声音｜银保监会信托部主任赖秀福在信托业年会讲话要点

从会上的讲话内容透露出，监管部门将对股权进行穿透管理、进一步明确股东责任，控制关联交易，并清理不适合、不作为、不配合的股东；融资业务必须坚守信托资产适用性，一些变相收益权、以融资为实质的财产权信托等将被严格禁止；必须改变部分信托公司相对粗放的风控方式等一系列问题，也将成为2020年监管部门主抓的方向。

为积极贯彻监管“治乱象、去嵌套、防风险，打好攻坚战”的总要求，2019年4月份、8月份及12月份，信托行业累计启动了三次全面的风险排查。而年底拉开序幕的第三次风险排查要求高于前两次，力度空前。

相关信息：

此次排查各地监管要求风险自报，不允许漏报瞒报。有消息人士表示，11月6日，银保监高层对2019年相关风险排查工作提出批评，“会上说，这是最后的机会了，不主动披露问题的，后面全部从严处理，并追究监管责任，该入刑的入刑”上述消息人士透露，“如果自查不力或之后再发生问题，董事长或总经理将被直接免职。”重视程度可见一斑。

2019年11月22日，银保监会就《信托公司股权管理暂行办法（征求意见稿）》公开征求意见。《办法》进一步加强信托公司股权管理，规范信托公司股东行为，并要求信托公司完善公司治理机制建设。

相关信息：

股权结构是公司治理结构的基础，而公司治理结构也是公司经营风险的最终影响因素。《暂行办法》（征求意见稿）以“三位一体”的股权管理体系，突出信托公司股东、信托公司、监管部门三方主体从股权进入到退出各个阶段的股权管理职责。

《意见稿》特别提到了阳光化问题，其内容剑指中泰信托，其大股东为信托资管计划，控制权一直存有争议，并对公司治理构成影响。中泰信托近日答投资者提问时，表示其实际控制人阳光化的推进工作一直在进行中，但目前尚未最终完成。

早在2019年2月底召开的信托监管会议上，银保监会就曾表示，《信托公司资本管理办法》正在研究起草中。目前，该《办法》仍有待进一步细化，待成熟时对外宣布。

该《办法》旨在搭建完善信托公司资本并表管理框架，净资本、核心资本及资本覆盖均为管理重点，鼓励信托公司拓展资本补充渠道，对资金信托、服务信托及慈善信托等不同信托业务进行分类资本管理。

相关信息：

目前来看，该《办法》可能对资金募集方面和信托资金运用方面具有较大影响，如市场期待信托产品包括公募与私募，这表明在资金募集方面信托与、银行、基金适用统一的标准，以及允许卖出回购方式运用资产，因为原来信托资金不可负债，是信托在标准化产品交易方面的劣势，该规定意味着监管上的标准拉平。

是否如市场所预期这般，仍需等待政策落地。

目前融资信托存在混淆直接与间接融资的问题，由此产生刚兑及异化信托等问题，也容易滋生声誉风险，同时扰乱市场氛围。

监管人士指出，融资业务必须坚守信托资产适用性，一些变相收益权、以融资为实质的财产权信托等将被严格禁止；必须改变部分信托公司相对粗放的风控方式。

近两年，信托公司主动管理业务增长明显，传统银信合作通道业务持续式微，行业深化转型效果逐步显现，但风险也因此积聚。监管要求强化相关机构与人员的风控能力；要求加强前台营销管理，防范销售独立；压降规模，严控增速。

相关信息：

权益类产品作为高风险高收益的底层资产，2019年出现了大量此类产品的暴雷与违约，高风险产品应根据信托资产适用性隔绝在投资标的之外，优先控制投资风险是信托行业的重中之重。

目前资金信托的净值化管理存在一些问题。比如，净值管理会计规则不明确。

监管人士表示，资金信托的净值化管理必须保证产品的独立，保证产品主体单独设立、管理、终止及核算。资金信托的净值化管理必须严格会计准则核算，并建立健全净值管理体系。

近年来，信托公司纷纷加大对金融科技的布局。

然而，信托公司对金融科技的布局存在场景单一的问题，基本都集中在消费金融领域。此外，信托公司目前缺乏大数据风控能力，客户积累也存在不足。对此，监管人士认为，信托公司应当加大对金融科技的投入，尤其应当重视自主建设；强化信融科技应用，注重提升客户体验和运营管理。除此之外，应当防止金融科技业务存在公募行为。

相关信息：

金融科技不仅是有后端的消费金融，更有前端的监管科技及中间环节确权的技术应用。由于近年来消费金融的高速发展，很多人对金融科技有所误读，认为只属于后端。其实，善于运用金融科技可以有效提升投资的合规、风控风险。

目前，部分信托公司存在“游击队文化”，导致主业不清、各项业务全而不精的问题。此外，由于受托履职能力有限，也滋生了一些违法违规问题，导致信托产品的潜在风险。

监管人士要求信托公司明确信托主业，强化项目监管、明确信托目的，增强合规意识，强化公司治理。

相关信息：

今年以来，已有22家信托公司共计领到37张罚单。从处罚原因来看，涉及房地产、银行理财、地方政府融资、信息披露、尽职调查等相关违规行为较多，可谓违规之处形形色色。近日，各信托公司都在加大合规专员的招聘力度，扩充合规团队，确保信托的合规运营，敦促行业健康发展。

2019年下半年，《中国银保监会信托部关于进一步做好下半年信托监管工作的通知》，即“64号文”要求信托监管要服从国家政治经济大局，服从宏观调控目标，服务实体经济发展。

银保监会信托部要求各银保监局信托监管处室想问题、做决策、干工作首先要提高政治站位，强化责任担当，做到精于监管、敢于监管，彻底改变当前信托监管中存在的“软、散、弱”问题。

此番，监管人士再度强调信托监管的重要性，要求地方银保监局高度重视，并加强学习研究。监管人士强调，信托监管需要统一监管标准。