今年逾四成私募盈利 私募提前布局深港通

年末A股市场节节攀升，沪指一度突破3300点，私募业绩随之回暖。今年以来华南区私募基金平均收益为-1.32%，其中47.36%产品录得正收益。除了A股市场，不少嗅觉灵敏的私募已提早布局港股市场，备战深港通。

逾四成私募获得正收益

近期沪指继续飙升，指数一度冲上3300点，成交量呈现放大趋势，受压于整数关口，指数30日出现回补缺口，并于10日均线附近获得支撑。中债全价收于125.35点，债券价格继续下行，较前期下跌0.40%。债券市场成交额约20.67万亿，较上期下降1.52%。商品市场成交量约1.15亿手，较上期上升了19.54%;持仓量约1700万手，较上期上升了9.68%;总成交额约6.29亿元，较上期上升了21.51%。

截止发稿日，从近期有净值数据披露的产品看，今年以来华南区私募基金平均收益为-1.32%，其中47.36%产品录得正收益，52.54%的产品录得负收益。最高收益为104.52%，最大亏损为-68.37%，首尾相差172.89%。本期股票、相对价值两大主力策略平均收益分别为-2.51%和2.78%，均有一定程度的回升，尤其是相对价值策略，本周运作持续向好。在由投资快报、股市广播主办的私募先锋榜(广东)前十排行榜上，辰阳恒丰1号、深圳量华逆袭一号、上元1号分别以104.52%、72.75%、70.77%的收益率位居榜单前三位。

深港通下周一正式启动，据了解，私募行业参与港股投资的热情高涨。数据显示，在协会备案的12356只证券类私募产品中，有3622只产品可投资港股，占比29.31%。今年以来发行的可投资港股的私募产品有2401只，较去年总体发行量增长102.1%，涉及1495家私募管理人。

为布局港股等海外优质资产，不少私募机构今年以来开始在香港开设分公司，并积极获取香港9号资管牌照，为其拓展海外产品线布局。在部分私募看来，港股目前仍属于价值洼地，深港通的开放将进一步扩大港股中小市值公司投资标的，因此对港股市场中长期依旧持乐观态度。

私募先锋榜(广东)前十排行榜(制表：投资快报股市广播)

排名 产品简称 管理人 投资策略 基金

经理 最新

净值 净值日期 今年以来

增长率

1 辰阳恒丰1号 辰阳投资 股票策略 朱威 2.3990 2016-11-25 104.52%

2 深圳量华

逆袭一号 量华资产 相对价值 李振、

连祥斌 1.7310 2016-11-28 72.75%

3 上元1号 上元资本 股票策略 杜晋钧、雷志强 1.9773 2016-11-25 70.77%

4 大树多策略

量化1号 大树投资 管理期货 温泉 1.7064 2016-11-25 69.34%

5 云梦泽-碧浪

股指期货 信普资产 管理期货 毛君岳 1.7878 2016-11-29 65.61%

6 西域和谐3号 西域投资 事件驱动 张小玲 1.5530 2016-11-25 55.30%

7 明道致远2号 鼎锋明道

资产 事件驱动 陈正旭 1.5280 2016-11-25 52.65%

8 一二资本一期 一二资本 股票策略 刘侃 1.5180 2016-11-18 51.80%

9 舍得之道资本-静观万有F期

杰明对冲 舍得之道

资产 多策略 冯津 2.1807 2016-11-25 51.66%

10 中南资本-私募学院菁英88号 中南资本 股票策略 何春哲 1.4527 2016-11-25 49.84%

数据来源：玄甲资管研究院(数据截止日：2016-12-01)

股票策略榜榜首今年收益超1倍

截至本期榜单数据统计截止日，沪深300(3528.955, -36.08, -1.01%)指数报收3538点，较年初下跌5.17%，股指大幅回暖。据统计，从公开披露的数据来看，华南区今年以来股票策略私募产品的平均收益为-2.51%，其中43.10%产品录得正收益，56.90%的产品录得负收益。最高收益为104.52%，最大亏损为-63.09%，首尾相差为167.61%。

在私募先锋榜(广东)股票策略排行榜上，辰阳恒丰1号排在股票策略榜榜首，产品运作1年半左右，其今年以来净值增长率已超过1倍，确实可圈可点，产品操作相对激进，尤其是近半年以来，净值增长接近1倍，然而回撤也确实不小。上元1号排名有所下滑，本期排位下移至亚军，产品净值有所下滑，目前录得最新净值为1.9773，今年以来收益率为70.77%。

值得注意的是，一二资本一期净值近期急速下滑，目前录得最新累计净值为1.518，较上一净值披露日回撤达到29.10%，远远不及基准指数。该基金今年以来增长率一度超过一倍，但其投资风格偏激进，在一些震荡行情也会产生不小的回撤。《投资快报》特约评论员认为，该产品管理人是今年在市场上暂露头角的新锐投顾，其稳定性与管理能力令人担忧，偏平衡的投资者应回避此类产品。

