，嘉裕投资持有公司10.92%股份。

股份套现尝到甜头的嘉裕投资，两个月后直接准备将手中更多太平洋证券股权转让出去。

2019年11月15日，嘉裕投资和华创证券签署《股份转让协议》。嘉裕投资拟将所持的4亿股（占太平洋总股本的5.87%）太平洋证券股份，以5.5元/股的价格转让给华创证券，溢价近八成，合计转让金额为22亿元。同时，嘉裕投资手中剩余的3.44亿股（占太平洋总股本的5.05%）太平洋股份的表决权也将无偿转让给华创证券。

股权转让完成后，华创证券、嘉裕投资分别持有太平洋5.87%、5.05%股权，华创证券将取代嘉裕投资成为太平洋第一大股东，并获得太平洋10.92%的表决权。

不过太平洋证券2019年报显示，截至2019年12月31日，嘉裕投资持有公司10.92%股份，仍为公司第一大股东，公司目前无控股股东或实际控制人。

嘉裕投资和太平洋证券渊源颇深

嘉裕投资和太平洋证券的渊源颇深。太平洋证券成立之初的五大发起人中四个早已陆续退出，唯有嘉裕投资几度变换身份一直“陪伴”太平洋证券，并亲手将其运作上市，如今却为何“忍痛割爱”？

2004年前后，原云南证券曝出挪用客户交易结算资金2.1亿元，且严重资不抵债。同年1月，为了化解云南证券风险，经证监会批准，由五家公司成立太平洋证券，全面接收云南证券的客户资产和员工。

“泰山华信”为太平洋证券发起人之一，也就是嘉裕投资的前前身。

泰山华信最初由明天控股与一位名叫魏锋的自然人共同成立，魏锋为原“涌金系”掌门人魏东之兄。经过几番股权转让，泰山华信和太平洋证券迎来了一位关键人物——涂建。

2006年11月28日，太平洋证券上市前夕，涂建出资5600万元拿到泰山华信28%股权，成为其第一大股东，并出任太平洋证券党委书记、董事。泰山华信亦更名为北京华信六合。

根据太平洋证券《上市公告书》显示，涂建历任德恒上市律所主任、中国国际贸易促进会资产管理中心主任等职。其同时担任过国旅联合（600358.SH）、歌华有线（600037.SH）等公司的独立董事。《南方周末》则有报道显示，涂建还曾被上交所聘请为首席法律顾问。

彼时，北京华信六合为太平洋证券第二大股东，但与另外五家公司签署了《一致行动协议》，共同成为太平洋证券的实际控制人。

（截图来源于《上市公告书》）

2007年12月27日，太平洋证券递交《上市公告书》，并于次日正式挂牌。

太平洋证券上市还一度引起资本市场的关注和质疑。

而在太平洋证券上市次年，曾和其有关的几位资本大佬工作生活发生了天翻地覆的变化，甚至有人入狱、有人离世。

2010年，因证券行业“一参一控”政策，一家大的资本系族转让了手中太平洋证券股权，涂建和北京华信六合对太平洋证券的控制权进一步强化。

2018年6月，北京华信六合更名为“嘉裕投资”。

太平洋证券如今的股东列表中，参与组建太平洋的其余四家公司已无影踪。

你觉得嘉裕投资近来为何“疏远”太平洋证券？