家族信托避税5亿!特朗普的美式税务筹划教程

来源:Amy姐的跨境金融圈 2018-10-22 14:09:25

摘要
△《纽约时报》头版曝特朗普涉嫌逃税继范冰冰后,特朗普又卷入“逃税门”,且涉税金额高达5亿美金!美媒爆料,特朗普的老爸,地产大亨FredC.Trump(弗雷德·C·特朗普),将超过10亿美元的财富送给五个子女。按照当时55%的赠予和遗产税率计算,至少要缴税5.5亿美元。但特朗普家族仅纳税5220万美元

  家族信托避税5亿!特朗普的美式税务筹划教程

  △《纽约时报》头版曝特朗普涉嫌逃税

  继范冰冰后,特朗普又卷入“逃税门”,且涉税金额高达5亿美金

  美媒爆料,特朗普的老爸,地产大亨Fred C. Trump(弗雷德·C·特朗普),将超过10亿美元的财富送给五个子女。按照当时55%的赠予和遗产税率计算,至少要缴税5.5亿美元

  但特朗普家族仅纳税5220万美元,5亿美金税款人间蒸发。除了弗雷德早年蚂蚁搬家地给子女“输血”,最炫酷的一波操作由特普朗亲自筹划,

  他利用家族信托(GRAT信托),加上调整资产估值,分拆股权降低控股权价值等手段,将价值9亿美元的房产帝国,缩水至应税金额4140万美元完美规避近5亿遗产税

  01

  家族信托:GRAT信托

  1995年,弗雷德已经90多岁,在他的“房产帝国”变成应税遗产之前,特朗普家族使用了GRAT信托(Grantor Retained Annuity Trust,赠予人保留年金信托),

  将房产帝国的财产一分为二,一半以弗雷德的名义装入一个GRAT信托,另一半以弗雷德配偶的名义装入另一个GRAT信托,两人信托的受益人都是特朗普等二代

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  △GRAT信托架构。设保人(通常是一代)将财产装入GRAT信托并支付赠予税,再每年从信托中提取年金。当信托到期时,受益人(通常是二代)就能免税获得信托中的财产。

  特朗普家族使用的信托设计是,弗雷德夫妇信托财产中的三分之二赠予特朗普等二代(赠予部分需缴纳赠予税),剩余三分之一以提取年金的方式分两年返还(年金利率与联邦税率挂钩,历年从未超过10%,目前为3.4%)。

  这种情况下,装入信托的财产初始估值越低赠予税负就越低,年金提取也越少。而财产转让给二代后,无论它升值多少,增值部分都无需纳税。所以,GRAT信托尤其适用于可变计价财产,比如:股权、房地产、艺术品收藏等。

  普及下,联邦税法规定GRAT信托的最短期限是2年,即如果设保人在信托存续期内死亡,信托里的财产将被视为应税遗产

  奥巴马在位期间曾提出预算案,计划将GRAT信托的最短期限延长至10年,这会大幅增加设保人中途死亡的概率。而特朗普上任后,很快签署了减税与就业法案(TCJA),同时确定GRAT信托规则保持不变。。

  特朗普家族分两步,将价值近9亿美元的房产帝国(共6988套公寓,建筑面积相当于两栋帝国大厦),估值大幅缩水至4140万美元。而这项“炼金术”,正是特朗普酝酿的。

  

  02

  调低估值

  国税局要求使用GRAT信托的家族,提供独立评估报告,因此,使用的估价师专业技能必须过关,提交的评估材料得能通过审核。但最重要的是,这个估价师要“机灵听话”

  对于可变计价的财产,估价师使用不同的模型和假设,估值就会大相径庭。与股票分析师一样,房产估价师也能以符合客户利益的方式,调整这些方法和假设

  特朗普家族就聘请纽约地产家族的爱将,名声显赫的估价师Robert Von Ancken(罗伯特··安肯,以下称“冯先生”),对家族的房产帝国进行“友好”估价。冯先生也十分给力,使命必达。

  《纽约时报》调查发现,在冯先生的估价下,特朗普家族的房产价值,总是比同类型房产缩水2到4倍,即使它们更新更大、配套设施更多。

  比如,特朗普家族位于布鲁克林区的嘉年华公寓(Fiesta Apartments),1955年被装入GRAT信托,冯先生对其估价是18.30美元/英尺。而相距几分钟路程的另一栋同类型公寓,第二年的售价是67.08美元/英尺接近它的四倍

