投资风险预警周曝｜投资必须是理性和谨慎的，如果你不能理解它，就不要做

日前丰利财富（北京）国际资本管理股份有限公司挪用丰利经证定向增发基金和丰利久赢证券投资基金4240万元为长安丰利24号补资，因采用了伪造机构签章、投资人签字等欺诈手段，涉案金额特别巨大，情节特别恶劣，严重违反了基金管理人应遵循的信义义务，破坏了基金行业的信赖基础，被中基协取从严惩戒，采取了取消会员资格、撤销管理人登记处罚。

2020年3月30日，杭州工商信托官网挂出一则公告，天洋燕郊创新中心1号项目集合资金信托计划展期临时信息披露报告，正式宣布这一项目延期。根据查询，该项目共分三期发行，最早成立于2017年4月6日，总规模14亿，期限3年，预期收益6.9%—7.6%，而更大的麻烦是还有一个月天洋燕郊创新中心2号也要到期了，2号项目规模竟然高达34亿，这对杭州工商信托来说是个巨大的考验。

安信信托3月30日公告称，公司由于部分信托项目未能按期兑付，出现了相关诉讼事项，面临较大流动性风险。为避免触发系统金融风险，公司正在有关部门指导下筹划风险化解重大事项。公司股票自31日起停牌，最长不超过10个交易日，最迟将于4月15日复牌。据公开资料不完全统计，安信信托的项目逾期金额已超过300亿元，作为被告、诉讼金额超过100亿元，并且上述数字还会有变化。

2020年3月31日下午，延边林区中级法院对吉林省信托有限责任公司原党委书记、董事长李伟犯受贿罪、滥用职权罪一案公开宣判。对被告人李伟以受贿罪、滥用职权罪数罪并罚，决定执行有期徒刑五年，并处罚金人民币一百万元；违法所得赃款、赃物依法没收，上缴国库。

西部资源公布，近日，公司收到重庆仲裁委员会送达的《参加仲裁通知书》及《仲裁申请书》等文件，申请人重庆城市交通开发投资（集团）有限公司就其与公司之间因交通租赁股权转让所引起的纠纷，向重庆仲裁委员会提起仲裁，重庆仲裁委员会已受理此案。涉案金额合计约人民币7.07亿元，约占公司2018年12月31日经审计净资产的76%。

*ST信通公告，公司收到银川市中级人民法院（“银川中院”）执行决定书（2020）宁01执恢26号，上述涉及仲裁事项公司败诉后，因流动性不足的原因，未能在期限内履行生效法律文书规定的连带清偿义务，故被列入失信被执行人名单。鉴于公司2018年度经审计的期末净资产为负值，如果公司2019年度经审计的净利润或期末净资产仍然为负值，公司存在暂停上市的风险。

贵人鸟股份有限公司公告，公司新增部分资产被冻结，本次新增被冻结资产的账面价值为10504.21万元，占公司最近一期经审计资产总额的2.21%，暂未对公司的生产经营活动产生重大影响。截至目前，公司累计被冻结资产账面价值为127994.74万元，占公司最近一期经审计资产总额的26.93%。

4月1日上交所根据上市委员会的审议意见,作出了对*ST保千股票实施终止上市的决定。此次*ST保千终止上市,触及了净资产、净利润和审计报告意见类型3项财务类强制退市指标。整体来看,作为2020年第一单终止上市案例,对*ST保千做出退市安排,可谓事实清晰、依据明确。

獐子岛公告称，拟将其所持大连獐子岛中央冷藏物流有限公司75%股权转让给普冷国际物流（上海）有限公司，并拟向中央冷藏日方股东收购其所持的11.25%股权。若上述两项交易顺利完成，獐子岛最终将持有中央冷藏25%股权，中央冷藏不再由獐子岛控股经营。随后，深交所闪电下发的关注函，对本次交易是否构成一揽子交易、獐子岛与中央冷藏的借款、普冷公司履约能力等发出询问。

