上半年期货私募夺冠 股票策略产品平均亏损7%

　　私募动向 | 上半年期货私募夺冠 股票策略亏损7%

　　读创/深圳商报记者 陈燕青

上半年A股大幅调整，其中6月更是大跌，股票型私募也同样受伤。据格上研究中心数据显示，上半年期货策略平均收益率近4%，位居榜首，而股票策略平均亏损7%，位居末席。

　　数据显示，上半年仅主观期货、阿尔法策略、程序化期货、套利策略、债券策略取得了正收益。其中，主观期货表现位居各策略业绩榜首，上半年平均收益为3.83%；其次表现较好的是阿尔法策略，上半年平均收益3.47%，套利策略以1.17%的收益位居第四，在极端动荡的市场行情下，相对价值策略的稳健特征凸显。而和股市相关性较大的策略均出现了不同程度的亏损，其中股票策略平均亏损7%，在所有策略中垫底。

　　尽管上述亏损幅度远远不如上半年沪指13.9%的跌幅，但对于追求绝对收益为主的绝大部分私募基金而言，这样的业绩显然不尽如人意。

　　在市场大幅调整的背景下，众多证券类私募清盘。今年2月，曾经的私募冠军神州牧辛宇旗下的神州牧11号基金净值暴跌至0.6879，低于止损线0.7，向投资人宣布清盘，成为清盘大潮中的缩影。

　　据格上理财数据显示，今年前5个月共有3373只证券类私募产品清盘，其中1月至5月分别为185只、655只、1133只、344只、1056只；而去年同期仅1992只基金清盘，1月至5月清盘数分别为11只、5只、6只、798只、1172只。与去年同期相比，今年前5个月清盘的证券类私募产品数量骤然增长了近70%。其中，3月和5月清盘产品数量最多，合计占前5个月清盘总数的65%。

　　记者近期在走访多家私募基金并与其高管交流时了解到，对于上半年的大幅调整，大多私募并未有充分的心理准备。部分去年因重仓白马蓝筹股获利颇丰的私募在本轮调整中受伤严重，对市场后期走势也较为迷茫，因此整体仓位大多在半仓以下。

　　此外，由于市场低迷，私募基金也遭遇产品难发、规模缩水的困境。根据基金业协会数据，证券私募管理规模自2月起连续4个月缩水，共计减少614亿元，5月底管理规模为2.55万亿元。

　　回想去年底到今年初，私募销售曾一度火爆，部分私募月规模扩张达百亿。然而，如今这些次新基金多数净值在1元以下。私募排排网数据显示，今年成立的私募产品中有上千只净值低于1元。

　　“我们今年运气还算不错，避开了多个板块的大跌。”深圳一家私募高管对记者表示，“今年各种地雷太多了，先是1月底蓝筹股的暴跌，随后又是中美贸易战导致5G板块的重挫，接着是各种信托持股爆仓、股权质押爆仓，最后又是棚改货币化政策变动导致地产产业链暴跌。只要重仓踩中一个雷，净值损失都不会小。”

　　上海一家私募高管则坦言，“我们今年整体对市场偏谨慎，除了春节后那波反弹仓位超过五成外，大多时候仓位都很轻，只有一两成，因此上半年还有个位数的收益率。个人觉得，经过大跌后市场七八月会有反弹，近期主要关注中报增长较快的新兴成长股。

责任编辑：石秀珍 SF183