从敢死队总舵主到阶下囚 起底徐翔110亿罚金背后4大疑点

来源:新浪综合 2017-01-24 08:19:00

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基金经理老鼠仓,说好保本变巨亏,买基金被坑请到【基金曝光台】!信用卡无故遭盗刷,银行存款变保险,理财被骗请猛戳【金融曝光台】!文章来源:Wind资讯原标题:从“涨停板敢死队总舵主”到阶下囚起底徐翔110亿罚金背后4大疑点徐翔操纵证券市场案一审宣判,共计120.5亿罚金,其中徐翔罚金110亿元,这也创

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  原标题:从“涨停板敢死队总舵主”到阶下囚 起底徐翔110亿罚金背后4大疑点

  徐翔操纵证券市场案一审宣判,共计120.5亿罚金,其中徐翔罚金110亿元,这也创出国内因操纵证券市场获罚的最高记录。但其背后,一系列细节仍待梳理。从公诉罪名的调整,到逾百亿元巨额罚金的界定,再到其旗下私募产品巨额收益的返还问题。而在央媒喊话私募举牌乱象同时,私募市场已完成从公司登记、产品备案,再到发行规则、运营管理的全方位监管体系

  周一,新华社发文,指继险资、明星举牌之后,私募基金已成为2016年A股举牌市场的另一支重要力量,其背后暗含概念炒作、主力股东清仓减持、上市公司重组等众多乱象。而新华社指出的这些操作手法,此前已被徐翔在资本市场多次使用。

  细节一:判决结果出乎意料

  周一青岛市中级人民法院判决公告显示,“被告人徐翔、王巍、竺勇犯操纵证券市场罪,分别被判处有期徒刑五年六个月、有期徒刑三年、有期徒刑二年缓刑三年,同时并处罚金120.5亿元。”

  短短几句话却暴露了一个关键点,此前的内幕交易犯罪已被撤销。

  2015年被逮捕后,徐翔等人被指通过非法手段获取股市内幕信息,从事内幕交易、操纵股票交易价格,其行为涉嫌违法犯罪。

  到了2016年4月底,新华社发布消息,“徐翔等人涉嫌操纵证券市场、内幕交易犯罪,于近日被依法批准逮捕。”

  而在我国刑法中,对于操纵证券市场罪和内幕交易犯罪有着明确的规定。

从敢死队总舵主到阶下囚 起底徐翔110亿罚金背后4大疑点  假设此次内幕交易犯罪成立,按照我国刑法关于数罪并罚的规定,徐翔等人面临的将是十年以上刑期

  腾讯财经透露,泽熙案此前由青岛市人民检察院向青岛市公安局退回补充侦查一次,徐翔等人被依法逮捕时的内幕交易嫌疑被检方认为“证据不足、法理上站不住脚”,未能通过青岛市检察院的诉前审查。

  细节二:是否上诉?

  纵观徐翔案全过程,从审理到最终判决,看上去的确是“一帆风顺”。

  2016年12月5日至6日,徐翔案一审公开开庭审理。庭审中,控辩双方针对被告人徐翔、王巍、竺勇的定罪、量刑情节和法律适用等问题进行辩论,3名被告人对公诉机关指控的犯罪事实均不持异议,表示认罪认罚,并请求法庭从宽处罚。

  仅仅一个多月时间后,判决结果出炉。根据宣判,徐翔被判有期徒刑五年半,罚金110亿元。王巍被判有期徒刑三年、罚金10亿。竺勇被判有期徒刑两年,缓期三年,罚金5000万元。这也意味着,竺勇将可以回家过春节。

  此前有消息称,此次徐翔的辩护律师钱列阳,和王巍的辩护律师许兰亭,以及该案的另外两位律师一起被称为刑辩律师“京城四少”。曾办理许多从有罪到无罪、从死刑到新生的案件。

  雪球财经消息,对于一审判决结果,徐翔的律师钱列阳表示:“无可奉告,对此没有什么可说的。权利嘛,还有10天的上诉期。”竺勇的律师林杰则表示,竺勇服从判决,不上诉。

  细节三:罚金如何界定?

