【私募学院第98课】打新盈利仅11万？港股打新了解一下！

打新股，几乎是A股中唯一一种稳赚不赔的投资。就像买房一样，买到就是赚到，曾几何时，一签新股甚至能带来数十万乃至更高的盈利。然而近两年打新市场的收益却不断减少，今年以来次新股频破发，打新神话已然破灭。

《证券日报》统计数据显示，三季度，48家券商自营打新账户平均获配1234股，打新浮盈累计534万元，平均每家券商打新浮盈仅为11.13万元。A股打新不行，咱就去港股。

港股打新中签率相比A股来说是出了名的高，而且基于基本面交易，成熟的市场不会给垃圾股高估值，因此不排除破发的可能。

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那么，港股打新究竟成熟在哪?普通投资者可以参与港股打新吗?

什么是港股IPO?

首先咱必须了解港股这个市场。港股市场的上市公司有中资股和外资股，外资股泛指那些主要业务或收入来自境外的公司;而中资股就分的稍细一些。

目前，港股市场中资股主要分三类：H股、红筹股以及中资民营股。

H股：是指注册在内地、在香港上市的公司，也称国企股，如工商银行、招商银行等;

红筹股：是指注册在境外、在香港上市，且国有机构持有不低于30%股权以及50%营业收入来自内地的公司，如中国移动、中国联通等;

中资民营股：是指注册在境外，在香港上市，且50%营业收入来自内地的民营企业，如腾讯控股等。

与A股的交易时间相比，港股也有些细微差异：

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而港股的IPO，是所有上市公司必须过的坎。以港股主板为例，一家企业从保荐到上市，需要经过委托保荐人-筹备上市-提交申请-审核-上市委员会聆讯-路演推广-上市7大步骤。

香港主板IPO流程

来源：雷根基金

在IPO时，大股东持股占75%，一般锁定期在6-12月;余下25%为流通股，其中的90%面向机构投资者和券商进行国际配售，剩余的10%由散户上市当天申购。

而其中国际配售又可细分为基石投资和锚定投资。

基石投资：基石投资的买入价格较低，一般是员工持股、大股东持股等，有的也是有锁定期;

锚定投资：指在IPO路演开始前就明确表达了投资意向、并在路演和簿记第一天就下单的投资行为。简单说就是投资欲望强烈，这类投资没有锁定期，上市一周即可全部抛售。

既然要打新，赚钱的同时肯定也要计算成本。目前来看，港股打新的费用不算太高，主要收费如下：

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需要注意的是，交易费是股票买进和卖出都要收取，双向收费。一般香港传统券商与银行更高些。

如何参与港股打新?

普通投资者如果想参与港股打新，需要选择具有香港牌照的互联网券商，开户也可直接在券商的网上办理开户。

开完户后，基本可以开始交易了。但入账的资金必须是港币或者美元，因此你需要提前购汇。至于具体的操作步骤，各券商都有详细说明。一般来说，整套流程下来需要3-5个工作日。如果你要打新，一般来说港股不是很贵，申购一手新股差不多2000-5000元港币即可上车。

因此，虽然港股打新中签率高，但也不可能百发百中，而且手续繁琐。所以，如果想快人一步，必须做到“人手一签”，那就尽可能提高中签率，比如打新中小市值公司。

一般有经验的机构，如雷根基金，会在港股IPO时拿到比较好的锚定额度，并且也会对上市公司做深入调查，选择一些优质的，市值中等10-30亿的上市公司作为投资首选。这些优质上市公司流通股也就5亿左右，几家锚定投资者可以把锚定份额全部拿到，上市首周出现破发砸盘的概率会很低。此外，雷根基金已经实操港股打新策略基金，今年以来基金收益表现得非常优异。

说到港股打新，不得不提到的就是暗盘。暗盘可以说是打新的“天气预报”，暗盘都是在新股上市前一个交易日的收盘后进行。投资者通过暗盘的股价，可以大致判断新股上市首日的股价表现。

总之，港股打新，不确定因素还有很多，也不可能稳赚不赔。既然无法做到稳赢，但可以做到把握每一次机会，比如投资打新基金，每一位份额持有者相当于人手一签，分散风险的同时还能挖掘打新机会!