中国私募江湖9大派系:券商派人最多 公募派影响最大

来源:新浪财经-自媒体综合 2018-08-10 13:39:00

摘要
来源:财富号Hi积募前段时间,海通证券对中国私募基金经理做了一个专题盘点分析。报告显示,私募基金经理性别上男性占比超过9成,女性占比不到10%。背景出身有9大派系,其中券商派人数最多,公募派影响力最大。古人云,有人的地方就有江湖。下面我们一起来看看中国的私募江湖。1、阳盛阴衰,中国10个私募基金经理

  来源:财富号Hi积募

  前段时间,海通证券对中国私募基金经理做了一个专题盘点分析。

  报告显示,私募基金经理性别上男性占比超过9成,女性占比不到10%。背景出身有9大派系,其中券商派人数最多,公募派影响力最大。

  古人云,有人的地方就有江湖。下面我们一起来看看中国的私募江湖。

  1、阳盛阴衰,中国10个私募基金经理9个男

中国私募江湖9大派系:券商派人最多 公募派影响最大

  从性别角度来看,数据中有性别信息的共计1223人,其中男性有1130人,占92.4%;女性93人,占比7.6%。可见,男性投资经理占据绝对数量。

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  从学历角度,有学历信息的共计1651人;其中硕士有1194人,占比72.32%,占比最高;接下来是本科及博士学历。一定程度上可以说明,管理私募基金需要扎实的专业知识和一定的研究能力。

  2、规模多在10亿以下,股票多头是主要策略

  从管理规模上来看,所处公司为中小型私募为主,基本规律是规模越大占比越小,管理规模<10亿的基金经理占了绝大多数。

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  有管理资产规模数据的共计3538人,其中占比最高的是规模<10亿,有2793人,占比78.94%。占比最少的是规模≥100亿,有29人,占比为0.82%。

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  从基金经理的投资策略的角度来看,股票多头依然是主要策略。海通证券认为,这和中国金融市场的特点及私募基金追求绝对收益的目标有关。

  有投资策略信息的共计3590人。其中2548人采用股票多头策略,比例高达70.97%;占比最低的为宏观策略,只有30人。

  3、私募江湖派系及代表人物盘点

  看过武侠小说或电视电视的朋友应该对武当、少林、丐帮、峨眉等江湖派系印象深刻,而中国私募江湖也有派系之分,这里指的是私募基金经理背景,分为券商、公募、私募、其他金融机构(包括银行、期货、保险、信托等)、民间、实业、海外、媒体、学者、其他。

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  其中占比最高的依次为券商、其他金融机构、公募,人数分别为656人、341人、307人,占比分别为34.49%、17.93%、16.41%,并且他们中的多数是许多私募机构的领头人物。

  值得一提的是,私募背景(即由私募培养)占比紧居其后,为189人,占比9.94%,可见近几年私募蓬勃发展,不少私募非常重视自主培养人才,不过限于经验、社会资源等限制,多数私募培养的人才目前还未成为领军人物。

  ①公募派

  公募派私募基金经理人数虽然只位列第三,但其在私募界的影响力最大许多公募出身的基金经理在投身私募后成绩斐然,创立了不少知名重量级私募基金。

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  例如淡水泉赵军,曾在嘉实基金担任机构投资总监、总裁助理等职,2007年和嘉实的同事一起创立淡水泉,现管理资金规模已超百亿。

  和聚投资李泽刚曾任泰达荷银基金经理,于2009年创办和聚投资,规模也已超百亿。

  由公募转为私募担任基金经理的人数共为305人(部分基金经理从业背景复杂,本文的公募背景标准:公募基金公司为其主要从业经历,即任职两年以上或担任高层职位),分别来自68家公募基金管理公司。其中,公募转私募人数最多的5家公募为华夏、博时、嘉实、长盛、易方达,分别为22人、17人、16人、13人、12人。

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  可以说,在私募基金经理的从业背景分类中,公募派是一支不容忽视的力量,他们在基金行业经历多年打拼,熟悉行业规则、拥有自己的制胜秘技,依靠行业经验公募派在私募业界取得了来自各方面的信任。

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  例如华夏基金原明星基金经理王亚伟于2012年离职后转投私募,个人明星效应使私募行业得到了极大的关注。

  ②券商派

  券商出身的私募基金经理数量最多,许多人具有多年证券投资经验,为他们从事私募基金打下扎实的基础。

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  如朱雀投资李华轮,曾在券商工作10多年,历任证券总部基金部经理、总经理助理等职,在西部证券投资管理总部、资产管理总部负责投资管理工作,于2007年离开西部证券,创立朱雀投资,现在其公司所管理的资金规模已超百亿。

