资深私募的操盘实录：保命才是炒股之基本

不论你是投资新手还是有一定经验的投资者，最难的一点是明白自己不可能每次都对。如果做不到快速止损，你迟早会蒙受巨大的亏损。我认识七位高智商、高学历、一自我为中心、固执和骄傲是遵循止损原则的最大天敌。

问题是，买入某只股票你总是希望自己能赚到钱。卖出股票、割肉止损会让你受到心灵的煎熬，承认犯错总是如此艰难。你情愿选择等待，寄希望与股价反弹。

更令人郁闷的是，当你做到坚决止损时，有一半的概率市场随后的却会出现转折股价转而反弹。此时你会更加绝望。你会得出结论，出售股票、割肉止损时错误的做法。

如何看待亏损非常关键。根据历史经验，大多数投资者在此处犯错或者没有弄明白这一点。

请问一下几个问题：你去年是否为房屋购买了火险?你的房子出现了火情吗?如果没有，你是否因为自己把钱浪费在火险上而懊恼不已?你明年是不是不会再买火险了?你当时为什么会买火险，是因为你知道自己的房子肯定会发生火灾吗?

肯定不是你购买保险的目的是防止自己蒙受某些巨大的损失，虽然出现这种情形的概率很小。股市止损就是同样的道理。

如何定义止损呢?

止损七原则

一，行情不好，且走势对我不利时，立即止损;

二，亏损额度达到总资金的5%，无论任何理由和借口，都无条件的止损;

三，个股亏损额超过30%，无论任何理由和借口，无条件的止损。

四，走势看不懂，且对我不利时，立即止损;

五，时间止损，买入后长时间没有行情，逐步止损;

六，买入股票后，没有实现预期，逐步止损;

七，买股的理由不存在了、发生了变化、被澄清，逐步止损;

我 的止损主要是按照这七条，而且只要具备其中之一者就立即止损。对我而言，止损是刚性的，到了止损位置我就执行，不管它第二天会不会反弹，不管当时行情是否 变暖，我先把止损做了再说。至于止损错了，股票又反弹了怎么办?我再买上就是了。止损是一回事，再买入是另外一回事，它俩是两个独立的逻辑，是两笔独立的 操作，它们不能互相抵消。我这样做的目的就是贯彻我的止损永远正确的思想，把止损变成一种习惯。

很多朋友常常一买就跌，总是亏损。但我可以告诉大家，有许多一直关注我的朋友都了改善操作。

1、固定止损：

当一只股票跌破你买入价的多少时直接止损出局。很多人设为8%，也有超短者设为3%。

2、移动均线止损：

根据操作周期(短期、中期、长期)的不同，可以把止损位放在5日均线下，20日均线下，120日均线下.一旦跌破移动均线，立马走人。

3、顶分型止损：

顶 分型是缠论中提及的一个概念，简而言之，股价上升途中，今日最高点比昨日最高点更低，并且，今日最低点也比昨日最低点更低，即为形成了顶分型。此种形态的 原理 是无力创新高却创了新低，杀跌动能强劲，所以短期看跌。调整的幅度与顶分型的强弱形态有关，阴线实体越大越看空。所以今日是否能创新高或者新低是衡量个股 走势强弱能否持续的重要依据。下股实体看跌吞没。

4、上下影线止损：

一般遇到上下明显伴随着放大量的时候，都有出局的打算，股价为什么会大起大落?显然就是庄家控盘不力，散户的持仓成本相差这么大!这对日后拉升非常不利，如果是放量，庄家有借机出货的嫌疑，既然都看不懂了，还是走为上策。

5、下跌中继型止损：

从 K线组合形态上看，持续的走低出现首次十字星，通常是下跌的中继表现，投资者应该在次日的反弹中缝高卖出，耐心等待股价有效探低成功再行介入(图三)。如 果一只股票接连不断地跌去30%，甚至是50%，往往这样的个股会出现一波有力度的反弹，那么，投资者不应该盲目割肉，而是适当补仓摊低成本，在未来反弹 到前期高点，或者是30日技术反压线一带离场，注意加强波段操作实现自己的扭亏增盈。

止损的误区

误区之一：不止损

不止损为什么是错误的呢?

只 要操作就会有对有错。做对了盈利是理所当然，做错了又怎么办呢?在黄金市场上做错之后的唯一选择是马上承认错误和改正错误，而止损正是承认错误和改正错误 的主要手段。任何一笔交易都不应该看作是孤注一掷的赌博，而是概率游戏中的一个分子。不执行止损操作，意味着不愿或没有勇气承认错误，潜意识里或者认为自 己不会犯错，或者抱有侥幸心理。而根据墨菲定律，“如果某件事有可能变坏的话，那么这种可能性将成为现实”，小错误会变成大错误，小损失会变成大损失，最 终变得一发不可收拾。

误区之二：乱止损

大多数初涉投机的新手，在因为不止损而遭受巨大损失之后，一般都会吸取教训，把止损当做一条严明的纪律，从而又走向另一个极端，陷入了一个新的误区：乱止损。

误区之三：有时止损有时不止损

在 意识到止损的必要性，同时也尝到了乱止损的苦果之后，投资者还有一个死胡同可走，那就是有时止损有时不止损。当损失在自己可接受的范围之内时，比如亏30 点的情况下就选择止损，但止损一旦扩大到100点就不止损了。这实际上是在根据损失的大小决定是否止损，而正确的做法是根据自己是否做错了决定是否止损。