5天5地证监局严厉发声，16家私募“中招”！

上半年纳入私募排排网排名的成立期满6个月的产品共8608只，半年度整体收益成功翻红录得0.62%。八大策略中除去管理期货与事件驱动策略平均收益为负外，其他策略在上半年均是以正收益收官，尤其股票策略，是半年度策略冠军。你的2017上半年是红红火火恍恍惚惚，还是默泪关灯吃面?

都说年关难过，但私募难过的不仅是年关，还有年中。

5天5地证监局严厉发声，16家私募“中招”，究竟发生了什么?

2017刚过半，从7月12日到7月17日，不到一周的时间里已有河北、广东、厦门、吉林、安徽5地证监局分别对16家私募发出责令改正措施的决定与行政处罚。

数据来源：各地证监局，私募排排网整理

而这，正是今年上半年在证监会统一部署下，各地证监局对辖区内私募基金管理机构抽查的部分结果。

从处理结果来看，抽查中发现的问题并非个例。

未对投资者的风险识别能力和风险承担能力进行评估的私募7家；

未对私募产品进行风险评级的私募6家；

没有按照合同约定向投资者披露基金投资情况、资产负债状况、投资收益分配、基金承担的费用和业绩报酬等相关信息的私募5家；

没有对员工的证券账户进行申报登记、跟踪等有效监督3家。

没有最奇葩，只有更奇葩，除了上面列举的多家私募“掉坑”问题以外，向非合格投资者销售私募基金、基金经理没有取得基金从业资格、对投资者承诺最低收益，甚至没有按规定办理基金备案手续等不合规的现象也在这次的专项检查中暴露出来。

虽说私募投资动辄百万起，还是会有投资者选择没有备案或者基金经理不具备从业资格证的产品，这还真不是有钱人的世界你不懂，而是私募已经乱花渐欲迷人眼。中基协数据显示，截至7月18日，已经备案的私募基金产品数量为67739只，私募机构19832家，如何在琳琅满目的私募中挑选合规又合适的产品，确实不是一件容易的事情。私募排排网作为第三方机构，在引进私募产品方面拥有一套极其严格的流程与标准，真正做到了为投资者省心。

让6家私募“挂彩”，产品风险评级究竟是何方神圣？

私募基金追求绝对收益，业绩差异悬殊，如何在鱼龙混杂的私募行业内选择业绩优秀、风控卓越的私募基金，是每个投资者关注的焦点。所以多家私募因未对旗下部分产品进行风险评级，而被当地证监局采取责令改正措施，实在是一点都不过分。

2016年7月15日开始正式实施的《私募基金行为管理办法》第二十一条明确规定：

募集机构应当自行或者委托第三方机构对私募基金进行风险评级，建立科学有效的私募基金风险评级标准和方法。募集机构应当根据私募基金的风险类型和评级结果，向投资者推介与其风险识别能力和风险承担能力相匹配的私募基金。

最近基金业协会发布的《基金募集机构投资者适当性管理实施指引(试行)》(征求意见稿)也给出了产品分级的基本要求：

分为R1、R2、R3、R4和R5五个风险等级，分别对应不同的产品类型，适合不同的投资者C1、C2、C3、C4和C5，投资者只能买其对应风险等级及以下的产品。

但在实际操作中，由于投资者对私募基金了解有限，在私募基金购买过程中往往出现信息不对称的现象，投资者在这一过程中往往处于劣势地位。以及私募基金业绩分化十分严重，在私募行业中，同类型的私募产品极有可能同时出现净值翻倍和腰斩的情况，业绩分化大。同时私募行业乱象丛生，监管体系尚不完善，导致各类型的违法违规现象层出不穷，投资者成为了最直接的受害者。所以对产品进行风险评级，推介给风险承受力相匹配的投资者，现在已经逐步成为行业的“共识”。

作为专业的第三方风险评级机构，私募排排网十余年来专注于私募产品评级，作为独立第三方私募研究评级机构，私募排排网拥有全国最全面的私募基金数据库，是中国最权威的私募证券基金评级品牌！

风暴早有征兆，机智的我早已看透了一切

在私募基金资管规模屡创新高的同时，监管层也加大了对私募合规性、投资者适当性的关注。在今年年初，中国证券监督管理委员会向各地证监局内部下发了《关于开展 2017 年私募基金专项检查的通知》，上海、四川、江西等地的证监局率先响应通知要求，朱雀投资、耀之资产、融葵投资、赛领资本、银象资产在内的 26 家知名私募机构作为首批被检查的私募，重点抽检包括“私募基金管理人登记备案、合格投资者、资金募集、信息披露及利益冲突防范”等投资运作行为的合规情况。

除了各地的抽查行动，宁波、宁夏、陕西等地证监局还向辖区私募下发自查通知，三地要求自查的私募超过200多家。

当时就有私募机构表示，在往年检查内容的基础上，今年的检查还增加了关于关联机构之间的业务隔离、利益冲突和输送、结构化产品杠杆率、有无“资金池”等差异化内容。

所以这次监管涉及《基金法》、《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定》、《私募投资基金监督管理暂行办法》等多部私募基金的法律法规。从厦门证监局公示的内容可知，今年现场检查增加了深度，打击违法内幕交易行为，增加了检查老鼠仓项目，对员工个人交易行为进行检查。

虽然目前已经有5地16家私募吃了“罚单”，但这应该只是一个开始，后续还会有更多不合规的私募被曝光，毕竟类似北京上海杭州这类私募重镇的证监局尚未发声。

今年已经是证监会对私募基金开展检查的第四个年头，从检查范围和内容上来看，可以说是越来越全面、细致。周末召开的五年一度金融工作会议的主题重点依旧是监管：”金融服务实体经济、补齐监管短板、防范系统性风险“，其中还提到了设立“金融稳定发展委员会”，更是传达出了金融强监管时代来临的信号。无论宏观还是微观层面，私募行业都将面临越来越严的监管！

但无论对于私募行业还是对于投资者来说，私募抽查并不可怕，因为合规才是私募发展的生命线！管理层坚决打击私募违法违规的决心可见一斑，私募们都应该重视起来。