"新三板网红"啃哥携新鼎资本誓做中国美林

大智慧阿思达克通讯社1月14日讯，啃哥开公司啦!而且要做中国版美林!1月13日大智慧手机APP路演平台邀请到了新鼎资本董事长张驰与投资人分享公司在新三板市场上的挑剔眼光和捷报。例如新鼎资本只关注医药，消费品和高端制造业这三个行业，公司不只投新三板企业，而且誓要与已投企业一同成长，把企业送上行业龙头宝座。

与“张驰”这个重名概率很高的名字比起来，新三板投资人更为熟悉的是张驰的外号“啃哥”。“啃哥”的名号源于张驰写的系列啃读新三板的文章。从2014年4月起，张驰开始用公众号“啃哥张驰”发表新三板分析文章，2-3天更新一篇，不少文章阅读量都超过10万人次。《啃碎新三板1、2、3》2015年5月出版，加印三次。啃哥也因其对政策、市场和企业机构的深入分析，被媒体誉为“新三板圈的网红”。

**瞄准新三板，欲打造成中国版美林**

创立公司的初衷，正如啃哥在他的文章所写：“与其临渊羡鱼，不如退而结网”，既然啃哥非常看好新三板，写了上百篇关于新三板的文章，并调查了多家新三板企业，那么，如果不全力投身其中，就说不过去了。

据啃哥介绍，新鼎资本有6位合伙人，其中有2名保荐代表人，有审计师，律师，行业专家。新鼎资本专注于新三板私募股权投资，投资6-8个月可以挂牌的拟挂新三板企业，以及挂牌新三板企业首轮定增，不投太初期的企业。同时只关注医药，消费品，高端制造业这三个行业。此外，新鼎资本只服务于自己已投企业，因为利益绑定，服务才有保障。

啃哥表示，新鼎资本的目标是打造成为中国的美林、高盛、摩根士丹利。因为新三板的推出不需要审批，民营企业在该市场存在巨大机会，而投资机构深度伴随企业使其成为行业龙头，使自己成为顶级投资银行。这是啃哥，也是新鼎资本的愿望。事实上，新三板投资只占到30%的工作量，投资之后的深度跟进，共同伴随发展才是最重要的。

大智慧路演平台上有投资人问到新鼎资本和其他投资机构相比有哪些优势，啃哥列出了五点：1)专注，只投资新三板，其他不碰;2)深度参与投资之后的跟踪工作，与企业共同成长，企业真正成长了才能给出资人赚到收益;3)深度分析政策和案例，力争做到新三板领域理论研究最深的投资机构;4)不求投多少数量，但求投出精品，真正投新三板各个细分行业的龙头企业，做出精品投行。5)粉丝，大众化，私募投资也没有那么神秘。

**成立不到一年投资近2亿，近期拿下重磅项目**

大智慧平台上的投资人对公司非常感兴趣，在后台提了许多和公司相关的问题，小编筛选了几个最具代表性的问题与微信上的粉丝们一起分享。

问：目前公司已经投资了哪些项目，过往项目的收益率大致是怎样的?

【啃哥张驰】新鼎资本从2015年4月开始，到目前为止，已投资规模近2亿，投资的企业包括：已挂牌，北旺农牧、东方碳素、天原药业、维和药业、威丝曼;未挂牌企业：东方高圣、怡盛蜂业。

问：过往基金的收益率如何?

【啃哥张驰】因为基金都是2+1期限，到目前还没有退出的，因此无法说实现的收益有多少。只能说账面浮盈，好几支已经翻倍了。啃哥的逻辑是投资新三板细分领域龙头子企业。因为很简单，新三板挂牌5000家，未来交易活跃的就500-1000家顶多。所以投的时候需要很慎重，如果不是行业龙头或者能够成为行业龙头的，坚决不敢投。相信随着2016年5月新三板分层开始，新鼎资本投资的项目，将大部分都可以分到创新层(顶层)，那么，新三板80%的资金将向顶层聚集，银行，保险，公募基金进入新三板也只会被允许投资顶层，因此可以预见这些项目在2016年6月部分可以实现退出变现，已经不再遥远了。相信不少都可以有1倍以上收益的。因为私募追去的是风险可控下的高收益，新鼎资本内部给自己定的目标是每个项目的收益都不低于年化50%。和一般的公开的二级市场不一样。新鼎资本，啃哥比较保守，属于巴菲特的风格，只投现金流是正的行业，只投未来5-10年不会消失的，人们还需要的企业。因此聚焦在医药，消费品，高端制造业三个行业。其他行业不碰。互联网行业不碰，因为看不懂。做自己能力范围内的事情，毕竟任何人精力有限，只有专注，才能优秀。

问：新鼎资本目前主要看好哪些行业的机会?能讲讲大概的逻辑吗?

【啃哥张驰】投资医药，消费品，高端制造业。这些长期稳定正现金流。毕竟投资是在风险可控下的高收益。互联网确实看不懂，所以新鼎资本不碰。有的时候越热的东西越要小心，包括一些OtoO，网游。投资逻辑就是，看得懂，认可实际控制人，企业本身已经处于稳定期。

问：今年新鼎资本投资动作很大，真有那么多好企业吗?

