七大姑八大姨灵魂拷问？顶商投资人首次谈创投“婚恋”观

年味渐浓，回家的路越来越近了。

脑补年复一年的七大姑八大姨的关（拷）心（问）。

“谈对象了吗”

“啥时候请我吃糖呀”

……

心里盘着即将上演的审问剧情和相亲记，小本本记录回怼攻略。

从相识、走到一起，并把这段关系发展运营下去，婚恋中的相互选择伴侣好比创业者和投资人的关系。投资流程中的关键环节象征着婚恋发展的重要环节，从相识到订婚到走向“婚姻”需要注意什么，如何守业经营好这段关系？顶商投资人首次从投资环节展开，来谈谈婚恋支招。

01 发现契机

七大姑八大姨的热心介绍，是脱单渠道之一。婚恋网是，社交活动也是。

同样地，创业者和投资人的契机有哪些？

可以是72Speed这类创投活动上的资源对接，可以是一键投递项目商业计划书BP到顶商投资的官网BP邮箱，或是微信群或是好友引荐，直接微信BP给投资人。

六度空间理论指出：我们和任何一个陌生人之间所间隔的人不会超过六个。

借由以上的契机，画出创投圈的半径。创投圈说小不小，说大不大，创业者之间，创业者与投资人之间，当聊到一两个熟识的投资人或是事件，总能在这个圈子内圈出联系。

02 做好内容BP

有了渠道，那么，然后呢？

内容得跟上！

“创业者，不要撩投资人”。此前在顶商投资72Speed论坛上，一投资人曾这样建议。对投资人来说，务实比撩投资人更有意义。务实体现在最初的BP、产品服务内容的打磨、营销运营等。

融资，撩之，但不能随便撩，顶商投资人带你先从BP入手。

BP格式建议：

word不够规范，PPT错乱，建议PPT格式转PDF；

BP内容建议：

封面（logo+项目名称+一句话概括主营业务）

写清模式

写清团队（团队经验与当下职责、主营业务相关）

写清主要数据（成本收入用户数据等，如果数据复杂，建议另外附件Excel）

写清融资和未来规划

其他信息：市场规模、竞品分析、产品配图

商业计划书BP是创业企业的简历。创始人在路演向投资人展示项目时，要控制时间，抓住重点，打动投资人，毕竟双方的时间都是有限的。

关于商业计划书中的数据图表信息，种子天使阶段项目，由于项目处在萌芽阶段可参考借鉴的历史数据比较少，BP中大部分呈现的预期数据（或是目标数据）。对于早期项目，顶商投资会选择一些项目陪跑，留一定时间观察、辅导，帮助初创企业对接资源更快地跑出数据。

03 TS -订婚

见了面，聊了BP，后续跟进聊天补充资料，再然后，如果资方觉得还不错，项目方也希望融到这笔资加快业务运转，这时候，双方会签订TS（Term sheet）投资意向书。

这好比相识之后，你情我愿，想要确定关系，订婚。

投资流程七大环节包括：BP 吸引 → Memo访谈分析 → TS签订 → DD验证 → IC过会 → SPA/SHA签订 → Closing打款。

TS投资意向书，框架协议中一般会涉及保密、费用、排他等，但相比投资流程中的末尾环节SPA/SHA，并不具备法律效应。也就是说订婚了，也不代表人家以后一定要跟你一起过日子去。不单吊着一棵树，转向其他树或是森林的，也是有的。

现实中，项目方拿着好几家TS把自己估值搞上去的也是存在的。但“我能怎么办”“当然是选择原谅啦”，TS订婚只是意向书，法律关系尚不成立。

04 交割条件，结婚前先谈离婚

结婚领证，签下SPA/SHA，这才有了真正意义上的法律关系。

SPA（Share Purchase Agreement）是股权收购协议；SHA（Shareholders Agreement）是股东协议。TS是SPA和SHA的前提，SPA/SHA内容主要涉及：投资金额、估值、防稀释权利、优先购买权、随售权、交割条件等。

图源：网络

为什么要谈交割条件？韩剧《澡堂老板家的男人们》中，大女儿结婚前先谈离婚，而后也是三个女儿中婚姻最幸福的。同样地，关于投资意向书中的交割条件也需要注意。提前说好利益分割也能避免日后的尴尬与冲突。

05 DD与反DD

女方：结婚前，我们家想调查下你们家

男方：我也要调查你们家

从订婚到结婚，中间还得经历DD尽职调查、IC投委会过会，才会有签约、Close。

DD（Due Diligence），尽职调查，投资人对项目全方位的调查，投资人要调查重要信息是否可靠和真实，评估潜在风险。一般包含3个方面—— 业务DD、财务DD、法律 DD。

从流程上来说，DD一般是在TS签订之后，实际中，为了降低资本寒冬中的风险，不少机构选择PreDD，即在签订TS前，投资人尽可能从多角度了解分析项目的风险性与潜力。

而对于创业企业来说，反DD，对于投资机构的背景，已投项目，GPLP，既有资源中能否给到自己资本以外的其他服务也都是考量点。毕竟大部分信息都是公开的，想要获取并不难，难的是在大环境不景气的情况下能够找到相互合适的。确认过眼神，找到对的人。

“我认可你的模式并愿意一起协助调整，你认可我的战略梳理和资本赋能。双方磨合认可，相互适合，并在过程中教学相长。”顶商投资人如是说道。

创业难，守业更难。抓住契机，投递BP来和顶商投资人约聊。