展望后市，《投资快报》特约评论员表示，近期股票市场活跃，投资者普遍偏乐观，两融规模也不断上升冲击万亿规模，沪股通资金大幅流入。然而沪指已经涨到3300点附近，此处指数的压力还是相当大，相对权重股而言，中小板股的涨势却并不是那么乐观，虽然指数在涨，但一些主要行业资金却在高位套现流出，投资者不宜激进。

私募先锋榜(广东)股票策略排行榜(制表：投资快报股市广播)

排名 产品名称 管理人 成立时间 基金经理 最新净值 净值日期 今年以来增长率

1 辰阳恒丰1号 辰阳投资 2015-06-17 朱威 2.3990 2016-11-25 104.52%

2 上元1号 上元资本 2015-11-03 杜晋钧、雷志强 1.9773 2016-11-25 70.77%

3 一二资本一期 一二资本 2016-01-13 刘侃 1.5180 2016-11-18 51.80%

4 中南资本-私募学院菁英88号 中南资本 2015-11-09 何春哲 1.4527 2016-11-25 49.84%

5 钰融一期 钰融资产 2015-05-22 赖春林 0.7310 2016-11-25 40.58%

6 新里程藏宝图京都1号 新里程

资产 2016-01-13 熊超超 1.3728 2016-11-25 37.28%

7 乾图价值

趋势1号 乾图投资 2015-08-12 黄立图 1.7560 2016-11-18 36.57%

8 伙伴一期 海富凌

资本 2015-11-23 陈凌 1.3070 2016-11-24 33.10%

9 恒信盈创

成长三期 恒信盈创 2014-07-30 钟锟 1.5090 2016-11-25 31.91%

10 昭图5期 昭图投资 2016-01-11 朱合伟 1.3140 2016-11-11 31.40%

数据来源：玄甲资管研究院(数据截止日：2016-12-01)

相对价值策略表现持续好转

据统计，从公开披露的数据来看，华南区今年以来相对价值策略私募产品的平均收益为2.78%，其中69.35%产品录得正收益，30.65%的产品录得负收益。最高收益为72.75%，最大亏损为-23.38%，首尾相差96.13%。受益于前期期货市场的强势与股票市场的回暖，本期相对价值策略平均表现继续好转，然而后续是否还会面临其它的黑天鹅风险冲击，我们需持续观察。

本周私募先锋榜(广东)相对价值策略排行榜的前三甲位置基本未发生变动，深圳量华逆袭一号继续保持本期榜单的冠军位置，该产品是一只期货对冲产品，今年以来表现优异，曾多次进入相对价值榜单前十，今年以来期货市场部分品种趋势明显，或是该产品净值大幅飙涨的主要原因。该产品前期出现过较大的波动，然而在近期的期货市场震荡行情下，产品净值下行控制做得相当不错，我们确实可以看到该投顾在投资上有了长足的改进。

益沣成钜瑞对冲1号排在第二名，该产品成立以来运作稳健，在风险控制上做得不错。同为市场中性策略的微观世界量化对冲一号排在第三名，股市广播基金观察员指出，该产品今年以来大致稳健，但产品初期出现过不小的回撤，投资者可持续观察。

私募先锋榜(广东)相对价值策略排行榜(制表：投资快报股市广播)

排名 产品简称 管理人 成立时间 基金经理 最新净值 净值日期 今年以来

增长率

1 深圳量华

逆袭一号 量华资产 2015-09-15 李振、

连祥斌 1.7310 2016-11-28 72.75%

2 益沣成钜瑞对冲1号 益沣成资产 2015-12-25 马忠军、 张爱军、 张大辉 1.3030 2016-11-22 32.69%

3 微观世界量化对冲一号 微观世界

基金 2015-06-10 江婉平 1.2960 2016-11-25 24.98%

4 第二基金

天府3号 领新投资 2015-03-23 刘东明 1.5216 2016-11-25 19.84%

5 鑫鼎-隆盛1号期权对冲 鑫鼎基金 2015-08-20 舒青松 1.2560 2016-11-11 15.65%

6 翔云粤大

金融一号 翔云资产 2015-11-04 邱茂川、许振琰 1.2223 2016-11-25 15.39%

7 领新元成6号 领新投资 2014-10-21 刘东明 1.3590 2016-11-25 13.25%

8 中投星火-量化进取型2号 中投星火

资本 2016-01-20 徐剑 1.1030 2016-11-21 10.30%

9 正前方合盈量化对冲3号 正前方金融 2015-11-23 禹荣刚 1.0733 2016-11-18 9.40%

10 壹财富

量化1号 壹财富投资 2015-05-07 唐文杰 1.0710 2016-11-18 8.29%

数据来源：玄甲资管研究院(数据截止日：2016-12-01)