罗毅:稳健稳健稳健！配置金融蓝筹好时机

虽然美国5月非农数据很差，但也不能简单认为美国会重回大放水，如果没有判断错，过两天其他美国经济指标可能还是会有冲突，现在说7月不加息有点太早。而中国流动性也不要期望大放水，虽然央行修改准备金的考察节点，但流动性整体是稳健的，预期5月新增信贷8000到9000亿，但不意味宽松，看看大势，最近明显加强对影子银行和互联网金融的规范力度，而资产价格也可能会体现结构性特点。以影子银行或者互联网金融为资金链的资产价格会承压，而以正规金融为资金链支持的资产则无忧，我们依然坚定认为此时是配置优秀金融蓝筹的黄金机遇，对于过度炒作的资产，还是要稳健些，近期国内国际博弈力度大幅加强，短线进出要灵活，不是很专业的话就用金融蓝筹+多账户新股申购策略，稳健收益，2月底到现在已经20%+!

5月信贷投放稳健，银行股催化因素多—5月信贷数据前瞻

预测5月新增信贷8000-9000亿元，社融规模约1-1.1万亿。新增信贷主要为个人贷款的增多，而新增对公贷款则以票据融资为主，呈现短期化特征;存在明显的月末冲量。 

MSCI的加入，应该来说是大概率事件，而很多卖方也越来越重视MSCI的影响，而MSCI中，金融股是最大行业，对大金融肯定大利好，这也可以解释为什么招商银行走的如此之强，因为外资最爱嘛，详细对于MSCI分析，可以看看我们的深度报告：加入MSCI在即，金融股迎境外增量资金-中国A股纳入MSCI研究

2016年银行业中期策略报告：莫为不良遮望眼，盼得源头活水来

从资金面来说，MSCI和养老金千亿资金蓄势待发;多元金控和民营银行热潮渐近，影子银行资金回归。从基本面来说，不良风险整体可控，多措并举化解不良格局显现。业务分拆和投贷联动带来改革契机。关注标的：宁波，民生，华夏，光大，招商。 

2016年保险业中期策略报告：险业远眺，价值才有生命力

一季度保费收入冲高，聚焦期交聚焦个险，多管齐下推动新业务价值高增长。低利率下投资虽承压，破局方式多元。保险行业供给侧改革，以确保保险保费增长的同时投资收益稳定。目前保险股P/EV均在1倍左右，处于低位，后期修复空间大。推荐太保、新华、平安、国寿。

2016年证券业中期策略报告：蓄势谋发力，转型寻新机

金融改革破局，风险监管常规化，业务转型破局，市场红利支持中长期发展。预期下半年券商板块将迎来正反馈效应，现在是配置优质券商股的较好机会。投资标的：改革强势标的广发，招商;特色标的长江、国元。弹性标的宝硕股份、东兴证券。

最近很多神秘资金又在对优秀大金融蠢蠢欲动。例如去年生命人寿通过买浦发赚了很多，人保买了华夏，13-14年安邦对民生，招商的增持，这些才是真正的神秘资金吧。不过都公开了而已，未来我看，也会挺多的。另外有些事敏感，不方便群里说，有机会再当面讲。总之下来三个月，是国际博弈的关键时期，真不要乱炒了，肺腑之言，临表涕零