8.2亿全控易视腾 恒信移动加码O2O

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转型中的恒信移动今天披露重大资产重组方案,拟以8.2亿元的对价收购易视腾91.30%股权以达到完全控股。易视腾虽然尚处于亏损状态,但公司认为OTT-TV是一个很好的商业消费注意力入口,收购完成后,公司将实现从手机屏幕到电视屏幕的多屏互动,形成比较完整的O2O服务链布局。

恒信移动实际控制人孟宪民巧妙地参与了此次收购,以确保其控股股东地位。据交易预案,在收购易世腾股权过程中,孟宪明个人出资约1.17亿元从易世腾原实际控制人徐长军手中受让了易视腾13.04%的股权,再由上市公司发行股份以同样价格从其手中收购,这也被设置为整个交易基础条件之一。另外,在上市公司募集配套资金的过程中,孟宪民的关联企业荣信博投资将出资9500万元参与认购。整个交易完成后,孟宪民持有恒信移动27.43%的股份,徐长军控制的三家企业无锡曦杰、无锡易朴、无锡杰华合计持有恒信移动18.15%的股份。

据预案,恒信移动拟向荣信博投资、通泉资产、君创同达、耿仲毅和江涛等5名投资人进行定向增发,募集不超过2.7亿元的配套资金,用于OTT终端OEM项目、业务推广与OTT落地平台搭建项目和补充易视腾流动资金,其发行底价为18.52元/股,超过了收购易世腾股权时的发行价格18.00元/股。

2013年,恒信移动全资子公司恒信彩虹曾出资3200万元获得易世腾10%股权,后因增发摊薄至8.7%。此次收购完成后,恒信移动将拥有易视腾100%股权。

“O2O”概念赋予了易世腾高估值的理由。据预案,此次交易中易世腾的估值高达9亿元。财务数据显示,截至2014年12月31日,易世腾未经审计的账面净资产为6596万元,即预估值较净资产增值约1264%。易视腾未经审计的2013年度和2014年度净利润分别为-2378.95万元和-5475.65万元,尚未实现盈利。2014年,易世腾实现营业收入2.66亿元,该数据较2013年增长了163%。

易世腾原股东对未来盈利作出了较高的承诺。据预案,交易对方承诺易世腾于2017年末OTT终端激活用户合计数不少于800万户,且2015年-2017年累计扣非净利润不低于1亿元;若低于800万户,则2015年-2017年累计扣非净利润不低于1.68亿元。与之相应,若盈利承诺期内易世腾扣非净利润达到1.68亿元,且于2017年末实现终端激活用户合计数达到1000 万户,上市公司也将对易世腾原股东予以补偿。据公告 ,至2014年底,易世腾的OTT终端激活用户累计数超过120万户。

易视腾是国内技术领先的互联网电视运营服务商。通过此次收购,一方面,恒信移动连接B端的“手机看店”业务将业务触角伸入到实体商业连锁,另一方面,利用互联网电视机顶盒进入家庭,真正将社区商业和家庭消费打通,将家庭线上的注意力导流到线下的实体商业中,构建“手机+电视”的O2O业务模式,公司将成为多屏互动服务商,构建基于手机的手机视频增值业务平台、面向商业服务的手机看店业务和面向家庭的OTT业务等三个产品线,通过内容服务和营销的叠加效应,不仅能充分降低相关成本,还能带来交叉收入,增强客户粘性。