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  △左边是特朗普家族名下的公寓,右边是四倍价格的“别人家公寓”

  高端房产也不例外,特朗普家族名下的劳伦斯大厦(Lawrence Towers)带有宽敞阳台,但冯先生认为它仅值24.54美元/英尺。而估值前几个月,一英里外一栋面积比它少20%,且与汽车修理店相邻的公寓,售价却高达48.23美元/英尺。

  更夸张的是,特朗普家族曾将两栋楼房,从一个经济适用房项目中移除,虽然这样会失去房产税减免,但可以涨租获利。可冯先生在估值时认为,因为这两栋楼房没有房产税减免,所以处于亏损状态,想要卖掉还得反过来给别人付个几百万。

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  △冯先生认为这两栋楼房的价值是负590万美元

  冯先生按照这套“缩水炼金术”,对特朗普家GRAT信托中的房产帝国进行评估,认为总值9390万美元。可笑的是,2004年,银行对这些房产的估价竟高达9亿美元

  冯先生告诉《纽约时报》,他不记得当时采用了哪种评估方法:“我只能说,我们是基于市场信息、预期收入和支出、以及房产的可能售价来评估的。”至于他的估价与1995年城市财产税估价、2004年银行估价之间的巨大差距,他认为这种比较毫无意义。

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  △《纽约时报》曝光了特朗普家族GRAT信托的报税单

  

  03

  抛弃控制权

  有了冯先生9390万美元的缩水报价还不够,“炼金术”可以再下一层。

  国税局有个共识:拥有控制权的所有权,比没有控制权的所有权更有价值。因为拥有控股权的人可以决定这些财产是否出售、何时出售、如何营销,以及接受什么样的价格。

  因此,如果这个人拥有价值1亿美元的一栋建筑的10%的股份,并无法控制任何一项决定,他就可以基于700万或800万美元资产缴税,相当于税款打折。

  这也是特朗普家族将房产帝国分装两个信托的原因。一直以来,弗雷德都全面控制他的房产帝国。所以,特朗普家族需要拆分公司,来制造少数股权的假象弗雷德夫妇拥有49.8%,另外0.4%被富二代们瓜分,这样谁也都不能独揽大权。

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  △特朗普和他的兄弟姐妹

  《纽约时报》翻查记录发现,在GRAT信托成立前几个月,特朗普家族组建了7家新的有限责任公司,并将财产分成7份转入。信托成立时,这7家公司的49.8%股份被转入GRAT信托。

  特朗普家族声称弗雷德夫妇少数股权所有者,并且一栋建筑不能像股票那样容易出售,硬是将冯先生9390万美元的估值再降低45%

  这一声明,结合超过1830万美元的标准扣减项,完成了将价值近9亿美元的房产变成4140万美元的炼金术。

  04

  成功

  事实上,特朗普家族的GRAT信托并没有完全避开审查。国税局审计了弗雷德夫妇的GRAT信托赠予税申报单,得出的结论是,弗雷德夫妇严重低估了通过GRAT转移的财产。

  国税局认定弗雷德夫妇的资产价值应为5710万美元,比他们声称的4140万美元高出38%。从国税局审计师的角度来看,增加近500万的税收可以说是收获颇丰的一天。但对特朗普家族来说,让国税局认定房产帝国只值5710万美元是一个胜利

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  △《纽约时报》公布了国税局对特朗普家族GRAT信托报税单的批复

  最终,特朗普家族价值9亿美元的房产帝国的传承,仅花费了弗雷德夫妇2050万美元的赠与税,以及二代们2100万美元的年金。

  那个时代最多产的纽约开发商之一,在弗雷德去世时,银行账户里只有190万美元,不持有任何股票、债券或国库券。

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  △弗雷德·C·特朗普的肖像被挂在特朗普大厦内的特朗普烧烤店

  上周纽约时报的逃税报道一出,特朗普称其“极其无聊”,白宫政府官员们也对此并不担心,直接无视报道中列出的种种证据,发表声明称这篇文章是对特朗普家族“误导性的攻击”,《纽约时报》应对总统道歉。

  “所有财产事务都是由持证律师、持证注册会计师和持证房产评估师处理的,他们都严格遵守了所有法律规定。”特朗普的律师哈德在声明中说。

  不过《纽约时报》和特朗普的“战争”并未结束,调查记者克雷格7日在推特上写道,他们还将一直在市场上寻找有关特朗普财务状况的信息。

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