金浦投资赵增奎预言“区块链+”时代，那时除了比特币还有什么？

6月25日，第14期“陆家嘴互联网金融+沙龙”暨第6期“金融科技海上夜话”在中国金融信息中心举行。活动由浦东新区金融服务局、陆家嘴金融城发展局、上海金融业联合会、上海市互联网金融行业协会、上海市银行同业公会、上海市支付清算协会、中国金融信息中心、陆家嘴互联网金融协会、中欧陆家嘴国际金融研究院、上海市各地在沪企业(商会)联合会金融分会联合主办；由国泰君安、光明乳业、翼勋金融、策道科技、有鱼普惠、龙品控股特别支持。

金浦投资高级副总裁赵增奎

本次活动特邀金浦投资高级副总裁、中国社会科学院金融学博士赵增奎做题为“区块链投资必须要具备的底层认知——区块链内涵及应用”的主旨演讲。

赵增奎，金浦投资高级副总裁，中国社会科学院金融学博士，人民银行征信先进个人，《区块链：重塑新金融》作者。先后在交通银行总行、民生银行总行从事信贷管理、信贷产品设计、信贷全流程分析相关工作，对于金融科技有着丰富的实践经验。曾参与筹建绿地互联网金融，开拓绿地金融科技业务条线，成功获得上海市第一个以区块链为主题的政府资助项目，对于区块链行业有着深刻的理解。

致辞环节

上海市各地在沪企业（商会）联合会金融分会秘书长黄升任

上海市各地在沪企业（商会）联合会金融分会秘书长黄升任表示，在有关区块链的讨论中，区块链技术本身的问题、区块链技术应用的问题和区块链系统的安全问题是非常值得关注、值得讨论的。

第一、从技术本身看，他认为从2008年区块链的提出到现在的十年间，技术本身的演进、迭代非常明显，有许多已知的、未知的问题值得深入讨论。第二、区块链的应用，他认为区块链技术作为新技术，在哪些领域、哪些行业能够得到广泛有效的应用，能够产生深刻巨大的影响，需要各有关方面来共同探讨、共同推进；第三、安全的问题，他表示区块链的安全问题，既涉及监管合规性问题，也涉及技术系统安全及非系统安全问题，如信息导入、导出到区块链系统中相关环节的终端漏洞风险问题，等等，这些都是值得重视并需要认真加以解决的。

中国金融信息中心副总裁张凤明

中国金融信息中心副总裁张凤明在致辞中表示，中国金融信息中心已经成为长三角金融、科技、资本、投资等方面综合性服务平台，以此平台共同探讨热点话题和投融资合作。上海作为国际金融中心要汇聚更多思想、发出更多声音，现在晚上7点漫步到东方蓝宝石来听大咖讲座，已然成为陆家嘴精英夜晚新的打开模式。

在谈到区块链技术发展时，他表示很多企业过去错过了若干轮的技术革命，现在新的机遇出现，怎么样抓住这个机遇是时下讨论的热点。科技在金融领域的应用和发展，从过去的手工记账发展到现在的利用区块链技术电子签名解决合同的有效性和真实性等问题，技术的应用发展创新非常快也非常广泛。

他认为，金融与技术都有两面性，一样涉及到千家万户，电子技术可以把身份标签确定下来，另外的应用就是去中心化，分布式记账，以及信用体系管理和合同管理，而区块链未来的应用不仅仅是在金融方面，也会涉及更多的行业。管理的好就是一个利器。

演讲实录（根据发言录音整理）：

金浦投资高级副总裁赵增奎

金浦投资高级副总裁赵增奎主要分享了三个部分，第一探讨什么是区块链，第二区块链到底有哪些应用，第三区块链对金融和投资有什么影响。

第一，区块链是什么？

区块链是一个舶来品，英文就是BlockChian。区块链类似于我们日常见到的狗链子，有计算机里面的一个个数据区块链接而成，每个数据区块中存放了当前区块的哈希值和下一个区块的哈希值，通过这种串联的方式把它呈现出来，听起来比较抽象，这就是区块链。

说到区块链不得不提比特币，其实区块链是从2008年10月有这个概念，产品是2009年1月正式运行，经过九年多的时间增长，目前为止已经成为一千亿美金的资产。只要看到这个比特币的符号就说明它支持BTC交易，可以买面包、房子等等。

