【行业概况】当前商业银行不良问题的特征

当前，商业银行风险暴露加快，以不良贷款规模快速增长为代表的风险问题较为突出。近期，若干事件的爆发也显示当前银行业存量及新增不良的规模大、速度快和处置难。虽然银行业整体不良风险可控，但在经济下行压力加大、表外资产回表加快和监管标准趋严等形势下，各银行不良处置压力极大，其中又以城商行为甚。

最新数据显示，截至2019年6月末，银行业整体不良贷款规模达2.24万亿元，不良率逼近1.82%。整体上，不良仍在安全、可控范围内，但在优质资产持续不足、表外资产加快回表、拨备资源余量有限和监管标准不断趋严等形势下，银行业整体不良问题依然突出，不仅处置压力为近几年之最，处置时间要求和紧迫性亦是空前。当前，不良问题集中显示出如下特征。 

一．整体稳定、分化加剧，规模较大、影响突出

截至2019年6月末，城商行不良率达2.3%，远超行业平均水平，且较年初大增0.54%，为10年来首次回升至2%以上，而同期城商行的平均息差仅为2.09%。值得一提的是，城商行上半年总资产同比增长11.28%。短期内，城商行面临的不良挑战仍将持续，形势或更为严峻。

二季度，银行业平均净息差水平为2.18%，700亿元规模不良若按五折收回，350亿元的或有损失粗略折算则需约1.6万亿元的常规贷款业务的利润才能覆盖，不良问题对银行正常经营的侵蚀十分严重。 

不良规模大不仅体现在总金额及增速上，还体现在部分银行自身的不良规模大、比率高，对其利润和资本侵蚀十分严重。个别银行的不良问题已造成风险事件，引起了监管的高度关注和定向处置。随着银行业将化解和防范不良作为单钱核心诉求之一，不良问题的影响短期内难以消除。 

二．形成已久、对公为主，集中度高、周期性强

当前的不良资产大部分来源于4～6年前开发或叙做的业务，部分可追溯至7～9年前开展的业务，再之前业务的不良亦有，且有小部分不良来源于1～2年前的业务。对于1～2年前业务造成的不良，或有必要着重关注彼时是否存在操作风险等问题。自国内经济结束高速增长以来，银行业亦随GDP转向“L型”走势而进入周期性低谷。2013～2014年，银行业发展结束“黄金十年”，不良问题开始加速凸显。 

在逐步暴露的不良中，对公类占据“大头”。粗略统计2013年以来暴露的各类不良，制造、能源、钢贸、造船、渔业等领域的规模居于前列，行业集中度较高，这也与彼时投资刺激造成的行业产能相对过剩有关。尤其是，能源、钢贸、造船等重资产行业受周期性因素影响形成了更多不良，很多大型企业的不良截至目前依然没有处理完成，甚至陷入“死结”而无法找到有效解决方案。这些行业不仅是银行不良化解的重头、重点和重大疑难所在，更是属地政府急切希望解决的难题。

三．是民企居多、区域集中，价值消散、处置较难

银行业主要的不良客户集中在民企领域，尤其是前期规模较大的制造、能源、钢贸等重资产行业，这与民企抗风险和抵御周期性冲击能力较弱有重要关系，也与民企在融资可得性方面的先天劣势直接相关。此外，在不良规模上，一些经济发达的省份亦是不良居前的地区，如东部沿海相关省市；但在不良比率上，则是西部地区较高，这也与各地的经济发展水平进而企业实力密切相关。 

由于存量不良平均形成时间较久，一方面经过前期处置，已通过处置房产、土地等优质抵质押物收回了部分金额，另一方面受经济下行、资产价格低迷等因素影响，剩余部分特别是担保物权的价值在逐步消散。特别是在整体去杠杆和房地产严调控等大背景下，存量物权的价值难现大涨，处置收益或难以抵消通胀影响，处置难度很大。当然，多种不利因素和预期变化都在不断加大不良资产的处置难度，但不良项目终极处置价值的潜在“缩水”，则成为横亘在不良风险化解之路上的最难解之题。 

四．处置期长、机构专设，机制优化、品牌渐立

在经济上行期，不良贷款问题或无需如此关切；但在经济下行和风险暴露期，则必须加快化解不良风险，并尽量以不良回收来补充利润。随着2010年后新一批不良的集中暴露，不良处置进程在前一阶段的集中置换式、剥离式化解后再次加速。以部分股份制银行为例，2010年以后陆续在总行层面设立了专门的不良资产化解部门，独立运营或垂直管理分行下属机构，并通过内部计价剥离等方式，探索和推进不良资产在分行的“内部集中处置”。

随着处置经验增长和人员专业能力不断提升，部分在不良化解方面研究深入、实践效果突出的银行凸显出来，逐步成为当前业内不良资产处置的突出品牌，其机制架构、制度规则、业务模式乃至教训问题等都成为同业参考和借鉴的重要经验，部分股份制银行在此方面做得相对较好。 

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