  翼虎投资余定恒曾在券商工作8年,历任项目经理、业务总监等职,于2006年从平安证券离职,创立翼虎投资。

  总体来说券商派私募基金数量最多,也有不少如朱雀投资一样的重量级私募,但总体上在规模上、影响力上略不及公募派。

  ③民间派

  民间派的基金经理在中国证券市场摸爬滚打数年,主要靠业绩说话,也是一支重要力量;他们的业绩千差万别,曾有泽熙徐翔这样的业绩位居私募前列的领头羊,也有业绩不如人意常年居于末位的私募。

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  例如,中瑞合银投资的刘睿,曾是专业围棋选手,1993年进入证券市场,2007年创立了中睿合银投资的前身鑫兰瑞。

  此外,天津易鑫安资产的栾鑫也是典型的民间派,从1993年起涉足证券市场,做了多年个人投资者之后,于2011年创立易鑫安资产。

  ④海外派

  海外派主要指有海外从事证券市场投资经验的人士,他们占比虽不高,但是在国外成熟市场的投资经历,使他们的实力不容小觑。

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  例如申毅投资的申毅早年美国物理博士毕业,之后主要在美国从事投资,历任高盛自营团队主管、知名对冲基金量化投资经理,2004年回国后创办申毅投资,已在国内量化基金领域打出品牌。

  喜岳投资周欣同样在美国获得博士学位,专业为经济学和会计学,曾在巴克莱全球投资者担任美国股票量化投资经理,于2014年创立喜岳投资。

  ⑤学者派

  学者派主要在大学或科研机构从事多年相关学术研究,有扎实的理论基础。

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  例如睿策投资黄明曾任教于斯坦福大学、芝加哥大学、长江商学院、上海财经大学等国内外学府,现任美国美国康奈尔大学金融学终身教授、中欧国际工商学院金融学教授,于2010年创立睿策投资前已是是知名行为金融学教授,还曾在兴全基金担任独立董事。

  ⑥媒体派

  媒体派多是证券类媒体从业人员或财经记者,常年与上市公司打交道,对行业及公司具有相对深入的了解,可能获悉金融从业人员所不知道的信息。

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  例如向量多维资本的侯玉成曾任《信息早报》上市公司研究中心主任,2012年从媒体离职后创办了向量多维资本。

  ⑦其他派

  其他金融机构包括银行、保险、信托等,该派系的私募基金经理多数曾在相关部门负责投资管理,现在的投资策略多少打上了之前投资经验的烙印。

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  如青骓投资张志斌,曾任中国银行总行交易中心高级交易员(投资管理岗),有近9年国内固定收益市场管理经验,现在是青骓投资的固定收益部总监。

  元葵资产施振星曾是某知名期货公司副总经理,分管资产管理总部、香港资产管理公司,长期参与股票、期货及股权投资,于2014年创办元葵资产,主要投资策略是宏观对冲策略。

  4、公转私代表基金公司及经理盘点

  公转私基金经理是私募圈中一个非常重要的分支,目前有近70家公募基金为私募行业输出了300多位基金经理。

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  从时间上看,公转私人数在2014年、2015年达到高峰。从人数上看,公转私最多的公募为华夏、博时、嘉实,分别为22人、17人、16人。

  ①华夏系私募基金

  华夏基金作为老牌公募基金,为基金行业培养了大批人才,这些基金经理出走后,多数组建了自己的私募投资公司,一半以上担任公司总经理、董事长,部分是公司合伙人,还有一些担任投研部门的核心负责人。

中国私募江湖9大派系:券商派人最多 公募派影响最大
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  上文提到的王亚伟就是华夏基金的明星基金经理之一,因任职期间所管理基金的惊人高回报而出名,他于2012年离开华夏后创立了千合资本并担任董事长。

  ②博时系私募基金

  博时基金公司也是老牌基金公司之一,公转私人数仅次于华夏基金;其中不少人选择自己创立私募基金公司,也有部分的投身到已成立的私募基金。

中国私募江湖9大派系:券商派人最多 公募派影响最大
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  例如夏春、肖华、邓晓峰等曾是博时基金的明星基金经理,其中夏春和肖华创立了自己的私募,邓晓峰则加入到早已成立的高毅资产。他们在私募中或是担任董事长、总经理等领头人物,或位居投资总监等高位。

  ③嘉实系私募基金

  嘉实背景公转私人数虽然仅排第三,但其中不少人在私募行业凭借良好的业绩已经建立自己的声望,举足轻重的人物不少。

中国私募江湖9大派系:券商派人最多 公募派影响最大
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  例如最早一批由公募转投私募的魏上云,其公司曾发行北京第一只信托私募产品;赵军等嘉实旧将离职后创立的淡水泉投资,已是业界数一数二的明星私募之一。同样,多数人从嘉实离职后选择创立自己的公司。

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责任编辑:陶然

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