业绩炸裂！规模激增4416亿，7家私募同时飙升百亿

根据中国中国基金业协会最新消息，截至2020年7月末，存续私募基金管理人24457家，管理基金数量88051只，管理基金规模14.96万亿元。其中，私募证券投资基金管理人8820家，存续私募证券投资基金46973只，存续规模3.09万亿元，较6月大幅增长4416.21亿元，环比增长16.65%。

在证券私募单月猛增的4000多亿背后，百亿私募功不可没。根据私募排排网不完全统计，截至7月底，国内证券类百亿私募管理人已经增至51家，与6月底的44家相比，环比增长15.91%，新增的7家百亿私募管理人分别为林园投资、宁波宁聚、彤源投资、迎水投资、于翼资产、煜德投资、正心谷资本，其中七成新增百亿私募来自上海。

业绩成就规模，百亿私募上半年收益如何？根据私募排排网不完全统计，在国内的51家百亿私募中，44家有净值更新的百亿私募前7月平均收益22.33%，大幅跑赢同期大盘指数；其中股票策略百亿私募平均收益26.07%。

具体来看，前7月有42家百亿私募平均收益为正，正收益私募占比95.45%。在私募排排网纳入统计的百亿私募中，有23家前7月平均收益超过20%，其中更有13家百亿私募平均收益超过30%。

百亿私募收益不容小觑，前7月的百亿私募收益冠军为敦和资产。根据公开资料信息，敦和资产成立于2011年，是一家中国本土成长起来的、致力于国内外资本市场投资的全球宏观私募基金公司。公司逐步探索并形成了基本面驱动的股票、债券和大宗商品等多资产配置，现货、期货、期权和场外衍生品等多工具使用，以及不同风险收益特征的多策略构建能力，形成了宏观对冲，多资产组合及系统化多策略的三大系列大类资产配置私募基金产品。

百亿私募亚军与季军均来自上海，且均为7月份新晋百亿私募，分别是彤源投资与正心谷资本。

彤源投资成立于2006年，是一家不折不扣的老牌私募，拥有公募背景的管华雨在2015年加盟彤源投资，管华雨在公募圈赫赫有名，毕业于复旦大学的他不仅拥有博士学位，还是交银基金第三代投资团队的核心。

正心谷资本全称为浙江义乌市檀真投资管理合伙企业(有限合伙)，是一家成立于2017年的新锐百亿私募。正心谷资本创始人林利军拥有20年投资和连续创业经历，2005年林利军参与创建汇添富，是公募行业最年轻的总经理。2015年林利军离开汇添富，并于2017年成立正心谷创新资本。林利军认为中国最好的投资机会将在医疗健康、文化娱乐、移动互联网的深化运用、现代金融行业和精选的先进制造业。

私募大咖林园的林园投资在7月底也是新晋百亿，林园投资还是百亿私募中非科班出身，且唯一是“民间实战派”标签的私募管理人。从早年的征战白酒，到现在坚定看好医药，由于这些行业在过去几年均获得不错的涨幅，林园投资收益在百亿私募中也属于佼佼者。

对于私募来说，业绩与投研实力是规模增长的前提。在今年新晋百亿的私募中，包括煜德投资、东方港湾、于翼资产、迎水投资等机构的投资业绩均靠前。

从知名百亿私募机构旗下单只股票策略基金收益表现来看，有8只基金产品上半年收益超过50%，分别由林园投资林园；东方港湾支东兴；彤源投资庄琰；彤源投资管华雨；盘京投资庄涛；高毅资产王世宏；于翼资产陈忠、焉娇；明汯投资裘慧明、解环宇担任基金经理。

根据私募排排网不完全统计，截至7月底，国内共有51家私募管理规模超过百亿。需要注意的是，文中提及的百亿私募需同时满足：机构类型为证券类私募管理人、管理的产品类型以证券投资基金为主。若同一法人名下有两家(或以上)私募机构均满足百亿私募标准，规模与业绩均不进行合并统计。百亿私募所在城市字段以中国基金业协会登记的机构实际办公地址为准，非注册地址。

从百亿私募城市分布来看，上海巨头私募一骑绝尘，北京地区次之，深圳虽为传统私募重镇且私募数量众多，但百亿私募数量远不及京沪两地。杭州作为新生私募重镇，也在百亿私募中占据举足轻重的作用。

在私募排排网纳入统计的51家百亿私募中，有22家百亿私募来自上海，地区占比高达43.14%。14家百亿私募来自北京，此外深圳6家，杭州4家，贵阳、南京、天津、武汉、宁波等城市则各有一家百亿私募。

股票策略依旧是百亿私募策略首选，在51家百亿私募，核心策略为股票策略的就有36家，占比70.59%。股票策略是以股票为主要投资标的，包括股票多空、股票多头、量化多头、主观多头等子策略，股票策略不仅被八成以上的私募采用，也是目前国内私募基金行业最主流的投资策略。

作为资产保值的低风险投资，固定收益也是不少机构资金的首选，有7家百亿私募的核心策略为固定收益。不过固定收益产品并非完全没有风险，5月份以来债券市场波动较大，与之相关的部分基金也遭遇亏损。

从百亿私募的核心策略分布来看，除了以定增为主的事件驱动策略外，其余七大策略均有相应百亿私募聚焦。

根据私募排排网不完全统计，截至8月14日，本月已有1384只私募基金完成备案登记。百亿私募也是加入新发产品备案潮，根据私募排排网不完全统计，8月以来23家百亿私募合计备案116只私募基金产品。

迎水投资、礼仁投资等百亿私募在8月上旬备案产品均超过10只，分别为15只和14只。自2016年7月发行首只产品以来，迎水投资的基金备案长期维持在高位，不仅累计备案产品达267只，今年以来也已经备案107只产品。迎水投资还积极参与打新，无论是去年的科创板打新，还是今年的新三板打新，迎水投资均有多只产品现身其中。

另据私募排排网组合大师数据，截至8月7日，股票私募整体仓位为76.85%，环比加仓0.79个百分点，仓位刷新2015年7月来的新高，其中85.15%的股票私募仓位超过5成，55.95%的股票私募仓位超过8成。

分规模来看，五十亿以下股票私募为加仓主力，五十亿和百亿私募则均有小幅减仓，加仓幅度最大的二十亿规模股票私募环比加仓了1.12个百分点，百亿私募则减仓了0.24个百分点，但其仓位指数依旧高达81.32%，整体仓位指数最高，其中66.86%的百亿私募仓位超过8成。将时间拉长至2015年以来，不难发现，百亿私募长期均处于高仓位运作。