私享汇｜私募基金的信息披露该怎么看？

中国证监会近日公布的江苏监管局行政监管措施决定书《关于对常州上赢投资有限公司采取出具警示函行政监管措施的决定》（〔2019〕69号）。

文件显示常州上赢投资有限公司（以下简称“上赢投资”）因未向投资人披露相关关联交易信息，违反了《私募投资基金监督管理暂行办法》（证监会令第105号）第二十四条规定，并因此收到江苏监管局出具警示函的行政监管措施罚单。

今年以来，已有多家私募因为违反《管理办法》第二十四条遭到处罚。实际上，私募基金的信息披露是投资者与基金运作重要的信息来源。投资者可以通过信息披露，了解基金的运作情况，并为之后的投资决策提供依据。 

私募基金管理人、私募基金托管人，以及规定的具有信息披露义务的法人和其他组织都属于信息披露义务人。信息披露义务人应当向投资者披露的信息主要包括：

1. 基金合同；

2. 招募说明书等宣传推介文件；

3. 基金的投资情况；

4. 基金的资产负债情况；

5. 基金的投资收益分配情况；

6. 基金承担的费用和业绩报酬分配等内容。 

信息披露主要分为基金募集期间的信息披露和基金运作期间的信息披露。投资者在作出投资决定前，应当关注私募基金在募集期间的信息披露情况，即主要在宣传推介材料中关注如下信息：

1. 基金的基本信息：包括基金人名称、基金类型、基金运作方式、基金的存续期限、基金托管人等；

2. 基金管理人的基本信息: 包括基金管理人名称、组织形式、在基金业协会的登记备案情况等；

3. 基金的投资信息：包括基金的投资目标、投资策略、投资方向、风险收益特征等；

4. 基金合同的主要条款：包括收益分配和亏损分担方式、管理费标准及计提方式、基金费用承担方式等。

投资者在投资后，应当关注所投私募基金运作期间的信息披露情况，即关注所投私募基金的季度披露、年度披露和重大事项披露。

首先，私募基金运行期间，信息披露义务人会在每季度结束之日起10个工作日以内向投资者披露基金净值、主要财务指标以及投资组合情况等信息。

其次，私募基金运行期间，信息披露义务人会在每年结束之日起4个月以内向投资者披露基金的财务情况、投资者账户信息、投资收益分配和损失承担情况等信息。

最后，私募基金运行期间发生重大事项的，信息披露义务人也会按照基金合同的约定及时向投资者披露，当发生以下重大事项时，投资者应当格外关注：

1. 基金名称、注册地址、组织形式发生变更；

2. 投资范围和投资策略发生重大变化；

3. 变更基金管理人或托管人；

4. 管理人的法定代表人、执行事务合伙人、实际控制人发生变更；

5. 管理费率、托管费率发生变化；

6. 基金收益分配事项发生变更。

从上述信息中，投资者基本可以及时获取私募基金的关键信息，从而帮助自己进行投资判断。

私募基金的信息披露制度规范化有利于行业健康发展，私募基金管理人作为私募基金行业的纽带性市场参与主体更应当注意信息披露义务的履行。随着各项规范制度的进一步贯彻和落实以及得益于系统性服务的支持，私募基金行业将进一步健康有序发展。

【免责声明】本文版权归原作者所有，转载请联系原作者并获许可，如有侵权，请告知，我们将在第一时间核实并处理。文章观点仅代表作者本人，不代表才查到科技立场。若内容涉及投资建议，仅供参考勿作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