中共中央政治局引导贷款市场利率下行，外资股比限制今日起取消

引导贷款市场利率下行

        中共中央政治局3月27日召开会议，分析国内外新冠肺炎疫情防控和经济运行形势。会议指出，要加大宏观政策调节和实施力度。要抓紧研究提出积极应对的一揽子宏观政策措施，积极的财政政策要更加积极有为，稳健的货币政策要更加灵活适度，适当提高财政赤字率，发行特别国债，增加地方政府专项债券规模，引导贷款市场利率下行，保持流动性合理充裕。

       会议指出，要加大宏观政策调节和实施力度。要抓紧研究提出积极应对的一揽子宏观政策措施，积极的财政政策要更加积极有为，稳健的货币政策要更加灵活适度，适当提高财政赤字率，发行特别国债，增加地方政府专项债券规模，引导贷款市场利率下行，保持流动性合理充裕。

       另外，要落实好各项减税降费政策，加快地方政府专项债发行和使用，加紧做好重点项目前期准备和建设工作。要充分发挥再贷款再贴现、贷款延期还本付息等金融政策的牵引带动作用，疏通传导机制，缓解融资难融资贵，为疫情防控、复工复产和实体经济发展提供精准金融服务。对地方和企业反映的难点堵点问题，要抓紧梳理分析，及时加以解决，推动产业链协同复工复产达产。

保险消费投诉总体情况

       近日，中国银保监会公布了2019年保险消费投诉总体情况。2019年，中国银保监会及其派出机构共接收涉及保险公司的保险消费投诉93719件，同比增长5.95%。其中，保险合同纠纷投诉88745件，同比增长2.61%，占投诉总量的94.69%；涉嫌违法违规投诉4974件，同比增长153.39%，占投诉总量的5.31%。

       在涉及财产保险公司投诉中，理赔纠纷37392件，占财产保险公司投诉总量的75.14%，涉及的险种以机动车辆保险为主，主要反映定核损和核赔环节的金额争议、理赔时效慢和责任认定纠纷等问题。

　　在涉及人身保险公司投诉中，理赔纠纷9054件，占人身保险公司投诉总量的20.60%，涉及的险种以疾病保险、意外伤害保险和医疗保险为主，主要反映理赔时效慢、理赔金额争议、理赔资料繁琐等问题。

许可事项实施办法》进行修订

       银保监会近日消息，银保监会对《中国银保监会非银行机构行政许可事项实施办法》进行修订，形成《中国银保监会非银行金融机构行政许可事项实施办法》。此举旨在持续深化“放管服”改革，强化其他非银行金融机构监管。

       本次修订立足于提升非银机构监管有效性，重点围绕以下3个方面：一是进一步落实简政放权工作要求，精简审批事项，优化许可条件及程序；二是进一步规范和加强非银机构股权管理，提升相关监管规则一致性；三是进一步完善非银机构募集发行债务资本补充工具及高风险机构处置等相关规定，弥补监管实践中发现的制度短板。

      《办法》自公布之日起施行，《中国银监会非银行金融机构行政许可事项实施办法》（中国银监会令2015年第6号公布，根据2018年8月17日《中国银保监会关于废止和修改部分规章的决定》修正）同时废止。

年内已开24张罚单

       新证券法实施近一个月，监管层率先对信披违规出手。至3月29日，年内证监会及地方证监局共开出了24张行政处罚决定书。其中，信披违规罚单有11张，占比为45.83%；内幕交易有5张，占比为20.83%。信披违规和内幕交易依旧是监管层查处的重点领域，占比接近七成。

       信披违规的责任主体大多是上市公司及其实控人、高管，原因则是未如实披露持股情况、虚增营收和利润、未及时披露重大事项等；在上市公司收购案中，还出现收购方因披露虚假信息领到顶格处罚情形。

       近几年，监管层对私募领域违法违规也加大了查处力度。在24张罚单里，有2张罚单为私募机构违规经营，主要涉及向不合格投资者募集资金、挪用基金财产、未按规定进行私募投资基金备案等。另外，基金经理“老鼠仓”和利用期货交易利益输送也分别各有1例。

人身险一季度经营情况

       近日银保监会人身险部向各人身保险公司下发了《关于对人身险公司近期经营情况进行书面调研的函》，以了解2020年一季度人身险市场发展情况，准确把握当前行业运行趋势与特点，摸清行业风险底数。 

       函文件中将保险公司需要上报的内容分为两部分，分别是经营情况报告和经营数据统计表。其中，经营情况报告的内容较为详细，主要包括四大方面。例如，经营情况方面，要求报送一季度公司经营情况，公司主要业务及财务指标，分析变化趋势及其原因。包括：规模保费，原保险保费收入，保户投资款及投连险独立账户本年新增缴费，新单续期结构，险种、产品和渠道结构等业务指标；资产，负债、利润等财务指标；以及偿付能力、现金流等风险指标。

       疫情影响方面，首先要求公司报送疫情对公司经营产生的影响包括哪几个方面，以及一季度业务财务指标是否达成预期及其原因，产品渠道结构是否发生明显变化及其原因，营销员及银行网点平均产能变化情况及其原因，各渠道主力产品销售情况。其次，公司在战略发展规划、具体经营决策等方面是否有变化，做了哪些调整。第三，当前公司经营发展面临的主要问题和挑战，以及已经采取的风险防范和应对措施。四是对于公司全年经营情况的预判，包括业务发展、财务状况、资金运用及风险防控等。

