鼎诚人寿“亏损”魔咒仍待解，拟增资7.5亿元“补血”|保险

2019年鼎诚人寿分红险业务依然占据保费大头，占保险业务收入的七成以上

出品 | 每日财报

作者 | 白晓旭

在寿险老将万峰掌舵下，坎坷挫折之后重获新生的鼎诚人寿复业之路行至何方备受市场关注。近日，一份现有股东拟增资7.5亿元的公告再次将该公司推向风口浪尖。

5月29日，鼎诚人寿公告称，拟增资7.5亿元，将注册资本从12.5亿元提高至20亿元。增资完成后，鼎诚人寿股东格局将发生较大变化，新光人寿不再为单一大股东，香江金控、柏霖资管与之并列为第一大股东，形成“三足鼎立”格局。

回顾过去，股东增资一度僵持近七年，被暂停开展新业务三年，偿付能力充足率跌为负数，鼎诚人寿至今仍陷亏损“泥潭”难以自拔。若7.5亿增资获批，将给刚经历一系列变动重获新生不久的鼎诚人寿再打一剂强心针。

成立以来命运多舛，发展过程一波三折

鼎诚人寿前身是成立于2009年3月份的新光海航人寿，是一家全国性合资寿险公司。而新光海航人寿由海航集团和新光人寿共同出资设立，注册资本5亿元，然而含着“金汤匙”出生的新光海航人寿发展并不尽如人意。

《每日财报》注意到，在经历开业初期的严重亏损后，公司资金压力与日俱增，面对巨大的资金压力，新光海航人寿开始谋求增资。

2012年4月，新光人寿和海航集团同意增资5亿元。2014年6月，新光人寿增资款项到账，海航集团的增资款项却没有了下文。

海航集团置“增资承诺”于不顾的行为导致新光人寿随即撤回增资款项，新光海航人寿瞬间成为“爹不疼妈不爱”的“弃儿”。这对于原本盈利能力就不强的新光海航人寿而言，无疑是“雪上加霜”。

随后偿付能力一路下滑，新业务被迫按下“暂停键”。2015年上半年偿付能力充足率降至-179.71%；2015年年末，鼎诚人寿的偿付能力充足率为-237.31%。基于偿付能力严重不足的事实，监管机构对新光海航人寿先后采取暂停增设分支机构和停止开展新业务的措施。

2016年11月，新光海航人寿发布公告称，拟将海航集团、新光人寿所持有的50%、25%股份转让，转让完成后，柏霖资管将持股51%，新光人寿持股25%，深圳光汇石油集团股份有限公司持股14%，深圳市国展投资持股10%。

直到新光海航人寿新业务暂停3年后，2018年10月份，银保监会发布公告称批准新光海航人寿变更股东及注册资本，至此，僵持近7年的股东增资迎来转机，很快，新光海航人寿更名为“鼎诚人寿”。

而今迈步从头越，“亏损”魔咒仍待解

2019年1月，新华保险原董事长万峰被聘任为鼎诚人寿临时负责人，同年5月，正式出任董事长一职。老将万峰在保险业履历丰富，先后转战中国人保(601319,股吧)、中国太平、中国人寿、新华保险等多家大型保险公司。

同年2月份，暂停增设分支机构及开展新业务的行政监管禁令也获解除；随后，“国寿系”的元老刘起彦、王文祥等也相继进入鼎诚人寿，担任总经理、董事会秘书等要职，鼎诚人寿高管团队完成“换血”。

短短几个月内，变更股东、更改名称、解除禁令、高管换血，几个“大动作”一气呵成，鼎诚人寿正式开启复业。

虽说经历了挫折后的鼎诚人寿有“而今迈步从头越”的气势，但是理想很丰满，现实很骨感，成立至今，“亏损”始终是这家保险公司的“主旋律”。根据《每日财报》的统计，自2009年成立以来，鼎诚人寿一直处在亏损状态，截至目前已累计亏损约9.35亿元。

2019年，鼎诚人寿实现保险业务收入8759.9万元，同比下降4.6%；净亏损同比扩大39.2%至1.1亿元，期缴业务首年保费增速较快，较2018年上升44.43%；期缴业务续期保费则有所下降。

进入2020年，复业半年有余的鼎诚人寿，盈利情况仍未好转，2020年一季度，鼎诚人寿再次净亏损3147.86万元。万峰掌舵近一年，鼎诚人寿亏损“魔咒”仍未破解，说明冰冻三尺非一日之寒。

长远来看，鼎诚人寿长期积弱和业务停滞的状态要得到恢复并非一朝一夕就能实现，受到今年新冠肺炎流行的影响，众多保险公司经营压力巨大，鼎诚人寿继续亏损也在意料之中。

发力健康险业务，续期拉动已成共识

近年来，健康险不断迎来政策利好。数据显示，2019年，健康险原保险保费收入7066亿元，同比增长28.75%。对此，鼎诚人寿也意欲发力健康险业务。在新华保险任职时就确立了发力健康险，通过续期拉动保费增长模式的万峰，也将这一模式也带到了鼎诚人寿。

从险种划分来看，2019年鼎诚人寿分红险业务依然占据保费大头，占保险业务收入的七成以上。显然，分红险占据主导地位与万峰提倡的“续期拉动”的风险保障型业务理念有所相悖。

据公司官网披露，万峰在2020年第二次司务会上表示，近期监管部门联合多部委出台了新政策，明确提出鼓励发展健康保险、强化商业养老保险以及大力发展专项保险的指导意见，这意味着保险业经营环境开始发生变化，正面临难得的发展机遇。

不过据《每日财报》观察，2019年，鼎诚人寿健康险业务的保费收入约为1557.1万元，较2018年的1486.4万元新增70.7万元，同比增长4.76%。

最新数据显示，今年前4个月，该公司健康险业务收入为1217.52万元，同比大增158.25%。

同时，续期拉动保费增长模式也初显起色，2019年，鼎诚人寿期缴业务续期收入高达8650.37万元，占期缴业务总量的97.88%，同期该公司则无趸缴业务。

当前，续期拉动保费增长已基本成为行业共识。由于趸缴主要依赖一年期的业务推动发展，波动性较大。因此，要发挥寿险的核心竞争力，还是要强调其长期储蓄金和保障的功能。

对于公司下一阶段工作的展开，万峰表示，一是做好总部的工作谋划；二是为基层减负，增加基层的活力和动力；三是要突破困境，包括员工培训、营销策略、产品开发。

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