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在经济增速放缓的新常态下，各地区都在积极寻求传统行业的转型升级，以及新兴产业的创新与发展。在这个过程中，金融作为一种有效工具，是支持实体经济发展、转型升级的重要推手，一方面将社会闲置资本引入实体经济，一方面为投资者创造更多的财富。
5月20日，由诺亚财富主办2017诺亚财富（武汉）全球资产配置高峰论坛在武汉成功举办，论坛围绕核心议题“科技创新与商业模式”，从政策方向、供给侧改革、产业转型、风险投资、资产配置等不同层面，探讨如何把握“科技创新的商业化”带来的机会，实现个人财富的保值增值。
技术创新重塑商业模式
随处可见的互联网+，满目琳琅的二维码，技术创新其实早已渗透到人们的日常生活中，也带来了创业、投资的新方向。当前中国经济形态的变化已是有目共睹，大数据、云计算、人工智能等层出不穷的新技术正在重塑商业模式，一步步完成对旧模式的覆盖和替代。
在本次峰会上，“新经济”也成为与会人员对话中的高频词。诺亚财富中区CEO栗亮表示，中国经济发展正进入新常态，从高速增长期转向中速增长平台，经济结构正从增量扩能为主转向调整存量、做优增量并存的深度调整；传统经济仍然面临挑战，亟需寻找新动力，新产业、新业态、新产品在经济中的比重不断提升。
“从全球范围来看，新经济浪潮不可阻挡。”华兴私募股权管理合伙人杜永波表示，经过对比，前十大新经济企业走势已经超过了前十大传统企业，而且更让人比较震撼的是新经济的企业平均成立的时间只有22年，在中国类似的现象也在发生。“以腾讯、阿里巴巴、蚂蚁金服为代表的前十大新产业企业，平均成立14年就达到5.9万亿元的总市值，紧逼以国有商业银行为代表发展多年的传统企业的总市值。”
新经济的蓬勃发展，也在本次峰会上有所体现。参与圆桌对话的两家企业中，英雄互娱2016年营收9.36亿元，净利润5.32亿元在电竞行业表现突出，博联特是光谷的高新技术企业，也是激光产业的核心企业，这样的科技创新企业已经逐渐在新经济中成为中流砥柱。
结构性投资机会凸显
在传统经济下行，新经济崛起的背景下，资本应该如何选择投资方向呢？众多股权投资基金合伙人、经济专家也在峰会上进行了探讨。
杜永波认为，下一阶段新经济领域的结构性投资机会将蕴藏在“消费升级”、“产业变革”、“技术创新”三大经济动能里，按照马太效应，一个新的商业模式最终只有几家领先者成为赢家，所以在新经济领域做投资要瞄准成长期，在风险和回报间相对比较好地平衡。
在资本市场上，影响当前投资最大的因素就是IPO提速。据统计，去年230家上市公司中，绝大部分都是主营业务清晰、有一定业务规模的公司，影视类等轻资产的公司比则较难通过，反映监管层面“脱虚入实”的思路。
对此达晨创投高级合伙人邵红霞认为，投资要回归商业本质，在具体项目决策时，要看成长性、持续性，还要关注性价比，如生物基因、医疗健康、信息安全、智能制造等推动社会进步的行业；十几亿人口带来的消费升级，雄安新区、“一带一路”倡议等政策红利，都是值得看好的投资领域。
长江养老保险首席经济学家、中国首席经济学家论坛理事俞平康认为，对于个人投资而言，首先是要做好资产配置，注重一级市场和二级市场的平衡，其次要掌握几个关键的经济增长线索：城市建设的供给侧改革、传统消费升级、传统产业升级路径等；最后要筛选优秀的管理人。
VC/PE成资产配置趋势
不过有投资者认为，一个新商业模式出现后，就有很多人学习抄袭，最后变成了恶性竞争，如去年出现了共享单车，现在大街上全是共享单车，竞争环境恶化，专车、团购都是一样，给投资带来不小的难题。
邵红霞也指出，历年IPO加快的时候，投资市场的各种乱象就出来了，大量资本进入Pre-IPO项目导致投资鱼龙混杂，投资行业一九现象非常明显，10%的优秀机构拿到了90%的优秀项目，10%的项目贡献了90%的回报。
在这样的投资环境下，更多的高净值投资者倾向于选择专业的财富管理机构进行投资。“我们对诺亚的15万名客户做了深入访谈，有70.1%的客户认为私募股权投资是最重要的投资。”对此诺亚控股集团执行总裁林国沣有着深刻理解，股权投资在2015年、2016年有大幅度的增长，IPO渗透率也很高，我们鼓励客户多关注VC/PE股权投资。
俞平康也表示，当前经济内生增长动力衰减，总体的资本回报不断地下降，投资越来越困难，越来越依赖专业机构挖掘好的项目。“专业投资者一旦挖掘到好项目，资金越大，来自于资产配置的回报就越高。”
“多年来，诺亚财富始终致力于为投资者提供优质的投资机会，帮助客户完善资产配置。中国的经济转型升级过程，既有风险又存机会，投资者在这个过程中看准机会，通过股权投资等方式，可以有机会实现经济和个人财富的双赢。”林国沣表示。
数据显示，诺亚财富已经和市场上最优秀的100+资产管理人建立了合作关系。截至2017年3月24日，诺亚合作发行基金（不含歌斐PE母基金）的被投企业中，已IPO（含借壳和并购）的78家，已通过IPO审核和过会的8家，合计86家。2017年一季度，有37%（共50家）的新挂牌上市公司是PE基金支持的，而这其中又有22%（共11家）是诺亚合作及投资的PE基金所投资的。
“经历了多次市场调整和经济周期，我们对新经济的增长充满了信心，在这样的宏观背景下投资和资产配置充满了矛盾，也孕育着机会。”栗亮介绍，具备后发优势的中西部区域金融客户快速增长，今年前五个月机构客户在诺亚财富所投资的金额达到了去年全年的2倍，相对而言机构客户成长速度甚至超过了个人客户。 文/明双
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