【啃哥张驰】好企业很多，就看舍不舍得下功夫挖掘。尤其新三板推出才两年，之前很多比较优秀的民营企业，考不上A股的标准的，又很优秀，都在考虑新三板。但是需要下大工夫挖掘，沟通。新鼎资本团队这半年没有一天休息，每天工作到晚上12点，通过这样的努力，所以才抓到了一些优质的项目。好项目不会主动送上门，但是下功夫一定可以找到。正如啃哥前面说的，新三板5000家挂牌，交易活跃的，估值高的，肯定是少数企业。而不可能像A股那样，任何股票都有交易。啃哥认为这样才是一个市场。好的，优质的受追捧，不好的，不太优质的不难么受追捧。市场就应该分化。至于僵尸企业，并不是说他们就不优秀，有一些是不知道怎能交易。因为没有人指导，市场上董秘极度缺乏，这是事实。

问：听说啃哥经常去股转公司参加的一些政策讨论，对政策的把握比较充分，能介绍一下吗?

【啃哥张驰】因为啃哥经常分析新三板领导讲话，以及新三板的政策，一字一句根据自己的理解分析，解读。并且一些文章阅读量比较大，因此也受到股转公司一些领导的关注，去参加过两次股转公司的开门点评活动讨论过一些政策。通过写文章分析能走到这一步，其实也显示出了新三板确实是一个开放包容的市场，包括股转的领导。像啃哥这样完全写文章，独立分析都可以参与到这样的会议，也相信新三板一定会发展的额很好的。当然，这也激励的啃哥，无论再忙，也会坚持不懈努力继续分析下去，通过在市场上积累的经验和遇到的事情，用自己的语言来分析判断。希望能够分析得更加深入，透彻一些。

问：听说近期公司已经拿下了南孚电池借壳上新三板的项目，这个能具体谈谈吗?

【啃哥张驰】是的，新鼎资本通过多方努力，拿到了此次南孚电池借壳上新三板的项目2亿额度，正在发产品募集。南孚电池在过去的十几年时间都是被宝洁控股的，所以一直没有上市，出口业务也比较少。2014年11月鼎晖6亿美元从宝洁手中获得了85%的南孚的控股权，因此南孚从2014年11月才又回到了快速、国际化发展的道路上。2亿额度，对于新鼎资本来说，也是一个比较大的数字。南孚这次共募集30亿元左右。

南孚2月底预计借壳完成挂牌新三板，将成为新三板非金融类企业规模最大的几支。2015年5.2亿的利润规模确实藐视很多新三板企业。新鼎资本的思路是，南孚这样的企业，挂牌新三板是里程碑式的。同时赶上新三板现在开始暂停私募机构挂牌融资，鼓励实体企业，对于南孚也是一次绝好的机会。啃哥的逻辑是这样的：因为2016年5月分层，分层后南孚电池肯定处于新三板的顶层。根据2015年11月20日的证监会发布发布《证监会制定进一步推进新三板发展的若干意见》，明确鼓励2016年银行，保险，公募基金，社保基金，进入新三板。根据啃哥张驰历次参加银行总行新三板研讨会，信托圈新三板讨论，很明显各路资金都在考虑进入新三板，苦于难于辨别5000家企业。那么，随着2016年分层的完成，各路资金，包括银行保险资金进入创新层是大概率事件。大的资金涌入必然带来创新层的市盈率水涨船高，以及进一步的交易更加活跃。南孚电池在新三板，将类似于中国人寿或者工商银行在A股，属于权重股中的权重股，银行，保险，公募基金，社保基金，进入新三板多少都需要配置一些。因此南孚电池将会成为新三板交易最活跃的企业，因为它的股本最大，利润最高，相对于大资金最安全。因此资金追逐的结果就是交易最活跃。如果说南孚电池交易都不活跃了，那么，新三板还有哪个交易会活跃。

可以得出结论，南孚电池相对于其他股票，是相对更加安全的。如果选择介入新三板，无疑选择南孚电池从安全性上来说更优。南孚不会是收益最高的，但是一定将是最安安全的，最容易退出的。至于碱性电池还有多少生命周期，这是仁者见仁智者见智的事情。但是至少，在国内碳性电池占一次电池市场份额的50%以上，而在发达国家，碳性电池只占20%左右。碳性电池价格低廉，在贫穷地区占有较大的市场份额，其缺点是电量少、保质期短、易漏液、含汞而造成严重的污染，生产厂商因价格竞争以及南孚电池的低价政策的打压，利润微薄，普遍在4%左右。“一节更比六节强”的广告宣传语真实描述了碳性电池和碱性电池在电量上的巨大差距，尽管碱性电池贵一些，但仍有明显的性价比优势;南孚生产的碱性电池不含汞元素，可随一般生活垃圾丢弃，不会造成严重的环境污染;国家针对含汞碳性电池开征3%消费税，这对碳性电池生产厂商来说是一个严重的打击，很多厂商将无法生存，这有助于南孚电池抢占碳性电池的市场。

当然还有很多原因使新鼎资本义无反顾拿了2亿额度，全力完成这个项目的投资工作。目前基金已经设立，正在募集过程中。南孚摆脱了宝洁的束缚后，2015你那一年收入利润就增长了近30%。因为之前宝洁控股世界第一电池品牌金霸王，压制南孚出口。这次摆脱了，可以独立发展，新鼎资本非常看好。这几天团队都是工作到凌晨2点，第二天9点再到公司的，就是全力完成。这样的机会其实并不是太多的，啃哥也深知这一点。

(小编乱入：啃哥经常凌晨四五点发朋友圈更新新三板的热点文章，不得不感叹下，比我聪明的人比我更努力，我努力有啥用啊摔!)

