基金核心重仓股大换血 新进三大板块

公募基金二季报公布完毕，其最新调仓换股动向曝光。经过二季度基金经理大幅调仓换股，到了二季末，基金核心重仓股“大换血”。而在今年二季度基金新进重仓股中，消费品及服务、信息技术和原材料成为基金新进的板块。

基金十大重仓股大换血

经过二季度基金经理大幅调仓换股，到了二季末基金核心重仓股的座次发生了很大变化。

第一大重仓股易主，伊利股份[-1.84% 资金 研报](600887)取代网宿科技[-0.51% 资金 研报](300017)成为公募基金重仓股老大，多达101只主动基金重仓，重仓市值达67.51亿元。贵州茅台[-2.02% 资金 研报](600519)排位也急速上升至第二位，重仓该股的基金数量更是多达144只，是被最多基金重仓的个股。一季末头号重仓股网宿科技跌至第三，山东黄金[-1.00% 资金 研报](600547)排位也大幅上升至第四位。五粮液[-2.02% 资金 研报](000858)、索菲亚[-1.60% 资金 研报](002572)、通化东宝[-1.42% 资金 研报](600867)、美的集团、格力电器[0.00% 资金 研报](000651)、和信维通信[-2.16% 资金 研报](300136)也位居基金十大重仓股之列。白酒股占据三席，是近15个季度以来的最强阵容。

基金新进三大板块

在基金新进前50大重仓股中，消费品及服务板块个股多达11只，包括汽车配件领域的宁波华翔[0.00% 资金 研报](002048)、宁波高发(603788)和华懋科技(603306)，食品领域的桃李面包(603866)、光明乳业[-2.09% 资金 研报](600597)、水井坊[-1.98% 资金 研报]、酒鬼酒[-2.78% 资金 研报]和爱普股份(603020)，以及家装领域的曲美家居(603818)等。12只原材料公司获得基金新进重仓入驻，包括化工领域的回天新材(300041)、雅克科技[-2.55% 资金 研报](002409)、时代新材[-2.60% 资金 研报](600458)和福斯特(603806)，有色领域的东方锆业[-4.19% 资金 研报](002167)、贵研铂业[-3.74% 资金 研报](600459)等。信息技术板块有9家公司获得基金新进入驻，包括元器件领域的雪莱特[-1.12% 资金 研报](002076)、珈伟股份[-1.97% 资金 研报](300317)、北京君正[0.00% 资金 研报](300223)、苏州固锝(002079)等，以及计算机软硬件领域的神州泰岳(300002)和同方股份(600100)。

从基金新进重仓股持仓市值看，截至二季度末，科恒股份(300340)同时被20只基金重仓持有，持股总数高达1060万股，占比流通股高达13.21%，持仓市值为8.4亿元;紧接着是诺德股份，被31只基金持有7898万股，持仓市值高达7.77亿元，占比流通股高达6.87%;排名第三的是国电电力(600795)，基金持有市值高达4.58亿元。

在业内人士看来，作为市场主力的公募基金，在经历过去一年多来的极端涨跌行情之后，更加倾向于从业绩及行业发展趋势选股，在震荡行情中新进重仓股，可以给投资者带来相对的安全边际支撑，未来跑赢市场的概率会大一些。

胜利精密(002426)成基金增持第一股

从已经公布的数据看，胜利精密、康得新(002450)、南方航空二季度分别以获得基金增持1.49亿股、1.18亿股和1.12亿股位列“增持榜”前三甲。另外，尔康制药(300267)、长江证券(000783)、西山煤电(000983)、美的集团、伊利股份等5只个股，也被基金增持超过1亿股。

对于这8只个股，基金的扎堆抱团现象很明显。胜利精密被25只基金持有1.875亿股，基金共计持股市值已经达到18.31亿元，占流通市值比重为10%左右，超过其流通股大股东7.73%的持股比重。

大幅增持低估值白马股

二季度主动偏股基金大举增持了以伊利股份、贵州茅台(600519)和美的集团为代表的绩优低估值蓝筹股，重仓这些白马股的基金数量在二季度出现大幅增长。

统计显示，消费白马股伊利股份和贵州茅台成为二季度基金增持力度最大的两只个股。其中，一季末重仓伊利股份的主动偏股基金只有22只，到了二季末猛增至101只。同样，重仓贵州茅台的主动基金数也从一季度末的58只大幅增长到二季末的144只;贵州茅台二季度股价迭创新高，来自公募基金经理们的买盘功不可没。

此外，家电龙头股美的集团也备受基金青睐，二季度重仓该股的基金数量也是大幅增加，从一季末的31只飙升至二季末的84只。美的集团股价在二季度上涨了近20%，7月份以来的涨幅也达到了约15%。

三季度是难得的做多时间窗口

展望未来，基金经理对市场中期持谨慎，短期相对乐观的态度，认为三季度是难得的做多时间窗口。谨慎主要是因为全球经济需求不振，增速放缓，国内宏观经济增速放缓，人口老龄化、高债务杠杆等问题制约经济的转型和升级;此外，市场估值并不便宜，虽然主板估值合理，但中小创的高估值存在调整的内在需求。乐观则是在于流动性宽松、大小非减持压力减轻以及政策环境向好等。

在行业方面，依然看好产业发展和转型的方向：互联网服务、智能驾驶和汽车电子、新材料、新消费等;行业景气趋势向上的行业：农业、血制品以及受益于供给侧改革的周期性行业。