1月私募榜：仅债券策略翻红 管理期货垫底

1月份私募榜：仅债券策略翻红 跌幅最大的是管理期货策略

私募排排网 徐锋

导语：私募排排网荣誉出品的“1月中国对冲基金策略分类收益排行榜”新近发布。截止2月10日，纳入私募排排网统计排名的中国对冲基金共计9078只，近1月平均收益率表现成功翻红，达到0.62%，但依然跑输同期沪深300的2.35%。

细分来看，1月份多空消息交织，A股行情量价齐缩，赚钱效应明显不足，仅有债券策略平均收益率实现翻红。按照跌幅程度来看，跌幅最大的是管理期货策略，为-1.41%，紧随其后的分别是事件驱动策略、股票策略、组合基金策略、复合策略、相对价值策略、宏观策略。其中宏观策略跌幅最小，为-0.02%。股票策略业绩由于跟行情的相关性较大，所以跌幅较大，八大策略中排名第三。

私募排排网点评：据私募排排网数据中心统计，1月份总共有4970只股票策略私募产品纳入排名统计，平均收益率录得负增长，为-0.8%;首尾收益率相差69.31%。收益率在10%以上的仅有35只，最高收益为33.11%;多达94只产品收益率在-10%，最大亏损为36.2%。

1月份股票策略前十强中，收益率均在14%以上，不乏私募新面孔，如榕果投资。夺得冠军的是“青岛以太量化基金2号”，由青岛以太丁坚担任基金经理，月度收益率为33.11%。征金资本刘晨光执掌的两只产品“方正东亚信托-恒升30号”、“方正东亚信托-恒升36号”分别以18.76%、18.65%收益率位居第四、五名。蓝海韬略继续保持强势格局，旗下产品“蓝海汇智”以14.94%收益位居第九名。

私募排排网点评：据私募排排网不完全统计，1月纳入统计排名的管理期货策略产品共计701只，近一月平均收益率为-1.41%，未能翻红。从1月业绩表现来看，风格更稳健的基金组产品表现要明显优于风格更激进的单账户产品表现。

据私募排排网不完全统计，1月纳入统计排名的485只基金组产品近1月平均收益率为-0.84%，整体收益告负。其中正收益方面表现也并不乐观，仅有195只基金组产品最终录得正收益，占比刚满4成。从1月收益情况来看，尽管在商品期货各品种行情交错出现的情况下，投资机会确实存在，但在风格切换频繁背景下，赚钱难度也确实陡增。

据私募排排网不完全统计，1月纳入统计排名的单账户产品共计216只，近一月平均收益达到-2.67%。这样的业绩与去年动辄超数十个点的平均正收益不可同日而语。受行情变化影响，单账户表现遭受重挫。私募排排网数据统计显示，1月最终录得正收益的单账户产品仅有98只，占比为45.37%，不足五成。具体来看：单月涨幅超10%的产品高达16只;涨幅超20%的产品达到7只;涨幅超40%的产品达到4只;涨幅超50%的产品共计2只，最高收益达到58.27%，是同期基金组产品冠军的2倍多。

私募排排网点评：据私募排排网数据中心统计，1月份总共有292只事件驱动策略私募产品纳入排名统计，其中平均收益率未能成功翻红，录得-1.15%，首尾收益率相差48.32%。收益率在1%以上的有42只，最高收益为30.8%。多达123只产品收益率在-1%以下，最大亏损额度为17.52%。

1月事件驱动策略前十强中，收益率均在5%以上，最大收益率为30.8%，仅有3只事件驱动策略私募产品收益率在10%以上。其中和盛乾通 李宁(专栏) 执掌的“和盛乾通定增柒号”以高达30.8%收益率毫无悬念的夺得月度第一名，远超第二名14个百分点。位居第二的是“中财融创-稳健价值合伙基金”，收益率为16.1%。位列第三的是“华融信托-海西晟乾7号”，由海西晟乾程毅担任基金经理。此外，东方点石、西域投资等旗下产品亦表现较佳，跑赢其他私募产品。

私募排排网点评：据私募排排网数据中心统计，1月份共有399只相对价值策略产品纳入排名统计，月度平均收益率为-0.33%，首尾收益率相差15.34%。1月份相对价值策略产品业绩表现平平，仅有49只产品收益率在1%以上，最高收益为8.52%。118只产品收益率在-1%以下，最大亏损幅度为-6.82%。

