东诚药业回复问询：评估时间提前具备合理性

　　原标题：东诚药业（002675）回复问询：评估时间提前具备合理性来源：

　　1月8日，讯，东诚药业(002675.SZ)回复深交所问询函。

　　深交所要求东诚药业说明南京安迪科13.6895%的股权转让对价评估时间由2019年12月31日提前至9月30日的原因、合理性，本次交易定价依据是否合理、是否存在损害上市公司及投资者利益的情形。

　　东诚药业回复称，安迪科以上13.6895%股权的原持有人为安迪科医药集团，实际权益人为安迪科医药集团的股东SUNSTEP，SUNSTEP的控制方系成立于英属维尔京群岛的私募股权投资基金。

　　本次安迪科13.6895%的股权转让对价评估时间由2019年12月31日提前至9月30日，系由东诚药业和SUNSTEP基于各自的需要协商确定。

　　东诚药业基于以上行业及安迪科自身经营业绩等因素考虑，为保证公司股东利益最大化，降低收购成本，简化估值确定流程和付款安排，降低估值不确定性，尽快解决该部分股权对应的他项权利对公司生产经营的影响，公司在2019年中期即启动了与安迪科医药集团及SUNSTEP的谈判工作。SUNSTEP的控制方系私募股权投资基金，也有基金到期结算和收益分配的资金需求，也希望简化估值确定流程，尽快获得资金，同时保证一定的收益。经过上市公司与SUNSTEP多次协商，最终在2019年12月达成《关于南京江原安迪科正电子研究发展有限公司股权对价支付补充协议书》，确定以2019年9月30日为定价基准日，尽快确定和结清股权转让款，彻底完成对安迪科的股权收购的后续工作。

　　综上，安迪科13.6895%的股权转让对价评估时间由2019年12月31日提前至9月30日的原因具有合理性。

　　另外，根据安迪科2018年10月1日至2019年9月30日的归母净利润1.24亿元计算，本次估值动态市盈率约18.55倍。2017年公司收购安迪科时的整体估值为16亿元，相比安迪科2016年归母净利润0.64亿元，收购市盈率约为25倍，相比2017年度业绩承诺7,800万元，收购市盈率约为20.51倍。因此公司本次估值市盈率低于2017年收购时的定价水平，考虑到安迪科所处行业的发展变化和经营业绩的持续快速增长，本次收购定价具有合理性。

　　本次交易对手方为安迪科医药集团，实际受益方为SUNSTEP，均与公司及公司控股股东和实际控制人、主要股东无关联关系，本次交易不属于关联交易。本次定价参考估值报告由交易双方协商确定，定价水平合理，不存在损害上市公司及投资者利益的情形。

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