从学术来说，区块链是去中心化和去信任的方式集体维护一个加密的分布式的数据库的技术方案。这个概念最早是出现在2008年中本聪的一篇论文中。比特币的最小单位就是“聪”，也就是一亿分之一BTC，就是以中本聪的名字命名的。这里展示的就是就是比特币的区块，现在大概有53万个区块，是一个非常长的区块链数据，这条区块链就形成了整个比特币网络。

区块链有三个核心技术，第一是分布式储存。分布式的好处是信息不仅仅存在一个节点上，而是分散的存储在多个不同的节点上，这与我们当前模式有很大不同。比如说现在传统的互联网产品，包括移动互联网产品其实都是中心化的，都是有一个机构管理。由于区块链网络去中心化的特点，只要加入区块链网络，每个人都可以有一份完整的数据，所有的数据都是公开透明的，而且在分布式的模式中，所有的信息记录有多个参与方，多个参与方之间还可以相互监督校验，不仅可以生成数据，还可以校验别人生成的数据，还可以投票，就变得非常的公正、民主。这个技术并不是区块链首创的，但是是通过区块链把它很好的应用起来。

第二是加密算法。因为数据分散在各地，而且人与人不见面，所以必须要保证信息的安全，区块链网络就采用了高强的加密。而且区块链中的加密算法是不可逆的，也就是说原始信息加密后，没有办法根据结果推导原有的信息，这保证信息在传输过程中安全可靠。用这个加密算法就目前的计算机算力来说是无法破解的。大家深入去想这其实有很多的商业价值，原来很多在互联网上生产的信息其实是无主的，通过这个加密技术，只要主人把信息加密，拥有加密的私钥，别人就解不开。这实现了一个很好的方法就是实现数据的产权确认，确权就是从这个角度阐释的。这个信息通过加密以后，所有的信息从发生以来都按着时间序列记录下来，这样子就形成了一个历史串联的链条，由任何一个节点都可以往上追溯，这就是信息溯源，。这对食品安全、高端奢侈品的防伪追踪等都有很多的应用场景。

第三是共识机制。在区块链这个网络中本身是分布式，大家都在相互不见面的环境下的产生信息，必然有一种共识，不能谁都可以随意把信息写到区块链中，所以必须要有一套共识机制，而且每个人都要按照这个规则生产信息，只能往里写，而且不能删除和修改，在结合前面讲的加密算法，这就保证了区块链中的信息非常真实可信，一旦生成就永远无法篡改也没有办法删除。

区块链核心技术由这三大块组成，每一个都有独特的应用，但是目前更多集中在加密这个方面，去中心化的应用也有，但是没那么强烈，因为本去中心化会颠覆传统的商业模式。

通过这三大狠心技术形成了五个特点。一是去中心化。每个节点都是点对点的可以直接通信、交易、写数据，不存在中心化的节点维护和管理。在区块链世界中，每一个真正的区块链网络没有中心节点，或者是中心节点其实无法干预这个网络。 二是共识信任。也就是大家要达成信任和协同，是基于公开的数学算法和规则。所有采用的共识算法都是在顶级和权威的期刊上都有理论算法，在这个共同算法下大家遵守这个协议。三是信息不可修改。在区块链中没有办法像互联网世界中可以随意的生产信息和传播信息，因为信息不可修改，永远记录在区块链上。 四是非常的开放和自由。任何人可以随时加入，随时的退出，而且区块链所有产品的顶层设计，所有的细节完全是公开的，没有任何的秘密。比如说像比特币这样的网络，从第一个创始到现在一步一步怎么生成的，都可以看到，，非常的公开和透明。说到这里，肯定很多人有想法。那么怎么样保证它的安全性和隐私性？这就是第五个特点，匿名性。每个人在区块链世界里没有真实的身份，唯一的标识就是公钥，每个人可以随时生成一个账户地址，完全无需KYC, 这也是匿名性的原因。通过这五个特点巧妙的组合起来，让很多人敢去玩和接触这个市场。

区块链有三种类型，第一是公有链。现在更多偏向于整个区块链底层公开的基础设施。比较成熟的两个公链，一个是比特币，另外一个是以太坊，他们更多相当于底层的操作系统，但以太坊在比特币公链的基础上叠加更多的智能合约和账户。第二是私有链。这种模式只在一个组织中独享区块链，这个会在什么机构中使用？比如说大的机构中流程比较长，涉及到跟踪，比如说商业银行在每个部门可以作为一个节点，可以利用私有链的方式去做，但是私有链的方式我们一般接触的比较少，因为它属于内部，不对外开放。第三联盟链。有一些组织联合几个参与方作为共同参与和验证的节点，彼此之间交互信息，其它参与方无法了解内部验证细则。联盟链现在也有，但是在区块链世界中占有的比重相对少。

