招行诉光大证券子公司索赔35亿元 券商海外投资风控待考

光大证券子公司光大资本海外投资失败踩雷带来的连锁反应正在持续发酵。6月1日光大证券发布公告显示，光大资本近日遭到招商银行起诉，由于光大资本旗下上海浸鑫投资咨询合伙企业（有限合伙）（以下简称“浸鑫基金”）在收购境外英国体育版权巨头MP & Silva Holding S.A.(以下简称“MPS”)股权中投资失败，未能实现退出，作为优先级合伙人的利益相关方，招商银行要求光大资本履行差额补足义务，诉讼金额高达约34.89亿元。

光大资本遭招商银行起诉

具体来看，6月1日，光大证券发布《光大证券股份有限公司关于全资子公司重要事项进展暨涉及诉讼的公告》，内容显示，光大资本于近日收到上海金融法院应诉通知书。浸鑫基金中一家优先级合伙人之利益相关方招商银行股份有限公司作为原告，因前述公告中提及的《差额补足函》相关纠纷，对光大资本提起诉讼，要求光大资本履行相关差额补足义务，诉讼金额约为人民币34.89亿元。目前，本案尚处于立案受理阶段，对光大资本的影响暂无法准确估计。

北京商报记者了解到，此事祸起三年前光大资本海外投资项——浸鑫基金的风险事件。2016年光大资本旗下全资子公司光大浸辉联合暴风集团等成立浸鑫基金，而后包括招商银行旗下子公司招商财富在内的多家机构入局，由浸鑫基金出资47亿元收购了MPS 65%的股权，其中招商财富以客户理财资金28亿元出资，持股比例为53.82%。

据了解，MPS曾是全球体育版权市场的霸主之一，但此次收购后不久，MPS就遭遇了严重的经营危机，2018年10月，MPS被英国法院宣布破产清算，浸鑫基金也损失惨重。

值得一提的是，彼时，光大资本与优先级合伙人招商银行签订了《差额补足函》，约定优先级合伙人不能实现退出时，由光大资本承担相应的差额补足义务。招商银行由此近日对光大资本提起诉讼。

母公司光大证券业绩受拖累

光大证券6月1日的公告中表示，目前，本案尚处于立案受理阶段，对光大资本的影响暂无法准确估计。目前，因相关事项，光大资本及其子公司经自查发现名下相关银行账户、股权及基金份额已被申请财产保全，涉及相关银行账户资金约为57.76万元；相关投资成本约为43.88 亿元。

对于本案产生的影响，光大证券表示，光大资本为公司全资子公司，主要从事私募股权投资基金业务，其营业收入占公司总营业收入的比例非常小。目前，光大证券经营管理情况一切正常，财务状况稳健，流动性充裕。光大证券对相关事项高度重视，积极应对，将进一步核查相关情况，督促相关子公司积极采取各种措施，切实维护公司及投资者利益，并及时披露相关后续进展情况。

一边是官司缠身，另一边光大证券去年业绩也受此拖累出现大幅下滑。根据光大证券3月27日晚发布的2018年年报显示，公司当年净利润1.03亿元，同比下降96.57%。净利大幅下滑主要是因为光大证券全资子公司光大资本海外投资损失，为此计提预计负债及资产减值准备共计减少光大证券 2018 年度合并利润总额约 15.21亿元，减少合并净利润约11.41亿元。

针对海外基金亏损的解决情况、公司业务发展规划等问题，北京商报向光大证券发去采访函，但截至发稿尚未获得回复。

券商境外投资风控能力待提升

值得关注的是，此次诉讼涉及的不仅是大券商与大银行之间的纠纷，更关乎投资者的利益。据了解，招商银行本次出资资金来源于招商财富28亿元的客户理财资金，投资踩雷也直接影响了这部分投资者的本金能否收回。

此前，针对28亿元理财产品的偿付问题，在今年3月26日招行召开的业绩发布会上，招商银行副行长兼董事会秘书王良表示，招行作为浸鑫基金的优先级合伙人，其理财资金有股权、股票、差额补足等多重保障措施。28亿元投资金额巨大，招行将通过积极沟通，推进各方履行合同义务，维护投资人合法权益。

针对目前客户本金处理情况、海外基金投资失利会给招商银行带来哪些影响等问题，北京商报向招商银行发去采访函，但截至发稿尚未获得相关部门的回复。

实际上，近年来海外投资失利的非光大证券旗下子公司一家，同样因子公司海外投资失利导致母公司净利润受损的还有广发证券，2018年年报显示，广发证券子公司投资海外基金暴雷，导致广发证券2018年合并净利润减少9.19亿元。

两大券商相继踩雷境外投资的风险事件及其引发的不良后果引起业内广泛热议。沪上一位分析师对北京商报记者表示，券商海外投资频遇“黑天鹅”，也暴露了国内券商在境外投资中风控漏洞，机构在投资过程中应充分的尽职调查，加强合规风控认识和内控办理，以减少不必要的损失，而投资者在寻求资本的回报的同时，更要注意投资风险、理性投资。

值得一提的是，在证券经营机构境外设立子公司和投资风控方面，近两年监管的力度也在补充和加强，2018年9月28日，证监会发布了《证券公司和证券投资基金管理公司境外设立、收购、参股经营机构管理办法》，意在有序推动证券基金经营机构走出去，切实加强证券基金经营机构对海外投资的管理。

另外，也有一些券商机构内部人士建议，在海外投资方面，对于子公司的管控可以派驻有海外投资管理经验的董事，从投资项目审核上进行把关，更好的将投资风险降低。

北京商报记者 孟凡霞 马嫡