股神巴菲特预测A股将跑赢美股 这些机会和中国有关

来源:来源:私募排排网 2018-05-07 13:22:00

摘要
2018年度伯克希尔-哈撒韦股东大会于当地时间5月5日在美国内布拉斯加州奥马哈市(巴菲特故乡)举行。巴菲特和芒格分别已有87岁和94岁高龄,大家也分外珍惜这些见面沟通的机会。据当地媒体报道,今年的伯克希尔-哈撒韦股东大会吸引了来自全球各地超过4万人参加,仅来自中国的与会者达到数千名,占比近25%。大

  2018年度伯克希尔-哈撒韦股东大会于当地时间5月5日在美国内布拉斯加州奥马哈市(巴菲特故乡)举行。巴菲特和芒格分别已有87岁和94岁高龄,大家也分外珍惜这些见面沟通的机会。据当地媒体报道,今年的伯克希尔-哈撒韦股东大会吸引了来自全球各地超过4万人参加,仅来自中国的与会者达到数千名,占比近25%。大会还专门设立了用于观看大会现场直播的分会场,并提供了普通话同声传译服务,中文是整个大会除英语之外唯一的外语语言。

  半个世纪以来,巴菲特与芒格联手缔造了全世界最大的投资公司伯克希尔哈撒韦,总资产超过5000亿美元,回报率高达惊人的18000倍。不少A股投资者从巴菲特身上学习长期投资、理性投资、价值投资的理念。

  就私募行业来看,林园与但斌均有“中国巴菲特”美称,在价值投资盛行的2017年,他们旗下基金也收获颇丰,而李驰则被誉为中国“复制巴菲特”最成功的三位投资人之一。据排排君所知,投资界的林医药、李平安、陈茅台,也就是林园投资林园、同威资产李驰、高溪资产陈继豪此次均相聚奥马哈,参与巴菲特大会。

  私募新秀――奶酪投资创始人庄宏东也去到巴菲特股东大会现场。大会第二天,巴菲特亲自接待了来自全球仅有的12个投资者名额,奶酪基金成功入选。

股神巴菲特预测A股将跑赢美股 这些机会和中国有关

奶酪基金庄宏东与巴菲特合影

  巴菲特和芒格首先对伯克希尔-哈撒韦公司2017年的整体业绩和投资情况进行了分析和解读。随后,他们对股东们和现场人士提出的50多个问题一一进行了解答。整个问答环节持续了6个小时左右,涉及中国机会、退休与接班人问题、增持苹果与科技股投资、加密货币、投资理念等等。

  中国股市是股东大会现场一个绕不开的热门话题,在巴菲特回答的众多问题中,有多个问题与中国股市有关。在回答一位中国人的提问时,巴菲特表示,今天美国的很多投资人错过了中国的机会,这些投资人应该把他们的目光引向中国。一向惜字如金的芒格不仅说巴菲特第一次在中国投资2亿美元就拿回10亿美元回来,还回应称自己已经有很多中国股票,在巴菲特在请求透露股票名字的时候,芒格选了拒绝。

  谈中美贸易战:中美两国都最具智慧 绝不会做非常愚蠢的事

  现场有来自中国的提问者问中美贸易摩擦,巴菲特先打趣地说2018年8月自己即将过88岁的生日,并且对于中国人来说,8是个幸运的数字,因此他想在8月并购一个公司,认为那会是最好的时机。

  巴菲特说,美国、中国将是全世界最大的超级国家和经济体系,这个现象会持续长存。两国间有很多共同的兴趣及利益,当然会有意见分歧的时候,因为这两个国家实在太大了,在前进的时候肯定会有这种情况。两个最聪明、最具智慧的国家,绝对不会做一些非常愚蠢的事情,当然有时这些小事也会发生。

  中国股市将会跑赢美股,买了很多中国股票

  巴菲特一直表示坚定看好中国股市,并透露他们已经在中国股市寻找好了一些“猎物”,而此前对中国股市的第一次投资(疑似中石化)投资收益就很好,投资只有2亿结果却拿了10亿回来。一向惜字如金的芒格不仅说巴菲特第一次在中国投了2亿美元拿了10亿美元回来,还回应称自己已经有很多中国股票,在透露巴菲特在请求透露股票名字的时候,芒格选了拒绝。

  巴菲特表示,如果我有一亿美金,可能会去跟美国经济体相当的市场进行投资,因为在那些市场可能更有机会,找到这种边际利润率比其它的公司要更好的。 我们现在做到的是,要根据美国的标准来进行,我会先找美国的公司。一些比较小的市场比较困难,因为还有一些赋税以及其它复杂的原则、法规。除了中国和美国,你可能不会找到其它国家并有投资的一些想法,规模以及地理都是我要考虑到的。