怎么样理解区块链？理解区块链三个视角，第一视角是技术。依托加密算法、共识算法、分布式技术等多种技术，通过独特的创新设计和组合而形成的一种彼此协同技术。在这个技术体系中，大家共同参与数据的记录、存储的技术，通过复杂的校验机制，保障数据的完整性、连续性和一致性。第二视角是管理。区块链是大家共同参与管理的大帐本，每一个参与方记录都有完整的账目，每一个参与方都可以校验、监督交易合法性。第三个视角是应用。区块链类似于互联网一样的底层协议，预计随着技术的成熟和产业的不断深入也许接下来很快就会出现“区块链+”或者是“+区块链”，这样的词现在还没有出现，也许很快就会出来。在区块链网络中，各参与方只有遵守规定的协议，不同参与方之间才能进行正常的通信，才能确立互联网上价值交换的基本规则，实现价值交换和传递。

区块链在生产力层面的优势有三方面，一是优化业务流程，二是降低运营成本，三是提升协同效率。而在生产关系层面的优势也有三个方面，一是改变协作模式，二是实现了代码即法律，三是人人平等。

金浦投资高级副总裁赵增奎

第二，区块链有哪些应用？

区块链应用一：比特币

从比特币的走势图可以看出，2017年1月的时候是800美金，到12月是19000美金多，在如此短的时间内增值如此之大，吸引了很多投资者不惜一切代价积极的涌入这个市场，就是因为它有很强的赚钱效应。当然最近的势头在不断的下跌，目前BTC大概只有6000美金左右。区块链第一个应用就是实现了一种价值的储藏，也就是价值资产，就是比特币。比特币是最成功的区块链的应用，先有了比特币才有了区块链，所以要讲区块链必然要讲比特币，要学习区块链不得不买比特币，如果没买过比特币基本上很难理解区块链这个东西的概念。

比特币到底是什么？首先它是一个大的记账系统，利用区块链的技术实现信息的写入，也就是实现记账。第二是基于密码学原理而不基于信用。第三是实现了货币和支付的去中心化。第四是互联网的价值储藏，互联网的数字黄金。

比特币是怎么生成的？它是通过挖矿生成的。运行比特币挖矿软件随机寻找数据，这个数据只要是符合规则、就生成了一个区块，就可以传播给其他参与方，其他参与方就可以对这个数据进行校验，如果校验下来是真的，你就拥有了这个生成这个区块链所奖励的比特币。现在的生成规则是这样的，比特币系统规定，平均每10分钟整个网络生成一个新区块，目前每个成功建立新区块的人都将获得个12.5BTC(2016.7.10)。该奖励将被记录在对应的新区块里。这种奖励的数额每四年减半，而且总量只有2100万，所以非常的珍贵、非常的稀有。

比特币本身是在2008年金融危机的大背景之下产生的，本身就有货币的价值属性，还有流通手段，价值储藏等职能。现在比特币更多的是当作储藏手段。

区块链应用二：智能合约

以太坊中最重要的就是在比特币区块链网络基础上叠加了智能合约的概念。智能合约，是以数字形式定义的承诺，根据商定的协议规则，在区块链系统中自动执行。这个概念是1994年美国一位学者Nick Szabo提出来的。智能合约有四个组成要素，第一是数字身份，构建数字身份认证服务，明确财产拥有者的真实实体，第二是数字资产，让合约里的权益和资产数字化。第三是资产托管，构建区块链来保管数字资产，区块链充当资产托管所。第四是合约仲裁。

智能合约的应用很简单，大家商定好，写出一个智能合约的代码，然后网络扩散。如果要执行合约，只要发一个指令就可以自动执行，非常高效和简洁，没有任何的猫腻。举例来说如果X发生，先把这100美元发给一个计算机程序，如果X发生，程序会把1000美元自助发送给你，如果未发生，程序将自动返还给我。很多人说以太坊是区块链的2.0，就是因为以太坊智能合约的集大成者，以太坊记录在区块链中的智能合约交易。基于以太坊的ICO就是智能合约非常成功的应用。区块链和智能合约是什么关系？一个就是区块链技术实现智能合约更加安全可靠。区块链技术是去中心化，没有中心机构，这保证了在整个合约的执行过程中避免的中心节点这个因素，尤其是中心节点作恶的因素。第二个就是信息高度加密，不可篡改，保证合约公平有效。

