10天两券商被立案调查 近百家企业或受牵连

尽管在22日和23日连续两天强调未收到来自监管机构的立案调查通知书，但“澄而不清”的西南证券(600369,股吧)还是于24日披露，因公司涉嫌未按规定履行职责，证监会决定对公司立案调查。

此前的6月13日，兴业证券(601377,股吧)因保荐企业欣泰电气(300372,股吧)(300372)造假事件也被立案调查。经济导报记者初步统计发现，随着这两家券商的相关业务被按下“暂停键”，两市将有近百家企业(含IPO在审企业)的新股发行、再融资或并购重组计划受到不同程度影响。

“短短10天时间内，接连有两家券商被立案调查，不仅意味着券商进入多事之秋，更表明监管层针对券商等中介机构的监管风暴逐步升级。”在南方一家券商投行部负责人严先生看来，由于相关业务被暂停，将会影响到两家券商明年的评级，并将拖累其他业务的开展。此外，去年底已被证监会立案调查的中信证券(600030,股吧)、广发证券(000776,股吧)、海通证券(600837,股吧)等一批券商，正在为即将于7月份公布的最新券商分类评级忧心忡忡，他们手中连续多年持有的“AA”评级能否保住仍存悬念。

殃及数家上市公司

事实上，西南证券被立案调查早现端倪。在恒天海龙(000677)于22日举行的关于终止重大资产重组投资者说明会上，有投资者即询问，本次重组终止是否与西南证券被立案调查的传闻有关?彼时，恒天海龙表示，公司董事会在审议终止重组之前，未曾获悉市场上关于西南证券被立案调查的任何传言，本次重组终止与该传闻无关。其同时强调，西南证券为证监会A类AA级券商，在重组推进过程中已做到勤勉尽责。

然而，恒天海龙的“帮腔”话音刚落，传言接着被坐实，并迅速殃及到数家A股上市公司。24日，鞍重股份(002667,股吧)(002667)、诚益通(300430,股吧)(300430)、高鸿股份(000851,股吧)(000851)、*ST兴业(600603)等均发布了相似的公告，称公司受西南证券被查波及，并购重组申请遭暂停审核。

根据西南证券自身的披露，立案调查期间，证监会暂不受理公司作为保荐机构的推荐，暂不受理相关保荐代表人具体负责的推荐，暂不受理公司作为独立财务顾问出具的文件。

预计公司投资银行业务在立案调查期间将受到影响，并可能对公司当期经营业绩造成一定影响。导报记者注意到，上述A股上市公司的并购重组申请，西南证券多是在其中担任独立财务顾问。

上述严姓人士认为，监管层对券商等中介机构的监管风暴升级，起因或与欣泰电气IPO造假有关。“每一次市场上有欺诈发行被查实，监管就会明显收紧，此前万福生科(300268,股吧)(300268)造假被查之后也有过一段时间严查。而且，券商机构并非惟一的监管重点，监管层对会计师事务所以及律所等其他中介机构的监管同样趋严。”他说。

据介绍，如果一个项目出了问题，相关保荐机构的其他IPO、再融资等项目都会受影响，如果再被处罚暂停一段时间保荐业务资格，受到的影响会更大，投行业务收入减少将是必然的。

Wind数据显示，截至目前，在IPO项目中，西南证券分别有甘肃国芳工贸(集团)等9个在审项目，兴业证券则有21个在审项目。在并购重组项目中，西南证券正在担任包括*ST兴业等10个并购重组项目的独立财务顾问，兴业证券正在担任包括先导智能(300450)等22个并购重组项目的独立财务顾问。在再融资审核中，西南证券目前有包括广汇能源(600256,股吧)(600256)在内的13个项目，兴业证券则有21个项目(含已过会项目)。初步计算，西南证券和兴业证券被立案调查之后，将有近百家企业(含IPO在审企业)的新股发行、再融资或并购重组计划受到影响。