问：公司2016年计划投哪些项目?能透露一下吗?

【啃哥张驰】到2月5日农历新年止，新鼎资本投资规模突破5亿元。2016年全年投资金额突破50亿，力争100亿元。2016年新鼎资本利润目标5000万到1亿。投资规模突破50亿，新鼎资本给自己的要求是其中40-50亿投单个过亿的项目。同时用5亿左右投一些中型项目，就是2000万以内的项目。因为大项目可以提升规模，同时项目越大其实有时候越安全，但是收益肯定不会太高。同时中型项目收益会很高，但是规模有限，新鼎两条路并行。

2016年新鼎资本已经基本确定会投一个30亿的项目，新鼎资本投10亿元，是关于美国收购原研药的项目，打破中国只有仿制药，没有原研药的历史。新鼎资本，包括啃哥在内总觉得，做投资不是简单的赚钱，而是做一些有意义的事情。包括陪伴一些企业成为行业龙头，包括改变一些行业现状。这个30亿项目目前还处于保密阶段，暂时不方便透露过多，预计3月份可以开始，也是围绕新三板展开的。

**新鼎资本内部融资接近尾声，计划登陆新三板**

在本次路演中，啃哥张驰也给我们带来了重磅消息，那就是新鼎资本本身也在进行内部融资，准备登陆新三板。具体问答详情如下：

问：据说新鼎资本目前正在内部融资，也准备登录新三板，能介绍一下吗?

【啃哥张驰】是的，新鼎资本也在进行内部融资。因为为了打消出资人的顾虑，很多项目新鼎资本自己也会跟投一些资金。一个投资规模1000万的项目，新鼎资本会跟投200万。因此自有资金消耗的很厉害。同时全国知名项目，很多除了专业知识外，还需要先交纳保证金才能拿到，因此拿的项目越多资金越不够。因此才开始内部融资。已经接近尾声，感兴趣可以单独和啃哥联或者公司联系。新鼎资本自身已经是很稳定的正的现金流的。新鼎资本预计2016年投出去50到100亿，这样按照2%计算将有1亿左右的管理费收入(暂时不考虑退出收益)，那么，2016年的利润到5000万以上，1亿也是可以的。因此计划2016年年末股改，2017年上半年挂牌新三板。目前私募机构挂牌新三板被暂停了，但是肯定是暂时的，不可能不让上的。预计3个月左右应该可以放开，所以不用担心新鼎资本挂牌的问题。

问：请问啃哥在你们进行新三板筛选中，最看中的是哪几个方面的数据或点?在投后新鼎更注重哪些工作?

【啃哥张驰】新鼎资本最看重的，是给出资人赚钱。因为新鼎资本的投资资金，是募集到的，是信任新鼎资本的出资人提供的。那么，新鼎资本绞尽心思，时刻在啃哥脑海徘徊的，就是一定要给出资人赚到钱。因此啃哥对项目非常挑剔，只有自己和团队都认为非常优秀的项目，才会通过发行基金推送给出资人。目前私募市场比较混乱，一些不规范的投资机构借新三板非法集资也发生过，有时候啃哥也会被人误会。但是新鼎资本，啃哥坚信，我们做的是很正确的事情，就是帮助出资人赚钱，而只有把自己打造成顶级投行，把投的项目培养成行业第一，才是对出资人最好的回报。所以新鼎资本依靠这样的理念一路走着。每次出现疑问或者争议的时候，我们总是扪心自问，我们是不是真正从出资人角度考虑问题，是不是真正在考虑如何给出资人赚钱，而没有其他任何杂念。包括南孚电池项目，包括维和药业(新三板三七，血塞通片第一股)，威丝曼(新三板针织女装第一股)，北旺农牧(新三板猪肉龙头品牌)，东方高圣(并购重组国内龙头，18年历史)，天原药业(金莲花颗粒全国独家)。我们都是在用心全力去选择，帮助出资人筛选。并且投后基本都成为董事或者监事，或者每周都在跟进。

总之，新鼎资本正在全力布局新三板，不求投多少家。但是投每一家，啃哥都能针对这个企业讲出很多故事和内容来。做到说服自己，说服团队，给出资人赚到最高收益。全力与企业成为最好的朋友。成就别人，才能成就自己，当成就了出资人赚钱，成就了企业发展，那么，也就真正成就了新鼎资本，这是啃哥最想做的事情。