国企改革工作启动带来主题性投资机会 利好电子化工等行业

　　国企改革加速推进 电力等三行业释放活力率先上涨

　　编者按：本轮国企改革启动至今已走过4年多时间。近日，有关负责人表示，要积极稳妥推进装备制造、船舶、化工等领域企业战略性重组；持续推动电力、有色金属、钢铁、海工装备、环保、免税品等领域专业化整合；推进区域资源整合，减少同质化竞争。分析人士表示，国企改革工作做出具体部署，更大范围和深度的国企改革工作即将启动，有望为相关行业及其公司带来主题性投资机会。可以看到，今年以来，装备制造、化工和电力等三行业表现抢眼，涨幅居前。今日本报特对上述行业及其龙头股进行分析，以飨读者。

　　装备制造 近7亿元大单抢筹7只概念股

　　《证券日报》市场研究中心根据同花顺(行情300033,诊股)数据统计发现，装备制造板块今年以来整体涨幅达到5.02%（流通市值加权平均），在所有行业板块中名列前茅。

　　具体来看，板块内共有72只成份股期间累计实现上涨，占比接近九成，大洋电机(行情002249,诊股)（36.67%）、台海核电(行情002366,诊股)（20.26%）两只个股市场表现最为显著，期间均累计涨逾20%，隆基股份(行情601012,诊股)（19.55%）、许继电气(行情000400,诊股)（18.90%）、航天发展(行情000547,诊股)（17.33%）、中航重机(行情600765,诊股)（16.26%）、科力远(行情600478,诊股)（15.38%）等5只个股紧随其后，期间累计涨幅均超过15%，此外，包括中航高科(行情600862,诊股)（14.82%）、天广中茂(行情002509,诊股)（14.77%）、 湘电股份(行情600416,诊股)（13.95%）、中国西电(行情601179,诊股)（12.80%）、中航机电(行情002013,诊股)（12.44%）等在内的13只个股期间也均累计涨逾10%。

　　资金流向方面，今年以来共有12.34亿元大单资金对装备制造板块中的38只成份股进行布局。其中，隆基股份（15206.19万元）、森源电气(行情002358,诊股)（11921.55万元）、中国重工(行情601989,诊股)（11113.04万元）等3只个股年内均累计受到1亿元以上大单资金追捧，三一重工(行情600031,诊股)（9480.15万元）、国轩高科(行情002074,诊股)（8305.45万元）、 中铁工业(行情600528,诊股)（7314.64万元）、潍柴动力(行情000338,诊股)（5336.32万元）等4只个股期间也均受到5000万元以上大单资金抢筹，上述7只个股年内合计吸金6.87亿元。

　　对于装备制造业板块的未来行情，民生证券指出，2018年，制造业投资增速明显领先基建投资与房地产投资，其中高端装备制造相关投资是制造业投资的“领头雁”。投资策略上，建议关注电信设备、轨交装备、电力设备、油气装备等制造业领先企业。上述领域投资存在较强的抗周期性，目前处于行业资本开支向上拐点，重点标的估值处于历史低位。短期超额收益在于上游央企资本开支计划上调存在弹性，中期投资机会在于上游央企资本开支结构变化和企业前瞻性布局，长期投资价值在于企业利用技术优势突破传统市场，拓展新领域。

　　机构评级方面，近30日内，共有43只个股受到机构推荐，其中，先导智能(行情300450,诊股)（14家）、 中国中车(行情601766,诊股)（10家）、汇川技术(行情300124,诊股)（9家）、恒立液压(行情601100,诊股)（8家）、隆基股份（7家）、中航机电（7家）、三一重工（6家）、中航电子(行情600372,诊股)（5家）等8只个股均受到5家及以上机构联袂给予“买入”或“增持”等看好评级，后市表现受到机构认可。

　　化工 10只年报预喜股市盈率不足10倍

　　《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计发现，化工板块今年以来整体上涨3.22%，跑赢同期大盘（上证指数期间累计涨幅为2.64%）。板块中有222只成份股期间股价累计实现上涨，德威新材(行情300325,诊股)（28.16%）、皇马科技(行情603181,诊股)（20.17%）两只个股期间累计涨幅均逾20%，华昌化工(行情002274,诊股)（19.72%）、 清水源(行情300437,诊股)（18.84%）、鸿达兴业(行情002002,诊股)（17.71%）、美联新材(行情300586,诊股)（14.88%）、三维股份(行情603033,诊股)（14.72%）、神剑股份(行情002361,诊股)（14.01%）等6只个股今年以来股价也均累计上涨超过10%。

