又一家“洋私募”A股基金诞生！这次是为什么是富达国际？

外资私募一直都是大家关注的热点，刚开始听说有“洋私募”入华的时候，还会引起大家不小的恐慌，如今已经见怪不怪了。

昨天是新年的第一个交易日，A股市场也迎来开门红，眼看着行情向好，外资私募又有新动作。

全球最大共同基金之一的富达国际旗下外商独资企业富达利泰宣布在中国推出两支全新的私募证券投资基金，其中包括首支股票型私募基金以及第二支固定收益类私募基金。

作为首家获批的外资私募，这是富达继2017年推出一只固收产品后，首次在中国推出境内股票私募基金产品，将“锁定”A股市场。

不过，面对竞争日益加剧的外资私募江湖，不知道富达靠产品多元化突围的方法是否可行？

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这次的“洋私募”又是个什么来头？

根据纵横君查到的资料显示，这两支基金分别是富达中国股票一号私募基金（以下简称“股票基金”）和富达中国债券盈收一号私募基金（以下简称“固定收益基金”）。

该股票基金主要投资于中国A股市场，将充分发挥富达国际在本土强大的投研能力以及多年来在A股市场积累的成功投资经验。

这也是富达国际首次在中国推出境内股票私募基金产品。

以所管理的股票资产衡量，富达国际是境外中国基金管理规模最大的基金公司，加上其在国内的业务，进一步稳固了富达国际投资A股巿场的领军地位。

上述两只基金发行的批复原先预期要在2018年1月15日前后。

富达是境外中国基金管理规模最大的基金公司，此次也是其首次在中国推出境内股票私募基金产品。

富达国际于1969年成立，为富达投资（Fidelity Investments）的国际子公司，成立之初是富达投资的国际投资业务部门。1980年从富达投资剥离，目前主要的所有者为其管理层和最初创始家族成员。

富达国际的中国子公司为富达利泰投资管理（上海）有限公司（FIL Investment Management （Shanghai） Co．）于1月3日在中国证券投资基金业协会完成登记。

富达国际在中国有约400名员工，业务自2004年开始开展。迄今为止，其业务主要为国内机构客户和散户提供境外的投资机会。

它在国内的合格境内机构投资者（QDII）合作伙伴有：中国银行、中国工商银行、招商银行、汇丰银行和渣打银行。

在中国从事投资业务已有20年，富达拥有12亿美元的合格境外机构投资者（QFII）投资额度，是全球拥有最高QFII额度的基金管理公司之一；

此外，其还获得4.6亿元人民币的人民币合格境外机构投资者（RQFII）额度。通过QFII和RQFII，富达国际科在中国资本市场开展相关投资业务。

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争先恐后入华的外资巨头，

似乎验证了一个道理

当然，富达并不是个例。在刚过去的2017年12月28日，全球最大资管机构贝莱德（Blackrock，资产管理规模约5.7万亿美元）在上海的WFOE也成功地在基金业协会登记成为私募基金管理人。

此消息当时便引起海内外市场的极大关注。

贝莱德亚太区主席杜礼安（Ryan Stork）表示：

“

中国既是全球最具潜力的投资市场之一，也是贝莱德全球战略关键的重要一环。私募基金管理人登记的完成是贝莱德的一个重要里程碑。

”

尽管仅是登记，但成功完成该登记意味着贝莱德为中国的合格机构及高净值投资者提供私募证券投资基金产品。

某外资基金中国区首代提及：

“

部分外资机构虽然在华设立了WFOE，但仍选择观望而不是马上登记，不过未来外资在中国私募乃至公募领域的角色肯定会越来越大。

”

根据纵横君所知道的资料显示，截至目前，已有富达、瑞银、富敦、英仕曼、惠理、景顺纵横、路博迈、安本、贝莱德、施罗德10家外资机构获批在中国开展私募业务。

数据来源：中国基金业协会

从整理的名单中可以看出，已有4家外资私募在国内发行共5只产品，获批最早的富达发行数量最多，共3只。

按策略来分，股票型和债券型各2只，瑞银在去年11月17日发行了首只外资私募的股票型产品，另1只为量化CTA策略，由全球最大的上市对冲基金英仕曼集团发行。

已获批私募业务资格的外资机构不乏海外资管巨头。

根据最新的全球资管公司排名，截至三季度末，按规模看，贝莱德位居第一，第二是领航，第三是瑞银集团，还有道富环球、富达、安联、摩根大通、纽银梅隆、太平洋资管、法国农业信贷等。

其中，贝莱德、瑞银、富达都已在中国设立独资企业并完成私募管理人登记。

数据开源：基金报

此外，根据中基协要求，新登记的私募基金管理人需要在办结登记手续之日起6个月内备案首只私募基金产品。

也就是说，未来5个月内，2017年11月、12月刚完成备案的惠理、景顺纵横、路博迈等机构也将发行面向中国投资者并投资于中国市场的私募基金产品。

这意味着，在外资私募江湖中，不仅有新玩家不断入场，产品也将迎来一波发行潮，竞争将越来越激烈。

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不仅要“引进来”，更要“走出去”

外资巨头瞄准我们国内的私募市场不是一天两天了，2017年以来，“洋私募”入华的案例数不胜数。

例如：英仕曼发行第一只自主管理的私募证券投资基金，瑞银资产管理也推出了其首只境内股票型私募基金产品“瑞银中国股票精选私募基金一号”，纽银梅隆投资管理也宣布获得上海工商局批准在中国设立WFOE。

业内人士也预计这一进度在2018年仍会加速。

不仅仅是“引进来”，在“走出去”方面，除了沪港通、深港通、QDII等机制，第一财经记者此前也获悉，在审批停滞两年多后，外资机构热盼的QDLP新配额的发放也可能在2018年重启。

“

这次很多家外资都加入了申请行列，相关部门应该已经对几家进行了面试。

比起过去几年，现在外资机构在团队组建和募资方面都更加成熟，就等牌照和额度，但具体批复与否还在进程中，这次额度更可能会给新申请的机构。

”

第一批拿到QDLP额度的某机构人士对表示，2018年初可能会发放约6张牌照。

中国央行行长周小川近期也在新年致辞中提及，大力推动重点领域和关键环节的金融改革开放，提升金融服务能力和水平，促进经济金融持续健康发展。

好了，这次富达国际发行产品不是什么新鲜事儿，大家做好自己最重要。

在纵横君看来，不管是“洋面孔”还是“本地土著”，真正踏踏实实做研究的私募才能最终脱颖而出，获得市场的嘉奖。

来源丨资管纵横综合自国际金融报、第一财经日报、券商中国、富达国际、私募排排网、中国基金报