私募市场一周回顾：证券类成立市场持续回落 股权类政策利好

一周综述：

据中国基金业协会数据统计，截止到2018年11月25日，上周证券成立的数量呈现下降的趋势。未来大盘仍然面临重大事件性影响，投资者仍然要保持谨慎。几大指数都还是中继形态，并没有确认出底部。

上周的私募股权成立数量相对于之前的数量有些许上升。在政策指引下，越来越多旨在化解民营企业融资难题、纾困上市公司股权质押风险的私募股权基金或将相继成立，不断涌现。

据公开资料不完全显示，本周发行的契约型私募产品有所下降，规模也是大大减少。本周发行的新产品较少，大多是未募集完的旧产品，每期的规模相较于新产品规模小很多。市场处于反复震荡构筑阶段，即使存在利好消息，投资者保持谨慎，减少发行产品数量是个保险的选择。

一、证券投资类私募市场情况

(一)市场表现

A股三大指数全线上涨，创业板指盘中站上1300点，人工智能板块掀涨停潮，赛为智能等多股涨停。沪指上涨0.98%，深成指上涨1.67%，创业板指上涨1.66%。

(二)证券投资类私募一周成立情况

据中国基金业协会数据统计，截止到2018年11月25日，上周证券成立的数量呈现下降的趋势。未来大盘仍然面临重大事件性影响，投资者仍然要保持谨慎。几大指数都还是中继形态，并没有确认出底部。

二、私募股权类产品一周成立情况

上周的私募股权成立数量相对于之前的数量有些许上升。在政策指引下，越来越多旨在化解民营企业融资难题、纾困上市公司股权质押风险的私募股权基金或将相继成立，不断涌现。

三、契约型基金一周发行情况

据公开资料不完全显示，本周发行的契约型私募产品有所下降，规模也是大大减少。本周发行的新产品较少，大多是未募集完的旧产品，每期的规模相较于新产品规模小很多。市场处于反复震荡构筑阶段，即使存在利好消息，投资者保持谨慎，减少发行产品数量是个保险的选择。

本周发行的私募产品预期平均年限下降，年化收益率上升。行业投资者主要以高净值个人客户为主，在政策利好的情况下，减少数量的同时，使数量高净值人士选择年限相对短，收益率较高的产品，从而尽可能来获得短期的收益。

本周发行的契约型私募产品中，金融投资规模占比重仍占据首位，产品数量也是超过半数，20家银行1200亿的理财子公司也将有可能与私募基金合作，未来可期。再者接下来是投向房地产领域的规模占比明显加大，逐渐从直接投资向间接投资转型，从而完成资产的配置。

四、私募市场一周监管动态

多只私募基金被列入网下打新黑名单

日前，中国证券业协会公布了一份《首次公开发行股票配售对象黑名单公告》。根据《首次公开发行股票承销业务规范》和《首次公开发行股票网下投资者管理细则》的规定，中证协对2018年1-7月54个IPO项目网下申购过程中，存在违反《首次公开发行股票承销业务规范》第四十五条、四十六条规定的319个股票配售对象采取列入黑名单的措施，6个月内无法参与网下打新。

私募基金领域开展“双随机”定向抽查

记者从市场监管总局网站了解到，市场监管总局、证监会“双随机、一公开”联合抽查启动仪式于11月27日举行。据悉，此次针对私募基金领域开展“双随机”定向抽查，是为了加大对违法行为的震慑力度，有效防范金融风险;是为了从部委层面探索开展部门联合“双随机、一公开”监管，为下一步部署全面实施积累经验。

大集合产品将转为公募基金或私募资管计划

11月30日，证监会发布消息称，日前，证监会发布了《证券公司大集合资产管理业务适用〈关于规范金融机构资产管理业务的指导意见〉操作指引》(以下简称《指引》)。证监会明确，经规范后，大集合产品将转为公募基金或私募资产管理计划，按照相关法律法规持续稳定运作。

五、私募热点事件一周回顾

“虫草第一股”青海春天迷恋炒股斥资1亿认购私募基金

11月26日晚间，青海春天公告称为提高自有资金使用效率并取得一定的投资收益，公司拟以1亿元，认购杭商资产发行的杭商锦带2号私募投资基金，首批已缴款5000万元。青海春天的公告显示，早在2017年5月青海春天的控股孙公司石河子市恒朗股权投资有限公司就以1亿元的自有资金认购过这个杭商锦带2号私募投资基金。公告称，截至2017年12月31日，这笔投资已产生超过2900万的投资收益，期间回报高达29%。

鼎益丰集团旗下多只私募产品曾扎堆进驻个股

调查显示，鼎益丰集团除了参股控股港股市场四家个股之外，在A股市场也是玩得风生水起，旗下鼎益丰基金目前重仓布局彩虹股份，另外还曾布局过中国中期、熊猫金控、旭光股份等个股。值得注意的是，鼎益丰基金旗下的光大信托-鼎益丰天河11号私募基金曾出现在中国中期2017年一季报中，其持有74.81万股;光大信托-鼎益丰天河11号私募基金也出现在熊猫金控2017年的一季报中，持仓63万股;另外在旭光股份披露的2017年一季报中出现了鼎益丰天河3号的身影。

宁波柯力多项财务指标存疑与6家私募对赌协议履行情况未披露

11月27日，业界知名新媒体《京达财经》对外发布一篇标题为《“谜”一样的宁波柯力》的深度调研文章，引起了中访网和各大财经媒体、社会公众的关注。据《京达财经》撰文：宁波柯力传感科技股份有限公司于10月12日在证监会官网披露招股说明书，拟首次公开发行新股总量不超过2985.0114万股，计划募集资金约5.51亿元。翻阅招股书发现，宁波柯力存在多项财务指标存疑、对赌协议未披露等问题。

QFII私募“长情股”曝光富达基金持股苏泊尔4年浮盈丰厚

QFII私募“长情股”名单数据显示，在长期持股标的中，QFII和国内私募均偏爱中小市值个股;但QFII对长期持股标的选取更为精准，持仓个股业绩增长稳健。截至三季度末，相关个股仍处于被机构持仓的状态，一定程度上表明机构对相关个股的态度仍较为乐观。

前十月私募基金业绩大盘点：股票策略中八成产品亏损

今年以来，A股市场持续低迷，1-10月上证指数累计跌幅逾20%，中小板指、创业板指跌幅也都在30%上下。行情一片惨淡，私募的日子也不好过。据私募排排网数据中心统计，从前10月各个策略的整体表现来看，仅有管理期货、相对价值与固定收益三大策略平均收益为正。其中，管理期货策略以5.71%的正收益排名第一;事件驱动策略的平均收益则已连续多月垫底，累计跌幅高达21.36%。跌幅超过10%的还有股票策略，平均收益为-13.58%。