汇方投资：中性策略为主导 知行合一而至善

私募排排网专访上海汇方投资有限公司

业绩表现

汇方套利1号净值走势图

资料来源：融智评级研究中心

私募排排网：李总、时总您好，感谢接受私募排排网的拜访，从朋友口中得知汇方投资在上海中性策略做的很棒，请问公司主要都有哪些投资策略呢?

汇方投资：公司主要采用五大投资策略，分别是股票对冲策略、内外盘套利策略、CTA策略、融资融券策略、股票投资策略。

私募排排网：能否详细介绍一下各个子策略的具体情况?

汇方投资：股票对冲策略主要包括多因子对冲策略、行业中性策略、板块轮动策略、期现套利策略、股指跨期套利策略。盈利既包括量化选取的股票强于大盘的收益，也包括期现基差收益，还有股指跨期波动产生的收益。我们通过基本面加上技术面的量化手段再结合金融大数据，挖掘出正向因子，批量选取股票。通过多策略、多模型组合起来能够适应各种市场状况，互相对冲风险。

私募排排网：这种策略主要系统参数都有哪些，比如回撤的幅度、年化预期收益、公司目前管理规模、是否具有风险敞口等?

汇方投资：历史上最大回撤小于5%，年化收益在22%左右。关于策略容量，预估市场容量在100亿，公司目前运营规模有1亿。我们坚持市场中性策略，建仓及调仓时完全对冲风险，确保投资时无风险暴露，对冲市场系统性风险。投资过程中动态控制风险敞口，严格限定风险敞口不超过10%，有效降低净值不利波动。平均持股比重为1%，产品持股超过100只股票，个股充分分散化，避免非系统性风险影响投资收益。

私募排排网：那内外盘套利策略呢?

汇方投资：包括内外盘现货和期货基本面分析模型、类网格交易模型。通过深厚的基本面研究、快速的现货信息、快速稳定的套利软件来实现内外盘基差的趋势和回归、以及期现的基差收益。坚持基本面存在安全边际的套利，仓位比例保持在安全范围内，历史最大回撤小于5%，平均年化收益在35%左右。这个策略预估市场容量在10亿，公司运营规模2亿。

私募排排网：CTA策略都包括哪些?

汇方投资：主要为量化策略，以获取波动率收益的策略为主，包括日内策略、隔夜策略，品种包含国内所有期货品种。通过基本面和技术面的量化手段再结合金融大数据，挖掘出各个期货品种中的正向因子，我们的盈利主要来自于市场的波动率。高盈亏比的策略和普适性强的策略互相补充，日内策略和中线波动和长线波段策略互相补充。

私募排排网：那这个策略可预期年化收益以及希望控制的最大回撤在何种范围呢?

汇方投资：历史上最大回撤10%，平均年化收益在50%以上。策略容量预估在50亿，目前公司运营规模1亿。

私募排排网：介绍一下融资融券策略吧。

汇方投资：主要为日内交易模型，包括板块联动、顺势和逆势模型。通过判断近期股票热点配合盘中热点监控，交易员来负责捕捉机会。历史上最大回撤小于1%，平均年化收益在150%左右。这个策略预估市场容量在10亿，公司运营规模5000万。

私募排排网：股票策略是多头策略吗?

汇方投资：策略模型主要是通过基本面分析辅助趋势交易，以及股票的定向增发策略。既有基本面研究也有丰富的技术分析，股票市场多头策略的容量比较大，预估在100亿元，现在公司管理的这个产品在1亿元。我们历史上最大回撤都小于15%，平均年化收益可以达到40%左右。

私募排排网：由于你们还有其他事情要处理，最后再问一个问题，公司取名为汇方，有什么企业文化呢?

汇方投资：我们以已经掌握和不断学习的“知”(专业金融知识)，结合公司自我积累和金融行业实际经验下的实践“行”，去努力追求知与行的合一，我们既不以知来吞并行，认为知便是行，也不以行来吞并知，认为行便是知，而是知行的同意。认识“知”，实践“行”，“知”和“行”统一，才能称得上“善”，以“善”驭进，方可为“大事”，诸事皆臣因有“德”，因此我们的企业文化是知行合一而至善，为善行事终积德，德行之下必大道。汇方投资自创立伊始，就秉承以专业的金融知识、丰富的行业实践经验，整合各方资源，为客户提供全面的金融服务，并且和客户建立长期合作伙伴关系，共同前行。