  从判决结果来看,徐翔一案一审判决累计罚金120.5亿元,其中徐翔罚金110亿元,也是目前国内因操纵证券市场获罚的最高金额

  财新网消息,根据判决结果,徐翔罚金110亿元,王巍罚金10亿元,竺勇罚金5000万元。

  此次判决结果出来后,市场开始讨论逾这百亿元的罚金如何界定,徐翔等人是否能足额缴纳?

  财新此前报道,徐翔、王巍、竺勇三人累计动用400余亿元资金操纵股票股价,获利约几十亿元。如果按照一至五倍罚金来计算,此次罚金过百亿元亦属正常。

  而在徐翔案中,共有五只与徐翔相关的股票被青岛市公安局执行轮候冻结,冻结时间多从2015年11月9日开始。

从敢死队总舵主到阶下囚 起底徐翔110亿罚金背后4大疑点  截至周一(1月23日),上述股票合计市值为61.69亿元,此前大量浮盈基本抹平。

  另据腾讯财经消息,截至2016年三季度,泽熙系产品未被冻结的上市公司股权市值总计约为6.5亿元。其中上海泽添资产管理中心(有限合伙)持 有世纪星源0.45%股权,进入前十大流通股东,市值约为3亿元。华润深国投信托有限公司-泽熙6期单一资金信托计划分别持有康强电子5%股权和金龙汽车 1.65%股权,分别位列第四大股东和第八大股东,市值分别约为2亿元和1.5亿元。

  也就是说,从公开资料来看,徐翔目前拥有的股权资产不足70亿元。不过,在此之前,徐翔已在包括重庆啤酒獐子岛成飞集成东方锆业、*ST中基、鑫科材料乐通股份南洋科技华东重机赤天化等上市公司的投资中获得高额收益。

  细节四:投资人怎么办?

  虽然徐翔一案暂告段落,但后续远没有结束,其旗下的私募产品如何处理,投资人利益又该如何保证?

  由于相关的产品信息缺乏连贯性,从最近一次的公布结果来看。泽熙旗下共有6只产品。大致分为两部分:二级市场权益类以及一级市场定增产品。泽熙1期到5期直接投向二级市场买卖股票,其中1期、4期、5期由华润信托托管,2期、3期交由山东省国际信托。

从敢死队总舵主到阶下囚 起底徐翔110亿罚金背后4大疑点

  从泽熙投资的官网此前信息来看,其多只产品的总收益率均表现不俗,表现最好的产品总收益率已突破4000%。而根据市场测算,目前上述产品的资产规模已突破200亿元。

  私募法务服务圈曾发文,泽熙旗下基金大部分是借道信托公司发行的集合信托计划,对于信托计划来说一般需讨论以下两种法律关系,即一信托公司与泽 熙之间的投资顾问服务法律关系;二信托计划持有人与信托公司之间的信托法律关系。基于信托法律关系的独立性,持有人与泽熙之间没有直接的法律关系,作为受 托人的信托公司就应当发挥当仁不让的核心作用。所以发生风险主要有三种临时救济方法:

  第一、信托公司按投顾合同的约定就泽熙的违法行为行使合同解除权,按照程序直接更换投资顾问,使得信托计划继续存续

  第二、依照信托合同的约定,召开信托受益人大会终止信托计划,清算后返还投资人

  第三、如果投资顾问的核心人员发生变动,有的产品合同允许以此设置有临时开放日,允许投资人赎回

  如果相关产品被司法机关冻结,则投资人可能会面临一些麻烦。但如果基金份额持有人或者账户所有者既不知悉也未参与违法活动,则资管账户上由管理人违法行为带来的收益,不应当被认定为“违法所得”。

  盘点徐翔历年买的那些股

  翻看徐翔过往股市操作情况,至少有13只股票出现了100%以上的年度涨幅,4只股票获得200%以上的年度涨幅,其中一只股票的年度涨幅更是超过了340%

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