近日，银亿股份有限公司公告新增两笔到期未清偿债务，合计金额3.75亿元，记入公司一年内到期的流动负债。截至3月3日，公司到期未清偿债务合计为33.55亿元。公司2019年末的有息负债余额100.98亿元，其中：已逾期和违约债务29.80亿元，涉及诉讼债务20.67亿元(包括中建投信托有限责任公司信托贷款10.359亿元)。

ST摩登公告，因公司涉嫌信披违法违规，证监会决定对公司进行立案调查。同时，公司收到广东证监局出具的警示函，广东证监局现场检查发现，公司存在为关联方担保未及时履行审批程序和披露义务；未及时披露资金被关联方占用事项；未履行股份回购承诺等违规问题。另外，公司还收到广东证监局出具的监管关注函，关注到公司存在治理不规范；内控不到位；控股股东股票质押风险突出等问题和风险。

近日，业内多方消息称，投资人提供的立案告知书显示，达飞云贷科技(北京)有限公司被北京市公安局朝阳分局刑事立案，涉及罪名为涉嫌非法吸收公众存款。受该消息影响，达飞云贷母公司达飞集团旗下港股上市公司达飞控股今日股价大跌24.66%，收报于0.55港元，盘中跌幅一度超过30%，市值7.33亿港元。年初至今，达飞控股股价已跌去50%。

近日，网信普惠发布《网信普惠消费贷咨询方大树相关项目出借人确认兑付方案第一阶段数据披露》，“大树兑付工作项目组”正式进入兑付计划落地执行阶段。目前，拟通过共管账户进行第一批次兑付打款。截止到3月26日下午14点整，总计确认兑付方案人数为6649人，占比大树项目出借人总人数53.18%；总计确认金额43530096.82元，占比大树项目总借款金额54.73%。

3月27日，投哪网对外发布关于投哪网首期兑付进度和下期兑付安排的通知。预计于4月1日上线第二期紧急保障计划申请，于4月3日启动第二期兑付。未选择兑付方式的投友，第二期兑付统一依照分期兑付方案执行。中选第二期紧急保障计划的，依照紧急保障计划执行。平台分期兑付方案及小额兑付方案的第二期最低兑付金额上调至5000元，紧急保障计划的第二期最低兑付金额仍为2000元。

公安机关正积极组织律所、审计团队加快对线下门店借款人等相关人员数据的梳理和催收工作。截止目前，公安机关已冻结涉案账户资金1600余万元，追缴涉案资金600余万元，通过催收追赃450余万元，查封涉案房产9处（部分有抵押），查封涉案车辆5辆（已通过阿里司法拍卖3辆），冻结公司股权1处。

截止目前，公安机关已查封涉案公司及人员名下不动产170余处（部分房产和土地存在抵押和轮候查封情况）；扣押、查封涉案车辆300余辆（部分车辆存在动态查封情况）；查询银行账户9400余个，冻结涉案账户800余个，冻结涉案资金4500余万元。已有27名业务员主动退缴提成等非法所得，共计退缴1400余万元，其中全额退缴的业务员有6名，均已采取取保候审强制措施。

4月2日，上海P2P平台钱牛牛对外发布正式推出公告。公告称，截至今日，平台已完成所有项目本金及利息的足额兑付工作，切实保障了全体出借人的资金安全。平台还表示，决定自即日起停止平台网络借贷信息中介业务，有序开展平台收尾工作，且未来不再开展网络借贷信息中介业务。

根据公告内容显示，截止2020年4月1日中午12点，累计有174人完成深圳市互联网金融协会微信服务号系统监委会委员报名。总报名174人员中，合格报名人数为32人，剩余142人为不合格报名，主要不合格原因为未按统一模板填报简历或简历信息不完整。

51信用卡表示，为应对风险，其已停止了P2P资金的新增撮合，截至2019年12月31日， P2P网贷业务余额已由2018年12月31日的132.4亿元下降至56.3亿元，并于2020年2月29日进一步下降至约人民币35.0亿元。51信用卡明确，2020年将准备P2P业务的全面转型清退，并正在争取申请互联网小贷牌照。

