警惕这些套路，远离那些挖坑的“黑基金”

年关将至，正是举家团圆的好日子，也是提醒亲友提防“伪私募”“黑基金”的好时候。近日深圳证监局、深圳证券交易所、深圳市福田区人民政府、深圳市证券业协会、深圳市投资基金同业公会、招商证券等深入基层，分享关于“伪私募”的套路。

“我们是证监会/基金业协会批准的正规持牌金融机构，我们的私募基金是经过审批的投资产品。”如果有私募基金这么介绍自己，那投资者可要当心了，因为这很可能是伪私募给你下的套。

以2019年11月暴雷的“至善基金”为例，其实质发行至少31只基金，却只在中基协备案5只产品。如投资者去查询，会认为“至善基金”证照齐全，且产品有备案。殊不知，除了其实质募资已超过其备案数倍，存在非法集资的风险。

这里要注意的是，“登记审批”不等于“行政审批”，登记备案不构成对私募基金管理人投资能力、持续合规情况的认可，也不作为对基金财产安全的保证。

至善基金利用与投资者的信息不对称，通过登记备案进行增信，误导投资者。除了上述手法外，一些“伪私募”还会通过虚报信息骗取登记备案、先备后募、备少募多等手段，利用投资者对“登记备案”法律属性的误解，将登记备案认同为行政审批，从而达到不可告人的目的，极具欺骗性。

“我们的产品非常安全，收益率在12%-24%之间，如果你买了我们的产品，我们的大股东还可以跟你签回购协议，如果不足12%，将回购你手中的的份额。”

稳赚不赔的买卖？如果真有这样的生意，为什么还缺钱到市场上来融资？

就算项目真实，类似保本保息项目，大多都涉嫌自融，不然哪有底气大股东来回购股份。万一大股东自己陷入财务困境，它还有能力保本保息吗？

多问几个为什么，其实投资者很容易发现其中的破绽。

按照规定，私募机构不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益，但仍有私募机构通过关联方担保、关联方承诺回购等方式，变相承诺保本保收益，欺骗投资者。

尤其是股权类投资基金，主要投资于非上市公司股权，具有投资周期长、退出难度大等特点，一般很难在短期内兑现投资回报。所谓“短期收回投资”、“高息回报”，不过是违法违规者抛出的诱饵而已。

“买私募要有100万？没关系，凑单、拼单、基金份额拆分转让，总有办法给你买上。”

都说私募是有钱人的“理财产品”，但100万的投资门槛，以及合格投资者把很多人拦在外面。有些投资者就不明白了，好东西为什么不让买。四川有位杨先生，只花了15万元，就买上了只有“有钱人”才有资格买的“年化收益率高达24%”的“优质理财产品”。但高额返利没持续几个月，这家基金公司就暴雷了。而杨先生还有其他约1250位投资者投资的约1.99亿元资金，全部进了基金实际控制人的个人腰包。

其实，设置合格投资者的初衷，是为了保护中小投资者。根据规定，合格的单位和个人，投资于单只私募基金的金额不得低于100万元，单只契约型私募基金的投资者人数不得超过200人，单只合伙型私募基金的投资者人数不得超过50人。这样的投资者一是具有相应的风险承担能力，二是一般具备相应的金融知识。

但在现实中，不法分子为了达到非法集资的目的，往往利用各种手段，如“拼单”“凑单”“基金份额拆分转让”等，突破合格投资者底线，吸引大量非合格投资者参与。最典型的当属中晋合伙人，“中晋系”先后注册50余家子公司,控制100余家有限合伙企业，就是为了绕开股东人数上限与合格投资者。

因此，一旦发现有私募基金产品投资下限不足100万时（定投类产品除外），请及时相关部门举报。

“我们的基金托管在XX银行，托管机构会对募集资金的使用情况进行监督，你把资金直接打到这个‘托管账户’……”

某大型银行托管、有人监管，乍一听，似乎很安全。

但其实很多投资者不知道的是，基金托管也不等于基金进入了“保险箱”，投资者不应迷信于“托管”，须谨防管理人通过“XX银行/券商托管”不当增信，更要当心基金管理人诱骗投资者将投资款汇入非募集账户，以达到挪用的目的。

“我们在全国有几十家公司，涵盖理财、基金、担保、贸易、消费、传媒等多个板块，光私募基金管理人就有6家……”

千万不要轻信“背靠大树好乘凉”，认为“大公司”“大集团”更安全。泰然金融大不大？阜兴系大不大？该暴雷的集团，再大也逃不过违约命运，最终都将被公安机关以涉嫌非法金融进行立案侦查。

近年来，以集团化为依托的私募基金非法集资风险事件多有发生，一些私募机构利用公众认为“大集团”更可靠的惯性思维，搭建集团化架构，给外界一种板块丰富、整体抗风险能力强、跑路风险低的外在形象，进行非法集资，诱惑投资者上当受骗。

监管部门表示，伴随着私募基金行业井喷式的发展，私募机构和私募产品难免会出现一些乱象，但经过长达5年的持续整顿，目前私募基金风险仍总体可控。

据财查到APP数据显示，截至2019年全年，因违反中基协自律规则被注销的私募基金管理人496家；公告失联的私募基金管理人558家，因失联被注销的私募基金管理人259家。