推出代表性交易品种 期货市场国际化进程加速

来源:中国经济网—《经济日报》 2015-12-10 07:36:50

摘要
▲金融衍生产品的国际化应该稳妥、有序推进,这样才能够有效地服务于“一带一路”战略▲应借助香港离岸金融市场的优势,把内地期货交易所和衍生产品推出去,打造期货和衍生品市场开放的交易平台“期货交易所作为买卖期货合约的重要场所,应抓住‘一带一路’等战略机遇,逐步探索国际化路径,加速期货市场国际化进程。”在1

推出代表性交易品种 期货市场国际化进程加速

▲ 金融衍生产品的国际化应该稳妥、有序推进,这样才能够有效地服务于“一带一路”战略

▲ 应借助香港离岸金融市场的优势,把内地期货交易所和衍生产品推出去,打造期货和衍生品市场开放的交易平台

“期货交易所作为买卖期货合约的重要场所,应抓住‘一带一路’等战略机遇,逐步探索国际化路径,加速期货市场国际化进程。”在12月4日至5日举行的第11届中国(深圳)国际期货大会上,业内专家就此展开热议。

各项工作有序推进

伴随着“一带一路”战略的实施,上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所和中国金融期货交易所等加快了国际化步伐。

上海期货交易所总经理助理党剑说,目前上期所14个交易品种在国际化方面都有所尝试。以境外交割品牌为例,现已有4个品种、39个境外交割品牌,包括铜、铝、锌、镍等;尤其是铜,已有12个国家的30个交割品牌。此外,泰国、印尼和马来西亚生产的天然橡胶、三号烟片胶等可在上期所交割;黄金品种层面,符合伦敦金银场认证的20多个品种也可以在上期所交割。

“上期所对期货品种进行了合理安排,在‘一带一路’沿线国家中,能够尽可能地设置保税交割仓库等,为这些期货品种在沿线国家‘落地’提供便利。”党剑说,上期所目前有铜、铝两个保税仓库,都已进行过交割,积累了保税交割经验;上期所还开展了连续交易,交易时间已覆盖多个时区,并允许境外产业客户通过在境内注册的法人机构参与境内交易。此外,上期所希望和其他交易所合作,在下一个10年中为“一带一路”国家战略起到保驾护航作用。

大商所理事长李正强表示,期货市场理应成为国家战略推进的重要组成部分,配合国家“一带一路”战略的有效实施,目前大商所铁矿石期货市场国际化各项工作正有序推进。

“铁矿石期货上市已两年多,有5000多个国内法人客户参与交易。运作上相对较为成熟,国内的企业和投资者较为熟悉该合约,诸多条件均有利于铁矿石期货市场加快国际化步伐,也有利于投资者进一步防控风险。”李正强补充说。

郑州商品交易所理事长张凡介绍说,郑商所正探索在PTA期货上引进境外投资者,以推动该品种的国际化进程,目前,该所正在就相关规则进行研究论证和意见征询。

在中金所总经理胡政看来,期货市场的开放可以从大宗商品方面积极推进。金融衍生产品应该本着稳妥、有序的态度推进产品的国际化,这样才能够有效地服务于“一带一路”战略。

与成熟市场存在差距

截至今年11月底,我国期货市场共成交32.4亿手,同比增长49.3%;今年上半年,中国商品期货成交量约占全球53.2%,已连续多年居世界前列。虽然在成交量等方面表现不俗,但许多业内人士表示,与国际成熟市场的交易所相比,我国期交所在推广代表性交易品种、对外沟通合作等方面仍存在较大差距。

在中国银行业协会首席经济学家巴曙松看来,应借助香港离岸金融市场的优势,把内地期货交易所和衍生产品推出去,打造期货和衍生品市场开放的交易平台,鼓励内地交易所到香港推广具有代表性的期货交易品种,以人民币来计价挂牌交易,吸引全球的投资者参与,逐步把国际大宗商品的定价主导时间段,由欧洲时间交易时段向亚洲交易时段转移,由美元的计价主导向人民币计价主导转移。

“此外,配合‘一带一路’战略实施,并以现货企业需求为导向,在自贸区和‘一带一路’沿线国家设立交割仓库,充分利用互联网和物联网新技术,来创新物流和供应链方式,降低仓储物流的成本,提升竞争力;在现货市场基础上发展衍生品市场,利用期货和衍生品市场,为‘一带一路’战略实施提供金融支持。”巴曙松建议。

香港交易所集团行政总裁李小加表示,港交所已完成对伦敦金属交易所全部已发行普通股本的收购,伦敦金属交易所的产品将全部“空降”至港交所,这也意味着港交所的180多家券商机构不需要成为伦敦金属交易所的会员,在亚洲时段就能以港币结算交易。内地期交所可多与境外交易所展开合作,尤其是借助大宗商品这艘“大船”进一步国际化。

“中国是大宗商品最大的生产国、消费国。随着人民币国际化进程的加速推进,如果各国期交所交易大宗商品能够以人民币计价,将有利于提高我国在大宗商品领域的话语权。”李小加说。(经济日报记者 温济聪)

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