3月30日，P2P平台积木盒子在其官网发布《转型兑付方案征求意见稿》的公告。积木盒子方面提出，先净投资本金后剩余本金，平台每回款1%的资金进行1次兑付。根据目前平台资产质量和贷后处置情况，预计每周可以完成1次兑付，预计2年内完成本金的兑付。本金完成兑付后，根据最终实际回款数据，制定利息兑付方案。

通报显示，目前“金元宝”平台专案收款专户共计归集资金452万元，警方表示将继续加大催收力度，同时告诫平台相关涉案人员尽快投案自首，积极配合警方开展调查取证、追赃挽损，争取从轻从宽处理，对拒不投案或催收不力的行为人，公安机关将依法追究其相应法律责任。目前，该案正在进一步办理中，投资人可通过报警和线上登记等方式递交相关材料证据。警方将依法办理案件，并按照法律程序适时公布案件进展情况。

三月初，监管部门下发《严格规范宣传推介行为促进权益类基金健康发展》的监管情况通报，就相关问题进行披露同时要求强化基金公司在产品推介过程中的内控合规。一个月过去了，多数基金公司反馈称，已经严格按照监管要求审核相关推介材料。同时，也依旧有个别基金公司在基金宣传推介中存在打“擦边球”的现象。

3月30日，中国银保监会公布了2019年保险业投诉情况。据公布的数据显示，2019年银保监会及其派出机构共接收涉及保险公司的保险消费投诉93719件，同比增长5.95%。其中，保险合同纠纷投诉88745件，同比增长2.61%，占投诉总量的94.69%；涉嫌违法违规投诉4974件，同比增长153.39%，占投诉总量的5.31%。

3月份以来，随着新冠肺炎疫情在海外蔓延，全球股市剧烈震荡，公募新基金的发行也骤然降温，与2月份投资者大举抢购权益基金的现象形成鲜明对比。3月份以来截至3月27日，单只基金的平均募集规模仅有8.65亿元，相比2月份的29.48亿元大降近70%，由此可以看出，新基金发行经历了从“热销”到“滞销”的转变。3月份以来，延长募集的基金产品已经多达8只。

自2017年以来如火如荼的短债基金如今风光不再，今年首现此类基金“清盘”，另有多只同类型基金规模触及清盘线，一季度清盘基金数量也随之增至20只。多位行业人士认为，去年以来权益类基金赚钱效应凸显，短债基金的吸引力明显下降。

根据中国银保监会官网发布的信息统计，今年3月份，银保监会仅对一家保险公司开出罚单，罚款338万元；各地银保监局及银保监分局累计开出75张罚单，处罚金额531.9万元。总体看来，3月罚单数量76张，较2月份增加30张；罚款金额共计869.9万元，较2月份增加485.9万元。

新证券法实施近一个月，监管层率先对信披违规出手。至3月29日，年内证监会及地方证监局共开出了24张行政处罚决定书。其中，信披违规罚单有11张，占比为45.83%；内幕交易有5张，占比为20.83%。信披违规和内幕交易依旧是监管层查处的重点领域，占比接近七成。

监管部门对车险市场乱象整治的力度持续加大，根据《保险公司内部控制基本准则》和《中国银保监会关于银行保险机构员工履职回避工作的指导意见》等规定，银保监会财险部昨日向各银保监局、各财险公司下发《关于在车险领域开展履职回避工作的通知》（下称《通知》），要求财险公司关键人员在履职时应与同在相关产业链上的亲属避嫌。

据银保监会消息，2020年3月25日，银保监会共公布了6份行政处罚信息,由青海银保监局、舟山银保监分局和晋城银保监分局作出，针对保险公司及个人。6份罚单共计罚款人民币6万元， 1人被禁业10年，2人被禁业3年，1人被警告。

近日，江西证监局发布《关于开展辖区私募基金管理人2020年自查工作的通知》，开展限期自查工作。自查内容涉及公司基本情况；基金产品运营情况；不规范问题及整改计划；风险隐患及拟采取措施及其他情况五大方面，并要求4月10日前需提交自查报告。