  “中国的市场是比较年轻的,但也是庞大的市场。市场根据他的年龄进行有效率的成长,这是正比的。”巴菲特说。

  巴菲特老搭档芒格说道,尽管面临着成长的烦恼,但“中国拥有光明的未来”。他还指出,与美国相比,中国市场现在要便宜得多。巴菲特对此也表示赞同,并称“中国股市将跑赢美股”。

  在谈及美国投资人投资中国的现状市,芒格称,今天美国的很多投资人错过了中国的机会,当然他们对现在的观感还不适应,换句话说投资中国看起来太复杂、太难了。另外,中国的市场跟我们的情况是不一样的,但是这些投资人应该把他们的观点引向中国。

  “事实上我们在中国还是有投资,而且做得还不错。”巴菲特说,但是如果你把很多资金投资在某一个地方,比如投资10亿以上可能就会对经济造成一定波动。在某些市场之中,如果你不熟悉这个市场的话,其实是非常困难的。所以如果在美国之外的市场投资80亿、90亿,或者是10亿以上我们认为是比较有问题的,比如在英国,还有欧洲,如果我们在公司赚了3%的话,我们就必须跟当地监管单位进行报告,所以那个时候是不是有人追随我们?或产生了一些公众的关注,这就有可能产生比较大的问题。

  “按照我们公司的规模,投入小的体系比较好,比如中石化,我们后来买了大概14%的股份,结果政府并不知道,后来我们还是卖了。但是查理一直在鼓动我,说一定要在中国开始。我们已经试图在中国做了好几次的运作。”巴菲特说。

  此外,值得注意的是,巴菲特还透露了伯克希尔公司已经投资了很多中国股票,并在中国找到了一些可以投资的“猎物”。

  微信可能会影响到美国运通的发展

  巴菲特在股东大会上谈了对支付行业发展的看法。他表示,美国运通做的非常棒,我们现在已经拥有大概其中17%的持股,而这个公司之前我们持仓率只有12%左右。很多股票我们都是回顾地去思考他们内在的价值,美国运通这边慢慢可以看到远处的一个阴影。

  中国的微信给这个领域带来的一些影响,微信及各个方面的移动支付在中国做得非常好,巴菲特觉得这可能是一个小的阴影,会影响到美国运通的发展。巴菲特表示不知道这个乌云会有多大,不知道这个支付系统未来会变成什么样。

  巴菲特还说,支付是全球很大的一个行业,有很多很聪明的人都在尝试着更新这种支付系统和支付的方式。但这会击倒我们。当然,有很多很聪明的人他们打造这样的公司,像美国运通几年前放弃了他们一部分生意,有一天这个决定甚至会跑出来提醒你,这个决定就是对的。看一下美国运通现在的业务,还是认为他做的非常出色。此外,他还表示,往回看,应该多买点万事达和维萨的股份。

  虽然巴菲特和芒格分别已有87岁和94岁高龄,但在持续6个小时的问答中依旧精神矍铄,妙语连珠,幽默风趣、严肃认真的回答堪称经典,本次股东大会也产生了不少经典语录:

  1、巴菲特:我已经半退休几十年了。芒格:巴菲特非常善于什么都不做,他有时候就是读读书打打电话。

  2、8是中国人最幸运的数字,今年8月我就88岁,那个时候我们要并购公司就是最好的时机。中美是两个最具智慧的国家,绝对不会做一些非常愚蠢的事情。

  3、投资股票只需要坚持一个简单的理念,你要长期地去坚持,并知道自己在做什么。

  4、中国有很多机会,查理已经在中国找到他可以取得的“猎物”了。

  5、苹果公司产品非常棒非常棒,未来还会继续增持。

  6、投资那些会让人亲你而不是打你一耳光的产品。

  7、伯克希尔每周能赚四个亿,因为钱太多了,不得不把花出去,但进行大象级别收购很难。

  8、巴菲特对一个8岁的女孩说:我们资产配置部门,肯定会有一个工作为你做好准备,长大了就来吧。

  9、除了中国和美国,你可能不会找到其它国家并有投资的一些想法,规模以及地理都是我要考虑到的,中国股市将跑赢美股。

  10、从我第一次买股票到现在,美国就一直在繁荣,我想永远都会如此。美国人的生活会越来越好,比洛克菲勒那个时候都要过得好。

  11、非生产力资产的时候,都是依赖别人用更高的价钱来接盘,所以很多大家都在尝试这种情况,但最后这个结局都不是很美好,尤其是如果遇到了一个比较艰难的经济时期。加密货币最后结果是会很糟的。

  12、我(芒格)甚至比你(巴菲特)还讨厌加密货币,对我来说,这简直就是一种头脑混乱的反应。

  13、芒格:在我这一辈子中,有一次利率很低而且是持续非常长是时期,这就是我们现在看到的现象,这对很多人来讲都是不公平的。

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