施罗德投资：新全球化时代下的多元投资

　　原标题：施罗德投资：新全球化时代下的多元投资 来源：上海证券报

　　在全球化时代，仅仅依靠“股票+债券”的简单组合，已不大可能满足投资者实现短期或者长期目标所需的分散投资。而借由灵活配置的“多元化投资解决方案”，即通过结合投资组合内的各种资产类别，包括债券、股份及非传统另类投资（例如房地产、私募股权及证券化企业信贷等），可以帮助投资者分散风险，并有效地捕捉投资回报的空间。

　　对中国内地投资者而言，多元化投资还是比较新的概念，而施罗德投资在此领域已积累了丰富的经验。施罗德多元化资产投资历史可以追溯至1940年代，截至2019年6月30日，施罗德投资多元化资产管理规模达950亿美元，并拥有遍布世界各地、数量超过100名的多元化资产专家。

　　“施罗德投资的多元化投资可以归纳为‘进可攻、退可守的多元资产解决方案’。”施罗德北亚地区多元化资产产品主管于学宇表示，施罗德投资希望借由这样一个动静皆宜的概念，在不同的市场情况下，给投资人带来宁静致远的多元投资体验。所谓“动静皆宜”，旨在通过资产配置，分散投资带来更大的投资稳定性，避免将资金过分集中在一个地区或单一资产。尤其在全球经济环境不明朗的情况下，将资产分散投资，有望能在全球经济变动下对冲风险，并达成回报目标。

　　在施罗德投资看来，做好多元化资产投资，需要具有“精雕细刻的研究实力”，这不仅体现在分析大类资产之间的相关性，也需要研究不同大类资产底层所隐含的不同风险驱动因子。以公司债举例，这类资产有两类风险驱动因子，一是利率/久期风险；二是信用风险。很多时候，这两类风险因子的变化并不同向，如果只研究公司债本身，而不研究其底层的风险驱动因子，将很难判断哪类因子能带来更多正向回报，而这将直接影响投资决策的制定，及投资成果的展现。

　　施罗德投资认为，多元化投资进入中国内地初期，内地投资者在选择投资方案时，应针对个人的资金状况、收益目标及风险偏好，并考虑以稳健投资著称的多元资产基金公司。施罗德投资希望成为“以客为尊、多元资产解决方案定制化的提供者”。施罗德投资希望借由“精雕细刻”的研究分析实力，搭配独特的投资流程设计，以及弹性的组合构建，带给中国内地投资者良好的多元投资体验。

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责任编辑：石秀珍 SF183