　　化工板块的强势表现离不开场内大单资金的支撑，板块内共有111只成份股今年以来呈现大单资金净流入态势，其中，万华化学(行情600309,诊股)（32615.94万元）、中国石化(行情600028,诊股)（25641.64万元）、恒力股份(行情600346,诊股)（20125.84万元）、恒逸石化(行情000703,诊股)（16063.73万元）等4只个股期间均累计实现1亿元以上大单资金净流入，合计吸金9.44亿元，此外，包括兴业股份(行情603928,诊股)、嘉化能源(行情600273,诊股)、远兴能源(行情000683,诊股)、达威股份(行情300535,诊股)、*ST宜化(行情000422,诊股)等在内的27只成份股期间也均受到1000万元以上大单资金抢筹。

　　业绩方面，目前已有150家化工行业上市公司披露了2018年年报业绩预告，业绩预喜的公司家数达到113家，占比超过七成，从预告净利润变动幅度来看，雅克科技(行情002409,诊股)（370.00%）、青松股份(行情300132,诊股)（339.86%）恩捷股份(行情002812,诊股)（238.56%）、瑞丰高

　　材（213.53%）等4家公司报告期内净利润均有望同比增长200%以上，此外，包括永太科技(行情002326,诊股)（190.00%）、雪峰科技(行情603227,诊股)（190.00%）、华昌化工（179.16%）、龙星化工(行情002442,诊股)（160.21%）、华鲁恒升(行情600426,诊股)（160.00%）等在内的22家公司2018年年报净利润也均预计实现同比翻番。

　　从估值的角度进一步梳理发现，上述2018年年报业绩预喜股中，共有30只个股最新动态市盈率低于行业平均值（14.11倍），其中，新安股份(行情600596,诊股)（4.96倍）、中泰化学(行情002092,诊股)（6.53倍）、华鲁恒升（6.75倍）、黑猫股份(行情002068,诊股)（7.18倍）、康得新(行情002450,诊股)（7.52倍）、金禾实业(行情002597,诊股)（7.87倍）、闰土股份(行情002440,诊股)（7.91倍）、远兴能源（9.08倍）、永东股份(行情002753,诊股)（9.61倍）、龙蟒佰利(行情002601,诊股)（9.86倍）等10只个股最新动态市盈率更是均低于10倍，具备较高的安全边际，估值优势较为显著。

　　对于新安股份，中信建投(行情601066,诊股)证券指出，公司一方面积极布局有机硅产业，现有镇江江南有机硅二期15万吨单体项目预计于2020年第一季度投产，有机硅产能仍将保持在第一梯队；另一方面公司居安思危，在资源循环利用和下游高端产品领域持续发力，公司发布公告称，拟出资6400万元与赢创德固赛共同投资设立赢创新安硅材料有限公司，建设年产8000吨气相二氧化硅项目，预计最迟2021年2月份试生产。公司不仅可从此次合作中获得高盈利回报，同时使公司镇江区块有机硅副产资源循环利用得到稳定保障，有机硅产业链进一步完善；为把握有机硅下游发展机遇，公司出资376万元受让上海积谊持有的崇耀科技5%计250万股股份，完成后公司持股比例将增至55%，扩大对崇耀科技的控制权，符合公司向有机硅终端化、高端化发展的战略思路。

　　电力 3家及以上机构推荐7只个股

　　《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计发现，电力板块今年以来整体呈现微涨态势，累计涨幅为0.04%，板块中有57只成份股期间累计实现上涨，易世达(行情300125,诊股)（24.74%）、涪陵电力(行情600452,诊股)（19.94%）、嘉泽新能(行情601619,诊股)（15.70%）、建投能源(行情000600,诊股)（14.34%）、大连热电(行情600719,诊股)（11.55%）、惠天热电(行情000692,诊股)（10.94%）、联美控股(行情600167,诊股)（10.51%）、银星能源(行情000862,诊股)（10.47%）、闽东电力(行情000993,诊股)（10.28%）、桂东电力(行情600310," h r e f = " h t t p : / / s t o c k . j r j . c o m . c n / s h a r e , 6 0 0 3 1 0 , z h e n g u . s h t m l " >