总结一下适合区块链的应用场景。第一个就是数字资产、价值资产。第二个就是智能合约，目前这两个应用更多是看重第一个，投资也更多倾向于数字资产这个领域。智能合约现在也有很多的产业机构在不断的探索，但是由于实际的商业应用场景远远比ICO复杂的多，所以目前没有看到特别成功的智能合约的应用。未来一定会有成熟、杀手级的产品出现，不一定是在2C端，有可能在2B端先爆发，因为2B端需要多方的协调、多方缺乏信任，而且中间机构比较多。

活动现场

第三，区块链对金融和投资有什么样的影响

第一是货币的因素，区块链第一个产品就是作为一种货币出现的，因此数字货币对于每个国家的货币政策有很大的影响，尤其是一些强权国家，因为本身对本国法币形成了替代作用，形成了挑战，影响了铸币税，还可以冲击整个国家的结算支付体系。对外汇管制形成巨大的冲击，很多情况之下会让外汇管制失灵，所以很多国家现在在强力打压这个东西。其实比特币在慢慢走出大家对它的认知，不再是一种货币，更多偏向于黄金。

第二，它对支付也有一定的影响，本身区块链网络就是一套全球自由支付的网络，而且是无人管理、公开透明的，对于我们的支付体系肯定有所影响。同时在这个机制下终端用户是它自己要承担这个风险，这个是不可逆的。一旦写入区块链就永远不可逆，而且本身的匿名性，被一些暗网、黑客组织洗钱利用。。数字货币对金融稳定也形成了一定的影响，比如说金融脱媒，对交易、清算和结算都有所影响，也对商业银行的存储和授信产生影响，也会大大的影响我们的铸币税，会形成我们的货币政策失去威力。

对于股权投资有什么影响？它重构了一种新的组织形态，把原来传统的中心节点运行的组织架构模式打散，形成了巨大的冲击，变成一种去中心化的自组织。还有一种是区块链中的社区模式，没有人可以管理这个体系，根本没有公司、领导、员工这种概念。在这个体系之下又通过社区的模式人人可参与、人人可贡献，大家集体投票，这就是社区模式。所以在区块链中社群模式很重要。通过社群他们共同打造一个产品叫DAPP，它的数据、应用都完全是公开的。因为它没有公司，整个的组织也没有收益，它的产品也是DAPP，也没有收益，唯一就是靠代币或者是数字资产，靠数字资产的升值。所有的参与方都在尽心尽力提升token的价值项目方也当然积极的提升DAPP市场价值，因为项目团队毕竟是付出最大的。尤其是在早期的时候，最大的Token持有方大多数都是项目方，但是通常情况下项目方持有的Token，它释放和流通是按着项目进度分批次的，而且都是智能合约自动锁定的。在这种体系之下，大家就变成人人贡献、人人参与，谁贡献的多谁就收益最大。所以在区块链的世界里你会发现人人变成创业者。参与区块链的投资，目前它就是低门槛的天使投资，因为大部分的项目方都没有稳定的收入模式，更谈不上盈利。它的门槛非常的低，你可能只要几万块就可以投一个项目，这在传统的股权投资业内是不可理解的，但是在区块链的世界不一样，你只要参与这个ICO就变成了投资。。

ICO本身是智能合约的应用，是区块链公司一种创新性的融资模式，是通过自己发Token、向社会公开募集资金，这就是为什么跟多国家把它禁掉的原因。ICO本身属于区块链的高阶应用，现在不仅仅有ICO，还有IFO、IDO，都是区块链世界里项目方获客和融资的方式。

区块链对于新金融其实有很大的促进作用，在很多的领域有很大的推动作用，第一个就是高效解决了金融交易多方之间的信用获取，因为金融交易的基础就是有信任，如果没有信任金融交易是无法产生的。第二个就是提高了数据的安全性，如果这个数据变得可修改、不一致是很可怕的事，任何的金融机构都要规避这个问题。第三个区块链通过去中心化、自组织的方式降低了风险，创新金融业务模式。

总之，区块链是一个新生的事物，在多方参与协同的情形下具有明显的优势，值得大家高度关注。

主持人：中国金融信息中心毛舒悦

本文来源：陆家嘴金融网

编辑：刘暑冰 郑源

摄影：赵竟皓