谨慎投资 避开这些伪私募雷区

私募行业经过多年发展，在投资过程中依然存在不少问题，例如，投资者看短期业绩追涨杀跌、缺乏对各类私募足够的认识，私募公司数量繁多辨识困难。近期，监管层在严打私募违规。深圳证监局发布3条私募基金警示函。同时，证券监管局提醒投资者，在投资的过程中，要注意涉嫌非法行为的“伪私募”。

慎防保本保底等诱惑

近日，深圳市公安局福田分局发布《关于“中金国瑞”基金公司涉嫌非法吸收公众存款案的案件通报》，通报了该局对私募基金管理人深圳市中金国瑞基金管理有限公司涉嫌非法吸收公众存款罪案的侦查近况。2020年2月7日深圳市人民检察院对犯罪嫌疑人秦某以涉嫌集资诈骗罪批准逮捕，对郑某明等9人以涉嫌非法吸收公众存款罪批准逮捕；警方已依法采取查封涉案房产、扣押车辆和冻结涉案账户等措施，并将继续追查涉案资产及资金。警方初步查明中金国瑞实际募集资金总额22.48亿元，支付投资人本金和利息总额为16.88亿元。

从深圳证监局日常监管掌握的情况看，除上述“中金国瑞”案件外，目前辖区已被深圳公安部门通报涉嫌非法吸收公众存款等刑事犯罪的私募基金管理人还有6家，这些机构形式上登记为私募基金管理人，实际上是涉嫌非法行为的“伪私募”。

如何区别私募基金和伪私募？对此深圳证监局提醒投资者，私募基金只向合格投资者募集，不得承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益，私募基金管理人不是持牌金融机构，请投资者擦亮眼睛识别各类“伪私募”，不要受保本保底和高收益承诺等噱头所诱惑，主动避开“凑单”“拼单”等各类陷阱，谨防上当受骗、遭受财产损失。

深圳证监局同时提醒各私募基金管理人，从事私募基金业务不得以任何形式向不特定对象宣传推介，不得向合格投资者之外的单位和个人募集资金，不得向投资者承诺保本保收益，不得以私募基金名义兜售“明股实债”“明基实贷”等性质的产品，不得侵占、挪用基金财产或者以其他方式损害基金持有人的利益，不得以私募基金为名从事非法金融活动。

募新还旧、承诺最低收益等

违法行为高发

事实上，监管层对于私募监管一直处于强监管态势。今年对于私募违法违规处罚也绝不手软。

3月27日，深圳证监局对私募基金承诺最低收益、未如实披露投资信息等问题，连续发布三条私募基金警示函。前海领秀基金管理有限公司在联金瑞莱-稳盈2号基金的宣传推介材料中使用“按月分配”“按月结算、到期赎回”等文字表述，基金合同约定了目标年化收益率及收益分配方案，实际运作中每月按基金合同向投资者支付收益，构成承诺最低收益。深圳证监局指出，前海领秀董事长王召作为公司法定代表人、董事长，对上述违规行为负有直接责任，因此与公司一道双双收到监管警示函。与此同时，深圳市信证基金管理有限公司也因在私募基金产品募集与管理过程中，存在未履行谨慎勤勉义务、未如实向投资者披露基金投资信息的情形，而被深圳证监局出具了警示函。

3月2日，中国证券投资基金业协会公布阜兴系四家私募机构的处分决定书。据中国证监会〔2020〕1号市场禁入决定书显示，阜兴系私募机构存在侵占、挪用基金财产；向不特定投资者公开宣传推介私募产品；向投资者承诺投资本金不受损失及最低收益；未按照合同约定向投资者披露可能存在的利益冲突情况，以及可能影响投资者合法权益的重大信息等违法违规事实。

证监会此前通报2019年私募基金专项检查执法情况，检查也发现部分私募机构仍然存在违法违规问题。其中，部分私募机构涉嫌非法集资、挪用基金财产等严重违法违规行为；部分私募机构开展募新还旧、期限错配的“资金池”业务，偏离私募基金本源；部分私募机构存在公开宣传推介、向非合格投资者募集、承诺保本保收益等违规募集行为。

针对专项检查发现的问题，证监会依法对相关机构采取行政监管措施、立案稽查，或将相关涉嫌违法犯罪线索移送公安部门或地方政府。同时，证监会将违法违规问题及采取的监管措施记入资本市场诚信档案。