券业转型势在必行

        4月1日起，证券公司等金融机构的外资股比限制正式取消。对此，多位受访人士表示，外资金融机构谋求控股或全资持有证券牌照，将是对证券业经营模式、战略管理、执行力等方面的话语权的全方位争夺。 

       业内人士认为，国外优秀同行的进入，一定会引起证券业的“鲇鱼效应”。一方面，会加大国内证券市场的竞争度，令国内证券公司更加注重提升自身服务力和市场开拓力；另一方面，外资券商先进的经营管理理念和模式也能被国内证券公司所借鉴，以此完成蜕变。

　　在细分领域方面，本土券商与外资券商交锋的“主阵地”可能是机构业务。野村东方国际总经理孙冬青表示，开业初期，公司将以二级市场业务为抓手，先以服务高净值人群为主，同时搭建起服务机构客户的网络。

　　据悉，多家外资控股券商已开始招兵买马：摩根大通证券中国有限公司近期扩大了位于上海中心大厦的办公空间，并在招聘人手；野村东方国际预计，至2020年底，公司员工将达到200人，在现有规模上翻番。

管理措施实施办法》公开征求意见

       近日，证监会发布《证券期货市场监督管理措施实施办法》，并向社会公开征求意见。《实施办法》明确了十六种常见的监督管理措施类型，同时指出，违法行为依法应当予以行政处罚的，不得以监督管理措施替代行政处罚。 

《实施办法》主要包括五方面内容：

        一是明确监督管理措施的种类和设定，经梳理现有制度规则，列明十六种常见的监督管理措施类型，并以“法律、行政法规、规章规定的其他监督管理措施”作为兜底，为后续出现新的监管措施类型预留空间。同时，新增加《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》等规定的“限制作为特定对象认购证券”、 《上市公司重大资产重组管理办法》 《非上市公众公司收购管理办法》等规定的“责令暂停或者终止并购重组活动”两类措施。

       二是明确监管措施的适用，规定监管措施可以单独适用，也可以合并适用，明确违法行为依法应当予以行政处罚的，必须进行行政处罚，不得以监督管理措施替代行政处罚。

       三是明确实施监督管理措施的通用程序，实施监管措施应当有充分的证据、依据，采取部分监督管理措施的，应当履行事先告知程序，并可以通报相关单位。

       四是明确各类监管措施的具体实施程序，包括实施步骤、方式、矫正目标、时限等内容，提高监管行为的规范化水平。

       五是明确作出监督管理措施决定的要求，实施机构应当及时作出监管措施，违法行为在二年内未被发现的，不再采取监管措施。明确监督管理措施决定书的内容、公开要求、送达程序等。

有公司制定年内压降30%目标

       监管部门为信托业圈定“逐步压降融资类信托”的新目标。业内多家信托公司近日收到监管要求——压缩具有影子银行特征的信托融资业务，并制定融资类信托压缩计划。监管部门已对2020年的压降规模有初步计划：2020年全行业压降1万亿具有影子银行特征的融资类信托业务。据记者了解，业内已有信托公司制定了年内压降三成融资类信托的计划。

       近日各地银保监局向辖区信托公司传达2020年信托监管要求，主要包括三点：

　　其一，继续压降信托通道业务，按照资管新规过渡期整改要求，制定年度“去通道、去嵌套”整改计划；

　　其二，持续整治影子银行乱象，要坚决清理非标资金池，持续压缩具有影子银行特征的信托融资业务，制定融资类信托压缩计划；

　　其三，继续大力加强房地产信托业务管控，原则上2020年各信托公司房地产信托资产余额不得高于2019年末存量规模。

　　“‘去通道、控地产’是一直以来的监管要求，2020年以来并未放松。目前业界尤其关注的是监管对于融资类信托的压降措施。”南方一家信托公司业务部门负责人称，由于事务管理类融资类信托已在通道业务中得到压缩，故融资类信托压缩计划主要指主动管理类融资类信托。

中标利率下调20个基点

        在连续29个工作日暂停逆回购操作之后，3月30日中国人民银行以利率招标方式开展500亿元逆回购操作。7天期中标利率为2.20%，上次中标利率为2.40%，下调20个基点。

       重启逆回购一方面有助于为抗击疫情和经济社会恢复发展提供合理充裕的流动性支持；另一方面，季末来临，上周五隔夜上海银行间同业拆放利率（Shibor）利率上涨近26个基点，当前投放流动性有助于缓解市场资金压力。

       调降公开市场操作利率可以进一步降低实体经济融资成本。贷款市场报价利率（LPR）改革改善了货币市场利率向贷款市场利率的传导，货币市场利率可以影响银行对中期借贷便利（MLF）报价，又可以通过MLF利率进一步传导至LPR利率，从而引导贷款利率变动。因此，这次调降公开市场操作利率应该能够有效传导至实体经济，体现为企业融资成本的下降。

       20个基点的下降幅度创下了2015年以来新高，主要因为疫情对我国经济造成了明显短期冲击，降低社会融资成本十分迫切，是统筹推进疫情防控和经济社会发展的部署。