百亿私募看好2020年A股市场 仓位创近三个月来新高

来源:澎湃新闻 2019-12-30 19:49:15

摘要
2019年倒数第二个交易日,A股市场探底回升,气势如虹,至12月30日收盘,上证综指涨1.16%,报3040.02点;深证成指涨1.29%,报10365.96点;创业板指涨1.28%,报1790.24点。与此同时,从私募仓位指数来看,百亿私募的仓位指数继续回升,加仓过年显示百亿私募对后市看好。私募排

  2019年倒数第二个交易日,A股市场探底回升,气势如虹,至12月30日收盘,上证综指涨1.16%,报3040.02点;深证成指涨1.29%,报10365.96点;创业板指涨1.28%,报1790.24点。

  与此同时,从私募仓位指数来看,百亿私募的仓位指数继续回升,加仓过年显示百亿私募对后市看好。

  私募排排网组合大师监测到的私募仓位指数来看,百亿私募仓位指数继续回升。截至12月20日(私募仓位指数滞后一周发布),百亿私募最新仓位指数为79.65%,领先整体股票私募仓位指数11.75个百分点,仓位指数也是创近三个月来新高。

  具体来看,51.72%的百亿私募仓位在8成以上,44.83%的百亿私募仓位在5-8成之间,另有3.45%的百亿私募仓位在2-5成之间。较上周相比,重仓(在8成以上)的百亿私募占比从41.12%提升至51.72%,而低仓(2-5成之间)的百亿私募占比则从11.17%降至了3.45%。

百亿私募看好2020年A股市场 仓位创近三个月来新高

  多家百亿私募也发表了对明年的市场展望,不少对明年市场机会比较看好。

  星石投资董事长江晖对2020年市场相当乐观,他说,科技产业加速升级,成长股长期牛市来临。宏观经济可能在明年初完成阶段性触底。企业端、内外需环境好转,补库存和新兴产业资本开支见底回升,产业链景气度有望改善,并将传导至企业带来盈利改善,使股市投资环境得到改善。

  重阳投资认为,判断市场未来走向的关键在于辨析“一内一外”两大关系。“内”指改革,“外”指中美关系。如果2020年两大变量的关系都能够良性演进,中国股市不排除有超预期上涨的可能。特别是港股市场,当前估值处于历史低位,负利率地区很可能将港股当做资金追逐的方向。结合历史规律看,重阳投资判断,港股有可能先于A股见底,并先于A股演绎指数行情。

  凯丰投资发布2020年展望称,未来股市最大的机会在于高质量增长。

  风险偏好方面,凯丰投资认为,风险偏好对估值影响较大,明年风险偏好较难急剧抬升,A股上涨主要依赖盈利增长而非估值抬升。资金层面,2020年微观层面的资金供需较紧张,市场结构性分化将进一步加剧,普涨行情难现,大概率为结构性行情。

  凯丰投资指出,整体来看,当前A股估值水平处于历史中等偏低位置,与去年底相比,估值已有不少修复,今年主要指数的上涨也主要靠估值修复完成。未来,股市最大的机会在于高质量增长。

  不少百亿私募称,明年看好科技、消费等投资主线。

  在企业增速方面,凯丰投资认为,上市公司企业利润明年上半年同比增速,较今年同期表现将更强。以基建为代表的周期板块和以5G为代表的科技板块,业绩表现将更突出。消费板块当前估值和业绩预期不低,明年消费板块超预期可能性较小。

  重阳投资认为,综合盈利、利率、制度变革和风险偏好等多方面因素,2020年投资将采取“守望相助”策略:“守”是守护那些事关国计民生但被市场严重低估的优质公司;“望”是冀望那些真科技、真创新,尤其是具备“硬科技”实力的优质公司。科技突围是中国赢得国际竞争的关键;“相助”则是指兼顾稳健防御与选择性进攻。

  敦和资管称,围绕国内经济转型和美元走弱这两大投资主线,预计明年大类资产方面,股票有望继续成为表现最佳的资产,港股的指数上涨空间较A股更大,而A股将出现明显的风格切换。过去几年受到热捧的消费蓝筹难以提供超额收益,更多的机会将出现在科技成长股和地产相关的周期股,前者业绩进入回升期,后者估值修复;债券延续区间震荡的格局,难以出现趋势性机会;商品内部分化,有色、贵金属强于黑色、能化,农产品强于工业品。

  星石投资认为,2020年开始,成长股机会将显著超越价值股。当前中国最大的经济形势是科技产业加速升级,消费行业持续集中。科技板块既有政策方面的支持,也有产业周期向上的趋势。

  展望2020年,星石投资重点看好三大机会:5G产业链、新能源汽车和医药。5G产业链投资将从上游的基站硬件转向流量设施及后期应用;新能源汽车产业链主要看好确定性更高的核心零部件;医药生物行业关注创新药、高端仿制药以及医疗服务方面的投资机会。

 

责任编辑:王帅

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