1月相对价值策略前十中，收益率均在4%，最高收益为8.52%，最低为4.22%。昔日私募冠军康庄资产 常士杉(专栏) 执掌的“康庄洪云对冲1期”以8.52%的月度收益率位居第一名，排名第二的是“鹭岭量化对冲新时代1号”，收益率为8.15%，投资顾问是鹭岭资产。雅柏宝赵焯文执掌的两只产品“雅柏宝量化二号”、“雅柏宝量化六号”分别以7.99%、6.83%收益位居第三、六名。此外，嘉恳资产、申尊资本、阿杏投资等旗下私募产品业绩表现亦跑赢其他相对价值策略产品。

私募排排网点评：据私募排排网数据中心统计，1月共有1658只复合策略私募产品纳入排名统计，其中平均收益率为-0.41%，首尾收益相差34.51%。收益率在10%以上的有11只，317只产品收益在1%以上;475只产品收益率在-1%以下，最大亏损幅度为17.1%。

1月份复合策略前十名中，收益率均在10%以上，最高收益率为17.41%，最低仅为10.39%。其中南方海慧管理的“南方海慧一号”以17.41%收益率位居第一名，排名第二的是“时时安稳健1号”，月度收益率为15.69%，善水立盛投资旗下产品“善水稳健对冲一期”以15.33%收益位列第三名。融升基金侯茂林管理的两只产品“融升多策略”和“融升稳健”分别以12.44%、10.74%排列第五、八名。

私募排排网点评：据私募排排网数据中心统计，1月份总共有339只组合基金产品纳入排名统计，首尾收益率相差悬殊，高达40.03%;月度平均收益率录得负收益，为-0.69%。1月份组合基金产品业绩表现一般，实现正收益的产品有140只，占比41.3%，负收益的产品有182只，比例为53.69%。仅有37只产品收益在1%以上，多达92只产品收益在-1%以下。

希瓦资产梁宏执掌的“小牛FOF精选”以7.81%收益勇夺第一名，紧随其后的是“大成永兴1号FOF”，月度收益率为5.56%。高毅资产韩海峰管理的“高毅精选FOF”以5.48%收益位居第三名。排排网投资 李春瑜(专栏) 执掌的“融智FOF5期”以4.08%收益率位居第五名。“招商智远群英荟MOM”、“冲和FOF精选”、“大有期货-九龙二号”、“九峰FOF2号”等组合基金产品亦入围前十，收益率均在3%以上。

私募排排网点评：据私募排排网数据中心统计，1月共有617只债券策略私募产品纳入排名统计，平均收益率为0.29%，首尾收益率相差为9.36%。取得正收益的产品有429只，比例为69.53%，负收益的产品有101只，占比16.37%。仅有48只债券产品收益率在1%以上，最高收益率为4.31%。27只产品收益在-1%以下，最大亏损幅度为-5.05%。

1月份债券策略私募产品前十强收益表现一般，收益率均在2%以上，最高收益为4.31%，最低为2.34%。位居第一的是“红珊瑚30号”，月度收益率为4.31%，合晟资产旗下两只产品包揽第二、三名，它们分别是“方舟债券6号”、“合晟方舟债券10号”，收益率分别为4.1%、3.91%。“蓝鲸强债稳进5号”、“正前方债券成长6号”、“海银拉曼1号”等债券产品亦入围前十，跑赢其他债券私募。

私募排排网点评：据私募排排网不完全统计，截止1月底，纳入统计排名的宏观策略产品共计102只，近一月平均收益率为-0.02%，未能成功转正。其中最高收益由久期投资旗下的“久期灵活二期”贡献，但近一月收益率仅为4.56%。其中正收益方面表现略有回升，60只产品成功录得正收益，占比达到58.82%，表现尚可。不过高收益方面表现遭遇较大回落，最高收益不足5.00%，仅达到4.56%，由“久期灵活二期”贡献;此外高达75%的产品收益介于0.00%-2.00%之间;仅有3只产品收益超过3%。

从前十榜单来看，上榜产品不再全部为新秀，“凯丰宏观对冲9号”、“动滑轮稳进1号”及“动滑轮进取1号”等数只产品再度上榜。另外泓湖投资旗下3只产品上榜，动滑轮投资旗下亦有2只产品上榜。“久期灵活二期”则凭借4.56%的月度收益成为开官月宏观策略总冠军。“凯丰宏观对冲9号”保持稳定发挥，再度凭借3.49%的月度收益成功跻身三甲，位列第二。值得一提的是，2016年表现出色的动滑轮投资在今年1月的表现也可圈可点，旗下两只产品“动滑轮稳进1号”和“动滑轮进取1号”均成功上榜;此外老牌私募泓湖投资也表现不俗，旗下共有三只产品成功登榜。