券商集体发力构筑“防火墙”

经历了去年资本市场的异常波动，“风控决定生死存亡”这一理念，已让所有证券从业者深刻体会。记者连日来采访了解到，面对新的市场形势，国信证券等各大券商今年以来纷纷在提升合规风控管理水平方面推出新动作，其中包括业务内部自查、全面收缩高风险业务、调整合规风控组织架构等创新举措，推动了“依法监管、全面监管、从严监管”成为证券行业“新常态”。

老牌券商带头夯实“防火墙”

今年以来，监管机构不断推出各项监管措施，目前正在修订的《证券公司风险控制指标管理办法》及配套规则也预示着券商的风控模式将面临调整。证监会主席刘士余今年4月在广东调研时表示，证券经营机构要在自身要求上，建立现代全面风险管理体系，加强内部防火墙隔离，严格执行投资者适当性管理制度，以风控能力为拓展业务的边界线，形成符合公司实际、切实可行的、有特色的合规管理体系。

在这场夯实合规风控防火墙的行动中，老牌券商反应迅速，中信、国信、广发、海通、申万宏源等券商均在2015年年报中，提及对合规风控体系有改进和完善措施。从去年下半年开始，国信证券围绕衡量风险、平衡风险和收益等核心问题深入思考，对内控体系做了诸多改革，平稳有序地推进了组织架构调整、部门职责梳理、协同合作深化等相关工作。国信证券将今年五月设为内控专项活动月，在全公司内部通过自查方式梳理经营管理与业务活动所存在的风险点，集中开展关于内控管理的研讨、培训与宣传活动，全面提升公司合规风控意识，强调一线业务部门的合规风控责任，同时推进合规、风控、稽核“三驾马车”的优化分工并加强协同，努力实现“创新发展”与“合规风控”双轮驱动。

申万宏源2015年年报则披露其建立了“全面、全员、全过程、全覆盖”的集团化风险管理体系，实行风险控制联席会议、风险控制纳入绩效考核、合规管理有效性评估、风险控制指标压力测试等机制。另一家大型券商广发证券则坚持稳健的风险偏好和风险收益对应的核心管理理念，建立了一套涵盖风险制度、组织、系统、指标、人员和文化的全面风险管理体系，并积极建设新业务的配套风险管理系统，支持创新业务发展。

多管齐下健全风控体系

据了解，从风控体系架构来看，多数公司目前仍按照各业务规模计提风险资本准备，并未按照风险类别来计算。参照国际成熟做法，风险计量从按业务类别向风险类别转变将成为未来趋势。国信证券对此反应迅速，率先升级风控体系，早在2015年已对公司部门组织架构做了相应调整，包括将业务条线风险管理变为风险类型管理，监察稽核部门新增报告质量审核小组等。

而在业务风险的把控标准上，各家券商也进行了不同程度的调整。海通证券已为各业务之间建立了有效的信息隔离墙和适当的预防机制，处理潜在利益冲突。国信证券则提出对缺乏明确监管规则、且经公司自身评估论证仍对其合规性把握不准、风险管控难以实施到位的业务均予暂停或暂缓开展，确保公司各项业务在风险可控、可承受的范围内开展。

从合规风控文化建设方面来看，各券商也将其作为内部企业文化建设的有机组成部分。据了解，国信证券已汇编推出了覆盖581个合规要点的《员工合规守则》，员工人手一册进行学习。此外，颁布《员工执业禁止行为规定》，明确列举了19种执业禁止行为，这些都将作为国信内部对员工执业行为管理的重要制度。国信证券表示，去年公司就将“加强合规风险管理，严守监管底线”作为重点工作项目，意在构建起“人人合规、人人风控”的企业文化。

国信证券率先升级合规风控体系

首先，从风控体系架构来看，目前多数公司仍按照各业务规模计提风险资本准备，并未按照风险类别来计算。而参照国际成熟做法，风险计量从按业务类别向风险类别转变，将成为未来趋势。在这方面，国信证券的反应最快，其在2015年对公司部门组织架构做调整时就做了相应安排。包括将业务条线风险管理变为风险类型管理，监察稽核部门新增报告质量审核小组等。 其次，在业务风险的把控标准上，各家券商也进行了不同程度的调整。海通证券已为...

2016-06-13 09:29

国信证券打造合规风控体系2.0

另一家大型券商广发证券则坚持稳健的风险偏好和风险收益对应的核心管理理念，建立了一套涵盖风险制度、组织、系统、指标、人员和文化的全面风险管理体系，并积极建设新业务的配套风险管理系统，支持创新业务发展。 据了解，从风控体系架构来看，多数公司目前仍按照各业务规模计提风险资本准备，并未按照风险类别来计算。参照国际成熟做法，风险计量从按业务类别向风险类别转变将成为未来趋势。

2016-06-13 01:50

5月主办券商执业质量评价结果 共记录负面行为459条

一、月度评价结果 本月共有95家主办券商参与评价，其中中信证券(山东)并入其母公司中信证券合并评价，东方花旗并入其母公司东方证券合并评价，实际列示93家主办券商评价结果(详见附件)。 38家主办券商评价点值在90(含)点以上，占比40.86%(4月40.66%);28家主办券商评价。

2016-06-13 17:54

5月新三板主办券商执业质量评价结果发布

结果显示，38家主办券商评价点值在90(含)点以上，占比40.86%;10家主办券商评价点值在70以下，占比10.75%。业内人士认为，主办券商评价价值从4月开始呈现出加速分化趋势。 根据《全国中小企业股份转让系统主办券商执业质量评价办法(试行)》和主办券商执业记录，全国股转公司对主办券商2016年5月的执业质量情况进行了评价计值。

2016-06-14 01:56

新三板规范券商内核工作 要求严格把关保荐项目

市场分析认为，伴随着监管的加强，挂牌公司浑水摸鱼的局面将一去不复返。 指引规定，主办券商应加强推荐业务的质量管理与风险控制，设立内核机构，建立健全内核工作体系。该机构应独立于推荐业务部门，专职负责内核工作的组织与管理，主要对申请挂牌公司拟披露的信息是否符合全国股转公司的有关信息披露的规定等多项内容作出审核。

2016-06-12 09:47

国信证券陷违约风波 陈鸿桥去后管理漏洞屡现

3月9日，上海锦和首发申请未获得通过，成为今年首家IPO申请被否的公司，保荐人正是国信证券。 事实上，多年来，国信证券扮演了“IPO杀手”的角色。据中国网此前统计，国信证券是2011年、2010年连续两年蝉联“IPO杀手榜”冠军宝座。

2016-04-02 06:54

券商：规范杠杆资金 发展对冲工具

随着各路资金的大举涌入以及风险的逐渐暴露，监管机构开始对违规配资行为进行清理，从主动去杠杆到强制平仓再到市场卖盘数量增加，在高杠杆的传导影响下，下跌的恐慌情绪不断升级。 如今，伴随券商、信托等内部“去杠杆化”持续，以及对场外配资业务的清理和规范，机构对杠杆业务也有了新的认识。在券商人士看来，场内杠杆融资业务尽管风险可控，但如果通道业务方面放松门槛，令杠杆资金游离在监管范围之外，风险就会放大。

2016-06-13 01:56

岳克胜履任国信证券总裁

自岳克胜代为履行总裁职务以来，国信证券持续健全和完善合规风控管理体系，努力实现经营管理过程中面临的各类风险可控、可测、可承受，打造合规风控的核心竞争力。在业务经营管理方面，岳克胜从分支机构到公司总部，历任经纪、风控、研究、期货等。