又一券商遭处罚！原投行负责人胡映璐出任总裁刚满三月，中山证券债券承销业务野蛮生长被监管处罚

　　近日，深圳证监局公布了对中山证券采取出具警示函行政监管措施的决定。决定中称，中山证券部分债券承销项目存在尽职调查不充分、内核环节把关不严、防范利益冲突管理机制不到位、工作底稿留痕不完善等情形；部分资产证券化项目存在监督检查基础资产现金流不到位的情形。

　　总裁任职刚满三月过度倚重债券业务

　　天眼查显示，中山证券成立于1992年，注册资本为17亿元，总部位于广东深圳，下设全资私募子公司深圳锦弘和富投资管理有限公司、全资另类投资子公司深圳锦弘劭晖投资有限公司；控股子公司上海大陆期货有限公司；参股益民基金管理有限公司等金融平台。广东锦龙发展股份有限公司为大股东，持股比例为70.96%，第二大股东为西部矿业（601168）集团有限公司持股比例为10.00%。根据证券业协会数据，2015-2018年，中山证券净利分别为8.75亿元、3.50亿元、1.37亿元、5330万元，连续3年大幅下滑。

　　胡映璐为现任总裁，曾为投行业务负责人。胡映璐生于1971年12月，硕士学历。现任中山证券有限责任公司总裁、投资银行管理总部总经理。曾任中山证券有限责任公司研究所副经理、办公室副主任(兼)、总裁秘书(兼)、投资银行部副总经理、总经理、投资银行总部副总经理、投资银行管理委员会副主任、资本市场部总经理、质量控制部总经理、投资银行事业部总经理、公司副总裁等职务。2019年7月29日任中山证券董事长，任职仅三个月。

　　长期以来，中山证券过度倚重债券业务。根据相关数据，2018年证券公司债券承销总规模达到5.9万亿元，2018年有92家券商涉及债券承销业务，总承销金额为4.89万亿元。在债券主承销数量上，中山证券位列第10名；在债券主承销金额上，中山证券位列第20名。值得注意的是根据证券业协会公布2018年证券公司业绩排名显示，中山证券总资产、净资产、营收、净利、ROE等多项指标均处于行业中下游。由此可见，中山证券的债券承销业务地位明显强于其他业务条线。

　　债券业务增长过快暴露内部控制缺失

　　“中山证券在过去几年债券承销发行量增长较快，在快速发展的过程中，也暴露了内部风控管理细节上的问题。监管层指出的相关问题，对其起到了风险警示的作用，适当的‘刹车’对于其业务的长远良性发展是有好处的。券商及从业人员在参与债券承销业务的过程中，应该本着严谨、审慎的态度来操作，防止完全以业绩导向为目标来快速发展业务，以避免相关的风险。”

　　广东展富资产总经理钟海波向每日经济新闻(博客,微博)记者表示。

　　2013年中山证券发行过一只9400万元私募债，债券到期后违约。违约公司为北极皓天公司据国税局、地税局提供的纳税证明，北极皓天公司在2010-2012年度应纳增值税、企业所得税均为零。根据法定代表人杨佳供述，为通过私募债备案，其找人伪造了北极皓天的审计报告和纳税证明。2013年3月，北极皓天在中山证券承销的《私募债券募集说明书》中隐瞒公司尚未建成投产的情况，并且提交了虚假的审计报告、纳税证明等材料。

　　公开资料显示，北极皓天发行的这只私募债为“13北皓天”(125147)，金额不超过1亿元、期限3年、销售期6个月。

　　上交所对债券销售金额的要求，杨佳业等人借用过桥资金认购债券，共计借款6700万元。最后，“13北皓天”实际募集到的资金，只有嘉实资本管理有限公司认购的2700万元。2016年9月北极皓天公司违约，该私募债最终爆雷。

　　作者：小水

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　　赵鹏)