2020年银保监会首张罚单“花落”中国人民人寿保险股份有限公司(简称“人保寿险”)。3月18日，银保监会披露银保监罚决字〔2020〕1号行政处罚决定书表示，因存在欺骗投保人、私自上浮备案费率等行为，人保寿险总公司、6家电销中心及15名相关责任人共计罚款338万元。这也是银保监会成立以来给保险机构开出的最大罚单。

今年将加强金融法治的顶层设计

4月2日，银保监会网站发布《中国银保监会2019年法治政府建设工作情况》。并指出，一是进一步完善监管法制体系，推动法律的修改工作， 加强金融法治的顶层设计。 二是落实扩大开放方案，健全市场准入机制，统筹推进“放管服”法规清理工作。 三是继续提升依法行政水平，依法监管、规范执法， 依法惩处各类违法行为，加大对关系群众切身利益重点领域的执法力度和行政监督力度。 四是采取有力举措支持实体经济发展， 推进去产能、去杠杆和不良资产处置，强化对金融服务供给侧结构性改革的法律支持。

4月1日，财政部印发《关于充分发挥政府性融资担保作用为小微企业和“三农”主体融资增信的通知》明确，地方各级政府性融资担保、再担保机构2020年全年对小微企业减半收取融资担保、再担保费，力争将小微企业综合融资担保费率降至1%以下。

近日起，银保监会就《保险资产管理产品管理暂行办法》的3项配套规则向业内征求意见，包括《关于规范开展组合类保险资产管理产品业务有关事项的通知》，《关于规范开展债权投资计划业务有关事项的通知》和《关于规范开展股权投资计划业务有关事项的通知》，相关意见需在4月8日前反馈给银保监会。

近期监管层通知券商，为促进疫情防控，现拟对符合条件的两类企业的和再融资申请加快审核：第一类为疫情严重地区企业；第二类为疫情防控领域企业。相关企业的保荐机构要为上述两类企业出具专项核查报告。记者还了解到，保荐机构出具核查报告后，由发行人向当地证监局提出申请，证监局再与发行部协调加快审核事宜。恢复生产、稳定经营，为此后的竞争做好准备。

近日，中国银行业协会起草了“紧密携手，团结合作，为国际抗击新冠肺炎疫情提供金融支持正能量”倡议书，得到多家会员银行的积极响应。倡议书从4大方面提出10条措施，包括高度重视，加强联防联控；同舟共济，积极履行企业社会责任；加强服务保障，提供优质高效跨境金融服务；有效防控，维护自身和客户安全。

3月31日，中国保险行业协会就《重大疾病保险的疾病定义使用规范修订版（征求意见稿）》向行业征求意见。规范修订版首次引入轻度疾病定义，将恶性肿瘤、急性心肌梗死、脑中风后遗症3种核心疾病，按照严重程度分为重度疾病和轻度疾病两级。

日前部分基金公司接到监管层通知，对营销宣传行为进行规范。据悉，该通知是为了落实《关于进一步规范金融营销宣传行为的通知》等要求，规范券商、期货公司、公募基金、公募基金托管人、独立第三方基金销售机构等市场经营机构营销宣传行为。

自2019年12月发布《私募投资基金备案须知》到3月31日，《备案须知》的过渡期即将结束。中国证券投资基金业协会在20日发布《私募投资基金备案申请材料清单》进一步增强了基金备案的公开度、透明度，明确了私募基金备案预期，推动了备案效率的提高。

4月1日起，证券公司等金融机构的外资股比限制正式取消。对此，受访人士表示，外资金融机构谋求控股或全资持有证券牌照，将是对证券业经营模式、战略管理、执行力等方面的话语权的全方位争夺。“不必过于担忧，不管外资来不来，国内证券公司都面临着变革和洗牌。外资进入，可能使变革来得更激烈一点。”相关人士表示，未来，证券行业的集中度会越来越高，国内券商必须补足管理模式、产品创新等方面的短板。 

为配合《上市公司创业投资基金股东减持股份的特别规定（2020 年修订）》（以下简称《特别规定》）顺利实施，3月28日，中基协AMBERS系统更新了《上市公司创业投资基金股东减持股份的特别规定（2020年修订）》系统操作指南。