公募牌照仍是券商追逐目标

A股行情不佳，经纪收入下滑;IPO发行受限、投行业务难突破……一连串挑战下，券商开始在公募基金上寻求突破。8月2日，华泰证券发布公告称，证监会核准华泰证券(上海)资产管理有限公司公募基金管理业务资格。这使得迄今为止已有12家券商获得公募基金牌照。

券商向财富管理转型

8月2日，华泰证券发布公告称，华泰证券资产管理有限公司(下称“华泰证券资管”)7月29日收到证监会《关于核准华泰证券(上海)资产管理有限公司公开募集证券投资基金管理业务资格的批复》。这意味着，这家被认为是以经纪业务为特色，拥有大客户体量优势的券商，同样正积极向财富管理角色转型。

公开资料显示，华泰证券资管业务涵盖权益投资、固定收益、量化对冲、另类投资、资产证券化、股票质押、市值管理、跨境投资等领域。同时，华泰证券资管还积极拓展海外投资领域，与多家海外知名资产管理机构实现战略合作，力求为客户提供全球化、多元化的资产配置方案。

根据中国基金业协会8月2日发布的数据，截至2016年6月底，华泰证券资管的资产管理总规模位居行业第二，达到8148亿元，仅次于中信证券(15711亿元);而券商主动管理资产规模前20名中，华泰资管以2096亿元位列第四，仅次于中信证券(5557亿元)、广发证券(4651亿元)、国泰君安(2297亿元).

东北证券昨日发布研报认为，公募基金牌照的获取，将助力华泰证券在主动管理规模及收入上继续突破，并将进一步与旗下的公募基金、私募股权基金和期货资管子公司产生内部协同效应，提升行业影响力。

12家券商获公募牌照

华泰证券是近期透过公募基金向财富管理转型的券商。据了解，包括华泰证券资管在内，6年来获得公募基金牌照的券商资管有12家，其余的分别是东方证券资管、浙商证券、华融证券、山西证券、国都证券、渤海证券、东兴证券、中银国际、北京高华证券、财通证券、长江证券资管。另外，湘财证券、太平洋证券也提出了公募基金牌照的申请，正在排队候批中。

有业内人士表示，随着居民财富的日益增长和普通大众理财需求的不断提升，公募基金以其公开、透明、规范、普惠的特性成为大众理财的首选，行业前景向好，这将继续激发包括券商在内的各路机构加入到公募行业的角逐之中。

目前没有获得公募基金牌照的券商，同样积极拓展其他资产管理计划，介入大资管领域。比如国海证券介绍，截至今年6月末，公司共管理30只集合资管计划、135个定向资管项目及4只专项资管计划，受托客户资产管理总规模达690.03亿元，同比增长31.89%。今年上半年，公司资产管理业务实现收入5421.08万元，同比增长110.23%。

西部证券则表示，资产管理业务营业收入较上年同期增长111.66%，公司在报告期内新设集合计划6只、专项计划2只。截至今年6月末，西部证券资产管理业务总规模为653.03亿元，较2015年底增长53.51%。

据中国基金业协会公布的数据，截至今年6月30日，基金公司及其子公司、证券公司、期货公司、私募基金资产管理业务总规模约46.48万亿元，其中券商资管业务规模已经占据1/3份额，成为大资管领域中的主力军。

券商经纪收入增长乏力

有业内资深人士向记者表示，目前A股行情持续不佳，经纪业务收入难以提升，再加上IPO发行受限、投行业务收入难以大幅增加，是券商逐步将业务重心转移的重要原因。

比如，近日国海证券发布的半年报显示，公司上半年实现手续费及佣金净收入11.21亿元，同比下降38.92%。公司表示，证券经纪业务收入下降是主要原因。

西部证券也面临同样的问题。上半年，西部证券母公司实现手续费及佣金净收入9.26亿元，同比下降46.97%。其中，经纪业务手续费净收入4.92亿元，同比下降69.06%。

与去年同期相比，市场交易量的大幅下滑，让券商行业经纪业务收入下滑。中国证券登记结算有限责任公司数据显示，2016年6月，沪深两市日均成交量和日均成交金额均较2015年同期逊色不少。

投行业务锐减也是部分上市券商积极拓展资管业务的原因。统计显示，上半年A股共发行新股68只，比上年同期大幅下降超过六成。与此同时，上半年A股IPO平均募资规模只有5.03亿元，上半年IPO募资总额328.84亿元，同比锐减近八成。去年同期，仅国泰君安一家募资总额就超过300亿元，几乎相当于今年上半年IPO总规模。