声音｜杨再平：金融+科技双向合成“转基因金融机构”

近日，IMI学术委员、亚洲金融合作协会秘书长、中国金融学会副秘书长杨再平出席某论坛时，发布演讲并表示“我们的金融监管需要进一步创新，因为监管机构现在面对的机构也是新的。”

杨再平秘书长：

我理解的金融科技，我认为就是数字科技派生出来的最新的一波信息科技。做金融就得做信息。新的这一波的互联网、大数据、云计算、区块链、人工智能还有物联网，都是数字科技派生出来的信息科技。

我们讲金融改变生活，科技尤其是信息科技改变金融。而且这一次的技术相当成熟，颠覆性的改变金融。现在可以看得到，金融科技改变金融我认为它有十个方面。新业态，新业务，新资管，新保险，新货币，新模式，新市场，新机构，新风控，新监管。

新业态，它的外在表现，从刚开始汇兑，后来发展到银行，有砖头、水泥，还有柜台。曾经一个时期，叫砖头加水泥被鼠标和键盘替代，现在去柜台、去物理场所。现在离柜率90%左右，物理场所也不需要了。线上线下，口袋银行、掌上银行。银行只是一个平台。银行3.0，一个说法是已经不需要去银行，这就是业态的变化。

新业务，金融业务也在变化，新的支付方式，全世界各种各样的支付。存款也在变化，余额宝存款，各种各样的存款，和手机联系存款。美国银行家介绍存款种类两千多种。蚂蚁金服网上银行叫310模式，3分钟申请，1秒到位，0人工干预。

新的资管，智能投顾。现代资产管理的唯一语言就是编程语言。

新的保险，跟金融相关的业务也在发生，可以说已经发生很大的变化。

新货币，有一个总结，过去依托银行的货币叫银行存账上的货币，新的货币出来叫做IN money，现在是数字 money。现在货币已经不是五年前的货币了，变化非常快。新的货币已经出来，或者更新的货币正在酝酿、出现。数字货币是必然的。中央银行还是商业机构的，必然会出现。

新的商业模式，尽管我们国家P2P出了问题以后，走向另外一个极端。P2P代表了一种新的金融商业模式，去中介化、去中心化，还有开放银行，这属于新的模式。新的多边平台价值。跟数字科技联系的金融商业模式正在出现，我们过去有脱媒这个概念，我们正在出现数字脱媒，数字金融出现了新的脱媒。过去说脱媒，总是说直接金融变成了间接金融，数字脱媒，不能说是对间接金融的否定，也不是原来意义的直接融资。资本市场直接融资也不是这个概念。新的商业模式正在出现。

新的市场，贷款市场，我们依托高科技的小贷公司，它们不能吸收存款，往往是银行给他们批发，他们做零售。它的负债端，通过资产支持证券吸收资金，形成一个新的贷款市场。还有资本市场的参与者，都会发生变化，已经或者将会进一步发生变化。总之，我们的金融市场、货币市场、资本市场，或者贷款市场，都在发生新的变化。

新的机构，上个世纪比尔盖茨的计划，传统的商业银行在21世纪很可能变成一群灭绝的恐龙，我记得1995年比尔盖茨的书出版，我做博士后的时候看到这本书，那时候还没有移动手机。现在的商业银行已经不是五年以前的商业银行了。大量的以数据网络或活动循环，DNA，金融科技公司方兴未艾，过去用抢食这个概念，他们抢食传统金融业市场进入金融商，可以说不可避免。想排除掉已经不可能。传统的不是原来意义的商业银行。国际货币有一个表述，今天进入支付领域的新进入者或许可能很难阻挡他们成为银行，因为有优势。

金融+科技双向基因合成，传统的金融体系内的传统机构用最先进的金融科技做金融，相向而行，形成金融科技和金融两个基因的碰撞两个基因的合成。未来的金融机构一定是这样一个金融科技和传统金融机构双向而行，形成转基因金融机构。甚至再过几年，那个时候金融机构已经不是今天概念的金融机构，那时候没有金融科技的金融机构，或者没有金融基因的金融科技是不可能存在的。一定是比较强势的两个基因合成的金融机构。金融机构正在发生变化。

新风控，金融科技公司和传统的金融机构在风控方面依靠大数据、云计算和机器学习能力，人工智能这种风控已经是过去和传统的风控不日而语，过去批评银行是懒惰的银行，老依靠抵押品，有抵押物，现在很多科技公司不依赖这些东西，依靠网络信息，依靠大数据、云计算。新风控，把风控管理住，金融就是很好的。

新监管，我们的监管将进一步创新，首先我们监管机构现在面对的机构是新的，国际货币有一句话，政策制定者为银行业的某种颠覆做准备，已经或者进一步加速形成。我们面对的是相向而行，这种合成的转基因的金融机构。风险也在变化，传统的八大金融风险，和FinTech联系的金融风险有联系，传统的FinTech有优势，但是有新的风险，无界金融，小贷公司或者其他形式，甚至典当行，它也是做金融，而且可以做的很大。

然后数据安全，跟FinTech联系的消费者权益保护，安全不一样。消费者数据权益，它的信息安全权益等等，数字金融背景下，或者说数字经济背景下，你的数据丢失了，你信息丢失了，无异于财富被扔在大街上，相应的风险也不一样。

我很赞同国际清算银行一句话，现在监管要解决的问题是同样的活动同样的监管。一定要有同样的游戏规则，不能说两波人，一波人因为有互联网+有另外的规则做金融，另外一波人，又是另外的规则，那做不好。一定是同样的活动同样的监管。当然，对象不一样。

最近银行发布的金融科技发布规划，专门就监管提出了一些东西，这个里面很重要的一点，穿透式监管，还有一些概念是机构监管到功能监管、行为监管、穿透式监管。FinTech的发展，边界被突破，监管机构管不住，不管什么机构，只要做这个业务，重实质而不是形式，一定要有穿透式监管，要有行为功能监管。同时，监管者也要有先进的监管手段。要运用数字化的监管手段。

所以跟FinTech对应的词，叫做监管科技，如果监管者不掌握数字科技派生出来的系列的信息科技的话，肯定管不好。一定要懂，监管者不仅懂金融科技，而且掌握数字科技派生出来的FinTech，手段先进才能掌握金融科技。

我们会面临颠覆性、革命性的变化，而且几年就会有一个新的金融世界。

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