新浪私募年终大盘点系列三：套利策略基金哪家强？-财查到

　　2017年由于A股的蓝筹行情，股票型私募、公募基金的平均业绩均表现不俗，全年收益12%左右。但不是所有人都重仓了“漂亮50”，也可能是“要命3000”，毕竟2017年的“冰火两重天”的结构分化，在中国股市历史上都非常罕见。

　　5年期投资顾问套利年化收益率产品业绩表现

序号	投资顾问	核心人物	年化收益率平均数	最大回撤平均数	下行风险平均数
1	念空科技	——	16.79%	2.18%	0.76%
2	深圳倚天阁资产	黄如洪	13.27%	3.89%	2.30%

　　数据来源：华创证券金融产品部

　　3年期投资顾问套利策略产品业绩表现

序号	投资顾问	年化收益率平均数	最大回撤平均数	下行风险平均数	总分
1	深圳倚天阁资产	14.74%	2.84%	2.15%	0.43
2	念空科技	11.08%	2.18%	0.91%	0.44
3	淘利资产	8.18%	3.03%	1.20%	0.04
4	博普科技	7.72%	5.80%	2.38%	-0.47
5	申毅投资	5.75%	6.27%	1.14%	-0.33

　　数据来源：华创证券金融产品部

　　对套利策略而言，有超过三年的管理人数量较少。上表可见，这五家管理人在过去三年中，业绩稳定，风控能力出色，其中，深圳倚天阁资产表现最佳。

　　1年期投资顾问套利策略综合实力红榜TOP10

序号	投资顾问	年化收益率平均数	最大回撤平均数	下行风险平均数	总分
1	上海新萌投资	30.01%	9.51%	3.66%	1.14
2	展弘投资	24.80%	4.60%	0.49%	1.34
3	双隆投资	22.06%	4.00%	0.12%	1.25
4	上海厚崇资产	20.22%	7.66%	5.13%	0.6
5	值符资产	18.07%	7.14%	6.56%	0.42
6	广州红猫资产	17.88%	5.28%	2.77%	0.76
7	言起投资	17.67%	1.44%	0.79%	1.1
8	凯聪投资	16.94%	3.42%	2.25%	0.85
9	上海大墉资产	16.14%	5.03%	1.56%	0.76
10	上海聚瀚投资管理合伙企业（有限合伙）	16.05%	4.18%	2.84%	0.72

　　数据来源：华创证券金融产品部

　　对1年期盘点后发现，上海新萌投资高居榜首，平均年化收益率为30.01%。

　　1年期投资顾问套利策略综合实力黑榜TOP10

序号	投资顾问	年化收益率平均数	最大回撤平均数	下行风险平均数	总分
1	上海巴索投资	-20.77%	21.94%	11.06%	-2.82
2	宁聚资产	-19.79%	21.48%	8.98%	-2.64
3	北京水木长量资本投资	-13.73%	21.90%	13.43%	-2.51
4	深圳前海新富资本集团	-7.99%	10.22%	7.72%	-1.3
5	桑鹰资产	-6.16%	14.67%	7.32%	-1.43
6	广东巨牛投资	-4.52%	13.43%	9.89%	-1.44
7	博普科技	-4.40%	4.79%	3.09%	-0.48
8	台州思考投资	-4.01%	22.30%	14.96%	-1.97
9	汇贝投资	-3.34%	5.89%	4.22%	-0.56
10	北京马曼然资产	-1.90%	4.00%	4.93%	-0.41

　　上表可以看出，上海巴索投资表现不佳，年化收益平均数仅为-20.77%。

　　依据中国基金业协会的数据，截至 2017 年 11 月底，已登记的机构类型为私募证券投资基金的私募基金管理人 8294 家，管理正在运作的基金 31557只，管理基金规模 2.28 万亿元。

　　此次年终盘点，新浪财经梳理出目前全市场所有私募证券投资基金管理人运作的所有基金产品，剔除条件设定为成立于2016年12月31日以后（希望拥有完整年度的净值数据）、未拥有连续的月净值数据、结构化产品、子基金，最终逾4000家私募证券投资基金管理人旗下的8750只基金产品纳入净值数据分析，按照对私募策略定量评价的数据处理、指标计算及异常情况处理的说明，并根据说明实现对指标计算的程序化处理。其中计算指标有收益率、最大回撤、下行风险及上述三个指标的标准分等，计算指标的主体则为私募产品、投资顾问。

责任编辑：郭春阳

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